حث وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة بمقدار 150-175 نقطة أساس، بينما أوصى البنك المركزي الياباني بالنظر في رفعها. وهذا التباين في السياسة النقدية يضعف الدولار الأمريكي، وهو ما تريده إدارة ترامب بالتحديد. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- حث وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة.
- النماذج المماثلة لا تؤكد تصريحات سكوت بيسنت.
- سكوت بيسنت يلمح إلى ضعف الدولار الأمريكي.
- يمكن زيادة صفقات الشراء التي تم فتحها على زوج EURUSD عند المستوى 1.155.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
صرح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت" بأنه ينبغي على بنك الاحتياطي الفيدرالي خفض معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماعه القادم في سبتمبر، ثم فاجأ المستثمرين بتصريحاته حول خفضها بمقدار 150-175 نقطة أساس، مشيرا إلى أن أي نموذج مماثل سيؤكد ذلك، إلا أن النماذج السابقة لا تؤكد تصريحات بيسنت مما يدفع المستثمرين إلى التخلص من الدولار الأمريكي بوتيرة أسرع.
وينظر المستثمرون إلى بيسنت كرجل بالغ في غرفة مليئة بالأطفال. أما ترامب وفريقه، فيعتبرونهم غريبو الأطوار أكثر، حيث يطالب ترامب بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 300-400 نقطة أساس لتصل إلى الصفر تقريبا. ولكن حتى الخفض الذي اقترحه بيسنت بمقدار 150-175 نقطة أساس تسبب في صدمة للمستثمرين. والحقيقة هي أن تكاليف الاقتراض لم تصل إلى هذا المستوى المنخفض مع ارتفاع التضخم خلال ال70 عاما الماضية. ويبدو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان يتبع سياسة نقدية خاطئة طوال هذه الفترة.
تحركات مؤشر التضخم الأمريكي ومعدل الأموال الفيدرالية الفعلي
المصدر: وكالة بلومبرج.
النموذج الأشهر الذي يربط بين التضخم والبطالة وأسعار الفائدة هو قاعدة تايلور (Taylor rule) والتي تفيد بأنه ينبغي تشديد السياسة النقدية أكثر مما هي عليه الآن، وينبغي أن يتجاوز معدل الأموال الفيدرالية 5% . فلماذا يريد بيسنت خفض معدل الأموال الفيدرالية بين 2.75% و 3%؟
تحركات معدل الأموال الفيدرالية الأمثل وفقا لقاعدة تايلور ومعدل الأموال الفيدرالية الفعلي
المصدر: وكالة بلومبرج.
صرح بيسنت أيضا بأن البنك المركزي الياباني متأخر عن الركب، ويجب عليه رفع أسعار الفائدة مما دفع الين الياباني للارتفاع بعد هذه التصريحات وبالتالي تلقى المستثمرون تأكيدا إضافيا على التزام إدارة ترامب بإضعاف الدولار الأمريكي مقابل العملات العالمية الرئيسية.
ولكن زوج EURUSD يحاول جاهدا اختراق مستوى المقاومة عند 1.17 وقد ينخفض اليورو إذا لم يسفر اجتماع ترامب وبوتين في ألاسكا عن النتائج المتوقعة. وقد أثر الصراع الجاري بين روسيا وأوكرانيا وأزمة الطاقة الناتجة عنه سلبا على الاقتصاد الأوروبي بينما كان ارتفاع زوج EURUSD مدفوعا بالآمال في إرساء السلام. ولكن في حالة عدم إحراز أي تقدم ملموس، فسيواجه الزوج عمليات بيع مكثفة.
وبالتالي فلا يمكن اعتبار أن جميع مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مستعدين لخفض أسعار الفائدة بشكل مفرط، حيث يتوقع محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا "رافائيل بوستيك" خفضها لمرة واحدة فقط في عام 2025بينما أعرب زميله في شيكاغو "أوستان غولسبي" عن قلقه بشأن ارتفاع معدلات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك الخدمي، واصفا إياه بأنه يدعو للقلق، كما أشار إلى أن مؤشر الوظائف لا يزال قويا.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
لا تزال التصريحات الأخيرة لترامب تؤجج الخلاف بين محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي، حيث أنه يريد تعيين رئيس جديد "ظلي" للبنك مما سيفاقم من تقلبات زوج EURUSD ويفرض ضغوطا مستمرة على الدولار الأمريكي. وهكذا فقد يستأنف الزوج ترنده الصعودي، وبالتالي فإنني أوصي بزيادة صفقات الشراء التي تم فتحها على الزوج عند المستوى 1.155 وما فوقه.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
