Faktor politik memberi tekanan kepada yen dan euro, perang perdagangan menekan dolar Kanada, dasar bank pusat menekan dolar New Zealand, manakala ketidaktentuan fiskal menghalang pengukuhan pound. Dolar AS kini mengambil peluang daripada kelemahan setiap mata wang utama yang lain. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan untuk pasangan EURUSD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Kuasa presiden Perancis semakin goyah.
- Penutupan kerajaan AS tidak menunjukkan tanda-tanda akan berakhir.
- Fed mungkin melangkau satu pemotongan kadar pada 2025.
- Dagangan beli pada pasangan EURUSD boleh dibuka pada 1.159 dan 1.1545.
Ramalan Fundamental Mingguan Dollar AS
Dolar AS kini muncul sebagai aset paling menonjol berbanding mata wang utama global yang lain. Walaupun sesetengah pelabur memilih alternatif seperti bitcoin atau emas yang tidak tertakluk kepada kekangan yang sama, ramai pelabur masih cenderung kepada pilihan tradisional. Apabila ancaman terhadap kebebasan Bank of Japan melemahkan yen, cadangan bajet baharu menjejaskan nilai pound, krisis politik berterusan di Perancis menekan euro, perang perdagangan memberi kesan kepada dolar Kanada, dan penurunan kadar faedah yang ketara menekan dolar New Zealand — dolar AS mendapat manfaat daripada kelemahan tersebut.
“Eropah ibarat muzium, Jepun seperti rumah jagaan, China umpama penjara, dan Bitcoin hanyalah satu eksperimen.” Ungkapan sinis bekas Setiausaha Perbendaharaan AS, Larry Summers, pada Oktober kini kedengaran amat relevan. Setiap jenaka, hakikatnya, mengandungi kebenaran. Pada musim bunga, pelabur menjual dolar AS sebagai sebahagian daripada strategi popular “Sell America”. Namun menjelang musim luruh, mereka kembali kepada dolar AS kerana tiada alternatif lain yang berdaya saing. Pesaing utama mata wang AS kini seolah-olah mendedahkan kelemahan strategik mereka sendiri.
Spread Hasil Bon 10 Tahun Perancis-Jerman
Sumber: Bloomberg.
Di Perancis, Emmanuel Macron kini ditinggalkan walaupun oleh penyokong lamanya sendiri. Ketua parti Renaissance dan bekas Perdana Menteri, Gabriel Attal, menyatakan bahawa beliau tidak lagi memahami presiden Perancis itu. Beliau menganggap pilihan raya parlimen 2024 sebagai satu kesilapan besar oleh ketua negara tersebut. Berdasarkan peningkatan spread hasil antara bon Perancis dan Jerman daripada 42 mata asas ketika itu kepada 86 mata asas pada masa ini, tanggapan tersebut nampaknya benar.
Menariknya, pandangan pelabur terhadap keadaan pasaran hutang Perancis berbeza secara ketara. Goldman Sachs berpendapat bahawa peningkatan hasil bon menunjukkan faktor pilihan raya parlimen awal sudah pun diambil kira. Sebaliknya, Citigroup berpandangan bahawa kesannya baru mula tercermin dalam harga bon dan pasangan EURUSD. Jika pandangan Goldman Sachs tepat, euro dijangka akan menemui paras terendahnya tidak lama lagi. Namun, jika Citigroup benar, kejatuhan euro berkemungkinan akan berterusan.
Jangkaan Pasaran untuk Kadar Fed
Sumber: Bloomberg.
Kelemahan utama dolar AS terletak pada jangkaan bahawa Federal Reserve akan menurunkan kadar faedah dana persekutuan. Namun, semakin lama penutupan kerajaan berlanjutan, semakin tinggi kemungkinan salah satu daripada dua penurunan kadar yang dijangkakan oleh pasaran derivatif pada tahun 2025 tidak akan direalisasikan. Donald Trump pada awalnya memberi isyarat bahawa beliau bersedia untuk berunding dengan Demokrat, tetapi kemudian menarik balik pendiriannya dan enggan berunding selagi penutupan kerajaan belum dihentikan.
Menurut Presiden Fed Minneapolis, Neel Kashkari, penurunan kadar yang mendadak akan mencetuskan peningkatan inflasi di Amerika Syarikat. Kajian oleh Federal Reserve New York menunjukkan bahawa jangkaan inflasi pengguna tahunan meningkat daripada 3.2% kepada 3.4%, manakala jangkaan lima tahun meningkat daripada 2.9% kepada 3%.
Jangkaan Kadar Inflasi AS
Sumber: Bloomberg.
Pelan Dagangan EURUSD Mingguan
Jika Fed tidak menurunkan kadar faedah sebanyak dua kali pada tahun 2025, dolar AS akan mengukuh dengan lebih ketara berbanding pesaingnya yang sangat rapuh. Dalam keadaan ini, adalah berisiko untuk cuba “menangkap pisau jatuh” pada pasangan EURUSD. Hanya lantunan daripada paras 1.159 dan 1.1545 akan memberi peluang kepada pedagang untuk membuka posisi beli.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
