Se esperaba que la guerra con Irán fuera rápida y victoriosa. Al final, el dólar US, el petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro deberían haber caído, mientras se estimaba que el S&P 500 subiría. Sin embargo, la tercera semana del conflicto está trastocando los planes de la Casa Blanca. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El conflicto entre EE. UU. e Irán ya lleva tres semanas.
- Por ahora, los inversores no pueden contar con TACO.
- Los planes de la Casa Blanca se están yendo al traste.
- Mientras el EURUSD esté por debajo de 1,15, la atención estará en las ventas.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Si Irán pretende forzar la retirada de Estados Unidos causándole más daño económico a los estadounidenses, es evidente que desconoce cómo funciona la economía mundial, según Kevin Hassett, principal asesor económico de Donald Trump. Sin embargo, los mercados dicen todo lo contrario. Cuanto más tiempo permanezca Estados Unidos en el conflicto de Oriente Medio, menos probable será que se cumplan los objetivos fijados por la Casa Blanca, incluido el debilitamiento del índice USD.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, es conocido por ser el autor del concepto 3-3-3. Un crecimiento del PIB del 3%, una reducción del déficit presupuestario al 3% y 3 millones de barriles diarios adicionales de producción de petróleo para reducir su precio. A esto se debe añadir el deseo obsesivo del presidente de, por las buenas o por las malas, elevar el S&P 500 y debilitar el dólar estadounidense, para comprender que… ¡el plan no funciona!
Dinámica del dólar US, Brent, rendimiento de los bonos del Tesoro y S&P 500
Fuente: Bloomberg.
El conflicto en Oriente Próximo ha impulsado el precio del Brent hacia sus niveles más altos desde el verano de 2022. Además, la tasa de los bonos del Tesoro ha superado el 4,25%, reflejando el temor a un creciente déficit presupuestario y las expectativas la pausa en el ciclo de flexibilización de la política monetaria de la Reserva Federal se prolongue casi hasta finales de año. El dólar estadounidense se está fortaleciendo rápidamente debido a la alta demanda de activos refugio, y Estados Unidos se beneficia de su condición de exportador neto de energía. El PIB se desaceleró bruscamente en el cuarto trimestre. ¿Acaso debería sorprender la caída de los índices de aprobación de Donald Trump y el aumento de las posibilidades de que los republicanos pierdan en las elecciones de mitad de mandato?
La Casa Blanca tenía un plan de victoria rápida y espectacular, la capitulación de Teherán, tras lo cual los inversores podrían haber aprovechado la estrategia TACO o «Trump siempre retrocede», que consiste en vender petróleo y dólares US y comprar el S&P 500 y bonos del Tesoro. Solo hay un problema: Irán no tiene intención de rendirse.
A la luz de ello, Donald Trump se ve obligado a recurrir a sus viejas tácticas. Si no hay victoria, se la inventará. Según el presidente estadounidense, Teherán está dispuesto a retirarse, pero los estadounidenses aún no han alcanzado sus metas. Irán desmintió inmediatamente esta información, dejando claro que el mandatario estadounidense confunde la ilusión con la realidad. Su plan para reducir los precios del petróleo mediante la venta de 400 millones de barriles de las reservas estratégicas fracasó. Los llamamientos a otros países para que escoltaran a los petroleros a través del estrecho de Ormuz no dieron ningún resultado.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Si Irán no se rinde, a EE. UU. no le queda más remedio que seguir adelante. Por lo tanto, la tercera semana del conflicto en Oriente Medio será similar a las dos anteriores. El petróleo y el rendimiento de los bonos del Tesoro suben, al igual que el dólar, mientras que el S&P 500 cae. Mientras el EURUSD se negocie por debajo de 1,15, conviene seguir centrándose en las ventas.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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