Konflik di Timur Tengah pada awalnya dijangka berakhir dengan cepat. Oleh itu, dolar AS, harga minyak, dan hasil bon Perbendaharaan sepatutnya menurun, manakala indeks S&P 500 dijangka meningkat. Namun begitu, minggu ketiga konflik ini telah menggagalkan rancangan pentadbiran AS. Mari kita bincangkan topik ini dan merangka pelan dagangan bagi pasangan EUR/USD.
Artikel ini merangkumi subjek berikut:
Pengambilan Utama
- Minggu ketiga konflik AS-Iran telah bermula.
- Pelabur tidak boleh bergantung pada perdagangan TACO lagi.
- Rancangan pentadbiran AS tergelincir.
- Dagangan jual boleh dipertimbangkan selagi sebut harga EUR/USD kekal di bawah 1.15.
Ramalan Fundamental Mingguan Dollar AS
Jika Iran mahu memaksa Amerika Syarikat berundur dengan mengenakan lebih banyak tekanan ekonomi ke atas rakyat Amerika, ia jelas tidak memahami bagaimana ekonomi global berfungsi, menurut Kevin Hassett, ketua penasihat ekonomi kepada Donald Trump. Namun begitu, pasaran menunjukkan gambaran yang berbeza. Semakin lama Amerika Syarikat terperangkap dalam konflik di Timur Tengah, semakin kecil kemungkinan pentadbiran tersebut dapat mencapai matlamat ekonominya, termasuk melemahkan dolar AS.
Setiausaha Perbendaharaan, Scott Bessent, telah mempromosikan rangka kerja “3-3-3”: pertumbuhan KDNK sebanyak 3%, pengurangan defisit bajet kepada 3% daripada KDNK, dan peningkatan pengeluaran minyak sebanyak 3 juta tong sehari. Apabila digabungkan dengan keutamaan jelas pemimpin AS terhadap S&P 500 yang kukuh dan dolar yang lebih lemah, pergerakan pasaran kebelakangan ini menunjukkan bahawa rancangan tersebut sedang berdepan halangan yang serius..
Prestasi Dolar AS, Brent, Bon Perbendaharaan 10 Tahun dan S&P 500
Sumber: Bloomberg.
Konflik di Timur Tengah telah mendorong harga minyak Brent crude menghampiri paras tertinggi sejak musim panas 2022. Pada masa yang sama, hasil bon US Treasury telah meningkat melebihi 4.25%, mencerminkan kebimbangan terhadap defisit fiskal yang semakin melebar serta jangkaan bahawa Federal Reserve mungkin mengekalkan kadar faedah lebih tinggi untuk tempoh yang lebih lama.
Dolar AS turut mengukuh dengan pantas apabila pelabur mencari aset selamat, manakala Amerika Syarikat mendapat manfaat daripada statusnya sebagai pengeksport bersih tenaga. Pada masa yang sama, momentum ekonomi semakin perlahan, dengan pertumbuhan KDNK hanya 0.7% pada suku keempat selepas berkembang 4.4% pada suku ketiga. Dalam keadaan ini, tekanan terhadap Donald Trump semakin meningkat kerana sentimen ekonomi yang lemah memberi kesan kepada kadar kelulusan beliau menjelang pilihan raya pertengahan penggal.
Pentadbiran AS nampaknya bergantung pada hasil yang cepat dan tegas dalam konfrontasinya dengan Tehran. Senario sebegitu akan menggalakkan pelabur menghidupkan semula strategi yang dikenali sebagai “TACO trade” — “Trump Always Chickens Out”, iaitu menjual minyak dan dolar AS sambil membeli S&P 500 serta bon Perbendaharaan AS. Namun masalahnya ialah Iran tidak menunjukkan sebarang tanda untuk berundur.
Dalam situasi ini, Donald Trump terpaksa menggunakan taktik lamanya. Jika tiada kemenangan sebenar, beliau mungkin akan menggambarkan seolah-olah kemenangan telah dicapai. Menurut presiden AS itu, Tehran bersedia untuk berundur, tetapi Amerika Syarikat masih belum mencapai objektifnya. Iran segera menafikan kenyataan tersebut dan menjelaskan bahawa presiden AS itu sedang mengelirukan harapan sendiri dengan realiti. Tanpa penyelesaian yang pantas, Washington mempunyai pilihan yang terhad untuk menstabilkan pasaran tenaga dengan cepat. Cadangan untuk melepaskan lebih banyak minyak daripada Rizab Petroleum Strategik AS atau mengatur pengiring kapal tangki antarabangsa melalui Strait of Hormuz setakat ini gagal menenangkan pasaran.
Pelan Dagangan EURUSD Mingguan
Jika Iran enggan berundur, Washington berkemungkinan akan terus terlibat dalam konflik tersebut. Akibatnya, minggu ketiga konfrontasi di Timur Tengah mungkin akan menyerupai dua minggu sebelumnya. Harga minyak Brent crude, dolar AS, dan hasil bon US Treasury terus meningkat berikutan risiko geopolitik yang berterusan, manakala indeks S&P 500 masih berada di bawah tekanan. Sehubungan itu, selagi pasangan EUR/USD kekal di bawah paras 1.15, kecenderungan dagangan seharusnya kekal kepada posisi jual.
Ramalan ini adalah berdasarkan analisis faktor fundamental, termasuk penyata rasmi daripada institusi kewangan dan pengawal selia, pelbagai perkembangan geopolitik dan ekonomi, dan data statistik. Data pasaran sejarah juga dipertimbangkan.
Carta graf harga EURUSD dalam mode real time
Kandungan artikel ini mencerminkan pendapat penulis dan tidak semestinya mencerminkan pendirian rasmi broker LiteFinance.
Bahan yang diterbitkan di halaman ini disediakan untuk tujuan maklumat sahaja dan tidak boleh dianggap sebagai penyediaan nasihat pelaburan untuk tujuan Arahan 2014/65/EU.
Menurut undang-undang hak cipta, artikel ini dianggap sebagai harta intelek, termasuk larangan menyalin dan mengedarkannya tanpa kebenaran.
