طالب ترامب بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدل الأموال الفيدرالية، ومن المرجح أن يلبي البنك هذا الطلب ولكن سياسات ترامب تدفع المستثمرين لفقدان الثقة في البنك وتؤدي إلى انخفاض الدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- تمارس إدارة ترامب ضغوطا قمعية على بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب إحصاءات العمل.
- خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يساعد سوق الدين العالمية.
- فقدان المستثمرين للثقة في بنك الاحتياطي الفيدرالي سيدفع الدولار الأمريكي للانخفاض أكثر.
- يمكن شراء اليورو بهدف عند المستويين 1.182 و 1.194.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
تعتزم إدارة ترامب نشر تقرير تنتقد فيه مكتب إحصاءات العمل، بينما طالب وزير الخزانة "سكوت بيسنت" بإجراء مراجعة نزيهة ومستقلة لسياسات بنك الاحتياطي الفيدرالي زاعما بأنه بحاجة إلى استعادة استقلاليته المفقودة. وقد يصبح التقريرين بمثابة سلاحين رئيسيين في يد ترامب. وإلى جانب التوقعات باستئناف دورة التيسير النقدي من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، فإن هذا يوفر فرصة لارتفاع زوج EURUSD .
وبرغم ذلك، فيعتقد بنك UniCredit أن ارتفاع اليورو سيكون محدودا أي أن سعره يعكس بالفعل توقعات المستثمرين حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لثلاث مرات قبل نهاية العام، وعدم خفضها على الإطلاق من قبل البنك المركزي الأوروبي. وفي حالة ارتفاع مؤشر التضخم الأمريكي، فقد يتم خفض معدل الأموال الفيدرالية بوتيرة أقل مما سيدفع زوج EURUSD إلى الانخفاض.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
قد يواجه الدولار الأمريكي تحديات تتجاوز التباين في السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، حيث أن التقارير الصادرة عن إدارة ترامب حول فعالية سياسات مكتب إحصاءات العمل واستقلالية بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تمنح ترامب الفرصة لإقالة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي ومكتب إحصاءات العمل واستبدالهم بآخرين، والتلاعب بالتقارير الاقتصادية، وخفض أسعار الفائدة بشكل مفرط.
كما سيؤدي فقدان الثقة في تقارير الاقتصاد الكلي وبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى زيادة تقلبات الأسواق المالية وارتفاع عوائد سندات الخزانة وتراجع الاقتصاد وبالتالي سيتراجع الدولار الأمريكي، لاسيما أن ترامب يسعى إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 300 نقطة أساس.
لكن التوقعات باستمرار دورة التيسير النقدي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ستعزز الاقتصاد العالمي وتخفف من الآثار السلبية لمخاوف المستثمرين. وقد ساهمت استقالة رئيس الوزراء الياباني "شيجيرو إيشيبا"، والتصويت بحجب الثقة عن حكومة فرانسوا بايرو في فرنسا، والمخاوف من احتمال مواجهة وزيرة الخزانة البريطانية "راشيل ريفز" صعوبات في تحقيق التوازن في الميزانية، في زيادة عوائد سندات الخزانة طويلة الأجل عالميا بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين، مدفوعة بالتوقعات بتبني سياسة نقدية أكثر مرونة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
تحركات مؤشر السندات العالمية
المصدر: وكالة بلومبرج.
نتيجة لذلك، شهد منحنى العائد ارتفاعا في حين أن انعكاسه يشير إلى تراجع اقتصادي وشيك. ونظرا لتراجع مؤشر الوظائف الأمريكي بقوة، فإن هذا السيناريو يعد أكثر احتمالا. وقد أظهر أحدث استبيان أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك أن ثقة العاملين في قدرتهم على العثور على وظيفة جديدة بعد فقدان وظائفهم الحالية قد انخفضت إلى 44%، وهو أدنى مستوى مسجل في تاريخ الاستبيان.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
ظلت التوقعات حول تحركات مؤشر التضخم الأمريكي لثلاث وخمس سنوات ثابتة مما يتيح الفرصة لبنك الاحتياطي الفيدرالي لمواصلة دورة التيسير النقدي. وبالتالي، فإنني أوصي بالاستمرار في فتح صفقات شراء على زوج EURUSD بهدف عند المستويين 1.182 و 1.194.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
