Станет ли ФРС осторожничать в октябре на фоне смешанной динамики инфляции и занятости? Или сделает сюрприз? «Ястребиная» риторика Джерома Пауэлла рискует испортить настроение «быкам» по EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- ФРС намерена продолжить цикл монетарной экспансии.
- Разделенный FOMC не дает возможности подать сигнал.
- Сюрприз от центробанка может вызвать бурю на Forex.
- Отбой от 1,162 или возвращение выше 1,166 – повод для покупок EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
Итог октябрьского заседания FOMC был ясен до его начала. Центробанк снизит ставку по федеральным фондам на 25 б.п до 4%, а Джером Пауэлл избежит указаний на будущие шаги ФРС на фоне разделенного Комитета. Однако опасения по поводу сюрпризов заставляют трейдеров сворачивать позиции по доллару США в преддверии важного события и не дают EURUSD прорваться выше.
Шатдаун вынуждает Федрезерв двигаться в темноте. Каждый новый отчет о состоянии экономики на вес золота. Если более медленный рост инфляции до 3% в сентябре прибавил вистов «голубям» FOMC, то данные от ADP порадовали «ястребов». За четыре недели к 11 октября занятость в частном секторе выросла в среднем на 14250. В августе она сократилась на 32000, так что последние цифры свидетельствуют о позитивных сдвигах на рынке труда. Он далек от того состояния, в котором пребывал в начале года, однако явно улучшился по сравнению с летом.
Динамика занятости в частном секторе от ADP
Источник: Bloomberg.
Последняя статистика по ADP добавляет аргументов в пользу скорой паузы в цикле монетарной экспансии. Срочный рынок видит снижение ставок в октябре, декабре, а затем в марте. Если ФРС покажет свои сомнения в жизнеспособности данной траектории, инвесторы вновь побегут к американскому доллару.
Случиться может все, что угодно, особенно в условиях разделенного Комитета. В последнем прогнозе FOMC фигурировало два дополнительных снижения ставки до конца года, однако 9 членов отдали свое предпочтение не более чем одному.
Прогнозы FOMC по ставке по федеральным фондам
Источник: Bloomberg.
«Голуби» ФРС уверены: слабость рынка труда со временем замедлит инфляцию. То есть всплеск цен из-за тарифов является временным явлением. В этом отношении нежелание CPI расти до ожидаемых экспертами Bloomberg 3,1% – хороший знак. Однако если занятость не будет ухудшаться, можно ли говорить о слабости рынка труда?
ЕЦБ находится в куда более комфортном положении. Кристин Лагард и ее коллеги удовлетворены динамикой инфляции. Большинство экспертов Bloomberg прогнозируют, что ставка по депозитам останется на отметке 2% до 2027. 17% респондентов считают, что она начнет расти в 2026.
Таким образом, дальнейшая динамика EURUSD зависит от наличия или отсутствия сюрпризов от ФРС. Если октябрьское заседание FOMC пройдет без сучка и задоринки, евро получит шанс восстановить восходящий тренд. Напротив, «ястребиная» риторика Джерома Пауэлла чревата укреплением американского доллара.
Торговый план по EURUSD на сегодня
В такой ситуации поводом для покупок EURUSD может стать отбой от поддержки на 1,162, либо возвращение котировок выше 1,166. Напротив, уверенный прорыв ниже 1,162 усилит риски развития отката и позволит продавать евро против доллара США.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
