Adakah Fed akan mengguna pakai pendekatan berhati-hati pada bulan Oktober di tengah-tengah trend inflasi dan pekerjaan yang bercampur-campur, atau adakah ia akan mengejar strategi yang lebih agresif? Jerome Powell's hawkish rhetoric mungkin akan meredakan sentimen bullish dalam pasangan EUR/USD. Mari kita bincangkan topik ini dan buat trading plan.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Ringkasan Utama
- The Fed is determined to continue its monetary expansion cycle.Fed bertekad untuk meneruskan kitaran pengembangan monetarinya.
- FOMC yang berpecah belah tidak mampu menyampaikan isyarat yang jelas.
- Kejutan daripada bank pusat berpotensi mencetuskan kekacauan di pasaran Forex.
- Long trades bagi pasangan EUR/USD boleh dibuka pada lantunan semula daripada 1.162 atau apabila kembali melepasi 1.166.
Ramalan Fundamental Harian Dolar AS
Hasil mesyuarat FOMC bulan Oktober sudah jelas sebelum ia bermula lagi. Bank pusat dijangka menurunkan federal funds rate sebanyak 25 basis points kepada 4%, dan Jerome Powell dijangka tidak akan memberi sebarang petunjuk mengenai langkah seterusnya oleh Fed berikutan perpecahan pandangan dalam lembaga pengarah. Namun begitu, kebimbangan terhadap kemungkinan kejutan yang tidak menyenangkan mendorong para trader untuk menutup posisi mereka dalam dolar AS sebelum acara utama tersebut, sekaligus menghalang pasangan EUR/USD daripada meningkat lebih tinggi. Keinginan untuk mengelak risiko ini adalah sesuatu yang biasa.
Penutupan kerajaan baru-baru ini telah mewujudkan persekitaran yang tidak menentu bagi Fed, memaksanya beroperasi tanpa panduan yang jelas. Setiap laporan baharu mengenai keadaan ekonomi menjadi amat berharga. Walaupun kadar inflasi meningkat lebih perlahan pada bulan September, mencapai 3%, perubahan ini telah menyokong pihak doves dalam FOMC. Sebaliknya, data ADP pula berpihak kepada hawks. Dalam tempoh empat minggu sehingga 11 Oktober, pekerjaan sektor swasta meningkat secara purata sebanyak 14,250. Pada bulan Ogos, jumlah tuntutan pengangguran menurun sebanyak 32,000 menunjukkan perubahan positif dalam pasaran buruh berdasarkan angka terkini. Ini menandakan perubahan ketara berbanding awal tahun, namun terdapat peningkatan yang lebih jelas sejak musim panas lalu.
Gaji Pekerja Swasta ADP
Source: Bloomberg.
Statistik terkini ADP mengukuhkan lagi pandangan bahawa pemberhentian dalam kitaran monetary expansion berkemungkinan akan berlaku dalam masa terdekat. Pasaran futures menjangkakan penurunan kadar faedah pada bulan Oktober, Disember, dan Mac. Jika Fed menyuarakan kebimbangan mengenai kelestarian trajektori ini, para pelabur berkemungkinan akan kembali mencari perlindungan dalam dolar AS.
Hasilnya masih tidak menentu, terutamanya memandangkan perbezaan pendapat dalam Jawatankuasa tersebut. Ramalan terkini FOMC menunjukkan dua lagi penurunan kadar sebelum akhir tahun, namun sembilan orang ahli lebih cenderung kepada tidak lebih daripada satu penurunan.
Ramalan FOMC untuk Fed Funds Rate
Source: Bloomberg.
Ahli-ahli dovish dalam Federal Reserve yakin bahawa kelemahan pasaran buruh akhirnya akan memperlahankan kadar inflasi. Secara ringkasnya, lonjakan harga disebabkan tarif hanyalah bersifat sementara. Dalam hal ini, angka CPI semasa yang berada di bawah paras 3.1% seperti yang diramal oleh pakar Bloomberg merupakan faktor positif. Namun, jika kadar pekerjaan kekal stabil, ia mungkin tidak mencerminkan kelemahan sebenar dalam pasaran buruh.
ECB pula berada dalam kedudukan yang jauh lebih baik. Christine Lagarde menganggap trend inflasi semasa masih boleh diterima. Kebanyakan pakar Bloomberg menjangkakan kadar deposit akan kekal pada paras 2% sehingga tahun 2027, dengan 17% responden percaya ia akan mula meningkat pada tahun 2026.
Arah pergerakan pasangan EUR/USD akan bergantung kepada sama ada Federal Reserve mengumumkan sebarang perubahan dasar yang tidak dijangka. Jika mesyuarat FOMC bulan Oktober berlangsung seperti yang dijangkakan, euro berpeluang untuk meneruskan trend peningkatannya. Sebaliknya, retorik hawkish Jerome Powell berkemungkinan akan mengukuhkan dolar AS.
Pelan Dagangan Harian EUR/USD
Berdasarkan latar semasa, posisi long pada pasangan EUR/USD boleh dibuka apabila berlaku rebound daripada paras sokongan 1.162 atau jika quotes kembali melebihi 1.166. Sebaliknya, jika harga menembusi paras 1.162, euro boleh dijual berbanding dolar AS.
Ramalan ini dibuat berdasarkan analisis faktor fuundamental, termasuk kenyataan rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, serta data statistik. Data pasaran sejarah turut diambil kira.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
