رئیس‌جمهور آمریکا خواستار کاهش نرخ بهره فدرال است و احتمالاً این درخواست برآورده خواهد شد. با این حال، روش‌هایی که او به کار گرفته باعث از دست رفتن اعتماد سرمایه‌گذاران و افت دلار آمریکا شده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دولت آمریکا در حال اعمال فشار بر فدرال رزرو و اداره آمار کار (BLS) است.
- کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو به بازار جهانی بدهی کمک خواهد کرد.
- از دست رفتن اعتماد، دلار آمریکا را ضعیف خواهد کرد.
- یورو را می‌توان با اهداف 1.182 و 1.194 خریداری کرد.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دولت آمریکا قصد دارد گزارشی انتقادی درباره BLS منتشر کند و اسکات بسنت خواستار بررسی صادقانه، مستقل و بی‌طرفانه فعالیت‌های فدرال رزرو شده است؛ نهادی که ظاهراً باید استقلال ازدست‌رفته خود را بازیابد. هر دو سند می‌توانند به سلاح‌های اصلی دونالد ترامپ تبدیل شوند. همراه با انتظارات ازسرگیری چرخه انبساط پولی فدرال رزرو، این موضوع چراغ سبز را برای رشد جفت‌ارز EURUSD روشن می‌کند.
در همین هنگام، ی.نی‌کردیت (UniCredit) بر این باور است که رشد یورو محدود خواهد بود. به بیان دیگر، قیمت‌ها هم‌اکنون انتظارات بازار از سه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا پایان سال را منعکس کرده‌اند، در حالی که برای بانک مرکزی اروپا هیچ کاهش نرخ پیش‌بینی نشده است. اگر تورم آمریکا افزایش یابد، کاهش نرخ بهره ممکن است کمتر باشد و جفت‌ارز EURUSD احتمالاً عقب‌نشینی خواهد کرد.
انتظارات بازار درباره نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Wall Street Journal.
با این وجود، دلار آمریکا با چالش‌هایی فراتر از واگرایی سیاست پولی مواجه است. گزارش‌های دولت آمریکا درباره اثربخشی BLS و استقلال فدرال رزرو می‌تواند به دونالد ترامپ این فرصت را بدهد که مقامات را برکنار کند، جایگاه‌های خالی را پر کند، داده‌ها را دستکاری کند و کاهش نرخ‌های تهاجمی را اعمال کند.
از دست رفتن اعتماد به آمارهای کلان آمریکا منجر به افزایش نوسانات بازارهای مالی، رشد بازدهی اوراق قرضه و کندی رشد اقتصادی خواهد شد. هم‌زمان، ضعیف شدن اعتماد به فدرال رزرو نیز می‌تواند آسیب جدی به دلار آمریکا وارد کند، زیرا ترامپ خواهان کاهش نرخ بهره فدرال به میزان 300 واحد است.
با این وجود، انتظارات از ادامه چرخه انبساط پولی فدرال رزرو موجب تقویت اقتصاد جهانی شده‌اند. این انتظارات اثرات منفی نگرانی‌های مالی را کاهش می‌دهند. استعفای نخست‌وزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، رأی عدم اعتماد به دولت فرانسوا بایرو در فرانسه، و نگرانی‌ها درباره توانایی ریچل ریوز در دستیابی به بودجه متوازن، همگی موجب افزایش بازدهی اوراق بلندمدت در سراسر جهان شده‌اند. در مقابل، نرخ‌های دوساله، تحت تأثیر گمانه‌زنی‌ها درباره در پیش گرفتن سیاست پولی انبساطی‌تر توسط فدرال رزرو، در حال کاهش‌اند.
شاخص جهانی اوراق قرضه
منبع: Bloomberg.
در نتیجه، منحنی بازدهی افزایش می‌یابد و پس از وارونگی آن، نشانه‌ای از رکود اقتصادی قریب‌الوقوع خواهد بود. با توجه به سرد شدن سریع بازار کار آمریکا، این سناریو کاملاً محتمل است. آخرین نظرسنجی بانک فدرال رزرو نیویورک درباره انتظارات مصرف‌کنندگان نشان داد که احتمال یافتن شغل جدید پس از از دست دادن شغل قبلی به 44٪ کاهش یافته است، که پایین‌ترین رقم ثبت‌شده از زمان آغاز جمع‌آوری داده‌ها می‌باشد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در مقابل، انتظارات تورمی آمریکایی‌ها در افق‌های سه و پنج‌ساله همچنان ثابت باقی مانده‌اند. این موضوع به فدرال رزرو فضای لازم برای ادامه چرخه تسهیل پولی را می‌دهد و به معامله‌گران اجازه می‌دهد خرید جفت‌ارز EURUSD را با اهدافی در 1.182 و 1.194 ادامه دهند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
