هل سيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتثبيت أسعار الفائدة في أكتوبر في ظل تباين التحركات بين مؤشري التضخم والوظائف، أم سيقوم برفع أسعار الفائدة بقوة؟ قد تؤدي تصريحات جيروم باول الداعية للتشديد النقدي إلى تراجع التوقعات الصعودية لزوج EURUSD. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- يعتزم بنك الاحتياطي الفيدرالي مواصلة دورة التيسير النقدي.
- الانقسامات داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة تزيد الأوضاع غموضا.
- أي قرار مفاجئ من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يؤدي إلى اضطرابات في سوق الفوركس.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند الارتداد من المستوى 1.162 أو العودة فوق المستوى 1.166.
التوقعات الأساسية اليومية للدولار الأمريكي
كانت نتائج اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر واضحة حتى قبل أن يبدأ، حيث من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض معدل الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس ليصل إلى 4%، مع عدم تقديم أي تلميحات من قبل رئيسه جيروم باول حول الخطوات المستقبلية وسط الانقسامات بين أعضاؤه. ولكن المخاوف من إصدار قرارات مفاجئة قد تجبر المتداولين على إغلاق صفقاتهم على الدولار الأمريكي وتعيق ارتفاع زوج EURUSD ، حيث تكون الرغبة في تجنب المخاطرة أمر شائع.
والإغلاق الحكومي الأخير زاد من حالة عدم اليقين بشأن الخطوات المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي، مما جعله يعمل دون توجيهات واضحة. لذا يعد كل تقرير اقتصادي جديد بالغ الأهمية. وبينما تراجع مؤشر التضخم في سبتمبر ليصل إلى 3%، فقد دعم هذا التحول دعاة التيسير النقدي (الحمائم) في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. وفي المقابل، توافق تقرير مؤشر الوظائف في القطاع الخاص الصادر عن مؤسسة ADP مع موقف دعاة التشديد النقدي (الصقور). وفي الأسابيع الأربعة التي سبقت 11 أكتوبر، ارتفع مؤشر الوظائف في القطاع الخاص بمقدار 14,250 وظيفة. وفي أغسطس، انخفض مؤشر مطالبات إعانة البطالة الأولية بمقدار 32,000، مما يشير إلى ارتفاع مؤشر الوظائف الأمريكي وفقا لأحدث الإحصائيات ويمثل تغييرا كبيرا منذ بداية العام، وهو أول تحسن في المؤشر منذ بداية الصيف.
تحركات مؤشر الوظائف في القطاع الخاص الصادر عن مؤسسة ADP
المصدر: وكالة بلومبرج.
يعزز أحدث تقرير لمؤشر الوظائف في القطاع الخاص الصادر عن مؤسسة ADP فكرة إيقاف دورة التيسير النقدي مؤقتا في المستقبل القريب. ويتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة خفض أسعار الفائدة في أكتوبر وديسمبر ومارس. وإذا أبدى بنك الاحتياطي الفيدرالي مخاوفه بشأن استمرار هذه الدورة، فمن المرجح أن يعود المستثمرون إلى شراء الدولار الأمريكي مجددا.
وستكون النتيجة غير مؤكدة، لاسيما في ظل الانقسامات داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث تضمنت أحدث توقعاتها خفض أسعار الفائدة لمرتين أخريين قبل نهاية العام، لكن 9 أعضاء توقعوا خفضها لمرة واحدة فقط.
تحركات توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
يثق داعاة التيسير النقدي في بنك الاحتياطي الفيدرالي في أن تراجع مؤشر الوظائف سيؤدي في نهاية المطاف إلى تراجع التضخم وأن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بسبب الرسوم الجمركية هو مؤقت فقط. وفي هذا الصدد، فيعد المستوى الحالي لمؤشر أسعار المستهلك، الذي يقل عن نسبة 3.1% التي توقعها خبراء بلومبرج، عاملا صعوديا. ولكن إذا ظل مؤشر الوظائف مستقرا، فهذا لا يعني تراجعه بقوة.
ويتمتع البنك المركزي الأوروبي بوضع أفضل بكثير، حيث ترى رئيسته كريستين لاغارد أن تحركات مؤشر التضخم الأوروبي مقبولة في حين يتوقع معظم خبراء بلومبرج تثبيت سعر الفائدة على الإيداع عند 2% حتى عام 2027، بينما يعتقد 17% من الخبراء رفعه في عام 2026.
وسيعتمد مصير زوج EURUSD على ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي سيعلن عن أي تغييرات غير متوقعة في سياسته. وإذا سار اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في أكتوبر كما هو متوقع، فسيكون لليورو فرصة لاستئناف ترنده الصعودي، في حين أن تصريحات جيروم باول الداعية للتشديد النقدي قد تدعم ارتفاع الدولار الأمريكي.
خطة التداول اليومية لزوج EURUSD
في ظل هذه الأوضاع، يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند ارتداد السعر من مستوى الدعم 1.162 أو عودته فوق المستوى 1.166 . ولكن إذا اخترق السعر المستوى 1.162صعودا، فإنني أوصي بفتح صفقات بيع على الزوج.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
