قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي تثبيت أسعار الفائدة، مع إفساح المجال لخفضها في سبتمبر. ولكن المستثمرين في سوق العقود الآجلة لا يعجبهم هذا القرار، مما دفع الدولار الأمريكي للارتفاع. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- بنك الاحتياطي الفيدرالي يمدد فترة الإيقاف المؤقت لدورة التيسير النقدي.
- مازال الاقتصاد الأمريكي قويا.
- الدولار الأمريكي يستعيد مكانته كأصل ملاذ آمن
- تظل استراتيجية فتح صفقات بيع على زوج EURUSD عند الارتداد بهدف عند المستوى 1.1325 ناجحة.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
ربما يقاتل الاقتصاد الأمريكي في اتجاهين مختلفين، حيث يبدأ التراجع الاقتصادي المخفى وراء التقارير الاقتصادية القوية بالظهور أخيرا، في حين أن زيادة إنفاق الأسر والتطورات في مجال الذكاء الاصطناعي تساعد الاقتصاد الأمريكي على تجاوز تداعيات الحرب التجارية. لذا يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي التصرف بعقلانية في هذه الأوضاع المعقدة مما دفع المستثمرين للعودة لشراء الدولار الأمريكي.
ويشبه بنك الاحتياطي الفيدرالي حارس مرمى يحاول تخمين اتجاه ضربة الجزاء، حيث قد تؤدي الرسوم الجمركية إلى ارتفاع التضخم وبالتالي فإن خفض أسعار الفائدة الآن قد يكون خطأ فادحا. ولكن إذا أدت الرسوم الجمركية على الواردات إلى تراجع الاقتصاد الأمريكي، فقد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى استئناف دورة التيسير النقدي متأخرا جدا عند الضرورة فقط.
ووفقا لما ذكره رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول"، فإن البنك يحاول التصرف بعقلانية حيث أن خفض أسعار الفائدة مبكرا سيجبره على رفعها مجددا لاحقا، وهو أمر غير مجدي. وفي ظل الظروف الحالية، فإن النهج الأمثل يتمثل في تثبيت أسعار الفائدة وترقب صدور التقارير الاقتصادية. ويتفق المستثمرون مع هذا الرأي حيث خفض المستثمرون في سوق المشتقات توقعاتهم (إلى 45%) حول خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، بينما رفعوا توقعاتهم (من 35% إلى 51%) حول خفضها لمرة واحدة أو عدم خفضها على الإطلاق في عام 2025 .
تحركات التوقعات حول حجم التيسير النقدي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
على الرغم من رغبة ترامب في خفض أسعار الفائدة، إلا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه سببين على الأقل للتأجيل. فلا يزال الاقتصاد الأمريكي يبدو قويا مع نمو الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بنسبة 3% في الربع الثاني، بعد تراجعه بنسبة 0.5% في الربع الأول. ووفقا لتوقعات خبراء بلومبرج، فقد ارتفعت معدلات التضخم الأساسي في مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي من 2.3% إلى 2.5% في يونيو.
تحركات مؤشر التضخم الأمريكي
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
ومع ذلك، فقد صوت اثنين من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لصالح خفض أسعار الفائدة بشكل عاجل، وهما ميشيل بومان وكريستوفر والر اللذان عينهما ترامب مما يثير تساؤلات حول ما إذا كانا يحاولان إظهار الولاء لترامب.
ولسوء حظ إدارة ترامب، فإن الأمور لا تسير كما تخطط لها حيث أن المقاومة الشرسة للبرازيل أجبرت ترامب على التخلي عن قراره بفرض رسوم جمركية بنسبة 50% على جميع الواردات من البرازيل. ولا يزال جيروم باول ثابتا على موقفه في حين أن تثبيت معدل الأموال الفيدرالية عند 4.5% دفع المستثمرين في سوق الأسهم لبدء عمليات بيع مكثفة.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
قد يسهم تصحيح مؤشر S&P 500 في انخفاض زوج EURUSD أكثر. وانتصار إدارة ترامب في الحروب التجارية أعاد ثقة المستثمرين في الدولار الأمريكي والذي استعاد مكانته كأصل ملاذ آمن وارتفع مع تراجع الرغبة العالمية في المخاطرة. وقد تم بالفعل تحقيق هدف البيع الأول عند 1.149، وسيكون الهدف التالي هو 1.1325 . وينظر إلى الارتدادات الصعودية على أنها توفر فرص جيدة لبيع الزوج.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
