¿Será cautelosa la Fed en octubre ante la dinámica mixta de inflación y empleo? ¿O dará una sorpresa? La retórica agresiva de Jerome Powell podría deteriorar el sentimiento alcista hacia el EURUSD. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La Fed está decidida a continuar con el ciclo de expansión monetaria.
- El FOMC dividido no permite enviar una señal.
- Una sorpresa del banco central podría causar una tormenta en Forex.
- Un rebote desde 1,162 o un retorno por encima de 1,166 es motivo para comprar EURUSD.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
El resultado de la reunión del FOMC de octubre era evidente incluso antes de comenzar. El banco central recortará la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos hasta el 4%, y Jerome Powell evitará dar pistas sobre las futuras medidas de la Fed en medio de un Comité dividido. Sin embargo, el temor a sorpresas desagradables está obligando a los traders a cerrar sus posiciones en el dólar US antes del evento clave e impide que el par EURUSD suba.
El shutdown obliga a la reserva Federal a moverse en la oscuridad. Cada nuevo informe sobre el estado de la economía vale su peso en oro. Si bien la inflación creció más lento en septiembre hasta el 3%, sumó puntos para las palomas del FOMC, los datos de ADP complacieron a los halcones. En las cuatro semanas previas al 11 de octubre, el empleo en el sector privado creció en un promedio de 14250 puestos. En agosto se redujo en 32000, lo que indica cambios positivos en el mercado laboral, según las últimas cifras. Está lejos de la situación en la que se encontraba a principios de año, pero se ha observado una notable mejoría desde el verano.
Dinámica de empleo del sector privado de ADP
Fuente: Bloomberg.
Las últimas estadísticas de ADP añaden argumentos a favor de una pausa inminente en el ciclo de expansión monetaria. El mercado de futuros prevé recortes de tipos en octubre, diciembre y marzo. Si la Fed muestra sus dudas sobre la viabilidad de esta trayectoria, es probable que los inversores busquen refugio en el dólar estadounidense una vez más.
Puede pasar cualquier cosa, sobre todo en un contexto de división en el Comité. La última previsión del FOMC incluía dos recortes de tasas adicionales antes de fin de año, pero nueve miembros prefirieron no más de uno.
Pronósticos de FOMC sobre la tasa de fondos federales
Fuente: Bloomberg.
Los miembros más moderados de la Fed confían en que la debilidad del mercado laboral frenará la inflación. Es decir, el aumento de precios debido a los aranceles es un fenómeno temporal. En este sentido, la renuencia del IPC a crecer al 3,1% previsto por los expertos de Bloomberg es una buena señal. Sin embargo, si el empleo no empeora, podría no reflejar la debilidad del mercado laboral.
El BCE se encuentra en una posición mucho más cómoda. Christine Lagarde y sus colegas están satisfechos con la dinámica de la inflación. La mayoría de los expertos de Bloomberg pronostican que la tasa de depósito se mantendrá en el 2% hasta 2027, mientras que el 17% de los encuestados cree que comenzará a subir en 2026.
Por lo tanto, la dinámica futura del EURUSD depende de si la Reserva Federal nos da alguna sorpresa o no. Si la reunión del FOMC de octubre sale bien, el euro tendrá la oportunidad de recuperar su tendencia alcista. Por el contrario, la retórica agresiva de Jerome Powell podría causar la apreciación del dólar estadounidense.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
En este contexto, una señal para comprar EURUSD podría ser el rebote desde el soporte en 1,162 o el retorno de las cotizaciones por encima de 1,166. Por el contrario, una ruptura firme por debajo de 1,162, elevará los riesgos de corrección y permitirá vender el euro frente al dólar US.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
El contenido de este artículo es únicamente la opinión personal del autor y puede no coincidir con la posición oficial de LiteFinance. Los materiales publicados en esta página se proporcionan solamente con fines informativos y no pueden considerarse asesoramiento o consejo en materia de inversión a efectos de la Directiva 2014/65/EU.
Según la ley de derechos de autor, este artículo es propiedad intelectual, lo que incluye la prohibición de copiarlo y distribuirlo sin consentimiento.
