La vida será dura, pero no durará mucho. Donald Trump pretende poner fin al conflicto en Oriente Medio en 2 o 3 semanas, pero en ese tiempo podría dejar Irán reducido a escombros. El EURUSD que apostaba por una desescalada, se ha desplomado. Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los mercados están decepcionados con el discurso de Trump.
- Abril será peor que marzo para el mercado del petróleo.
- La estrategia TACO ha dejado de funcionar.
- Las ventas actuales del EURUSD están por debajo de 1,16.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Lo más difícil ya pasó, lo que viene ahora será fácil. Donald Trump pretende poner fin al conflicto en Oriente Medio en 2-3 semanas, pero optará por la escalada si Irán no abre el estrecho de Ormuz. “¡Los devolveremos a la Edad de Piedra, que es donde debe estar Teherán!” Los mercados están decepcionados, ya no confían en el presidente estadounidense. El precio del petróleo está subiendo, mientras que la cotización del EURUSD no ha logrado mantenerse por encima de 1,1625 y se ha desplomado.
En realidad, el último paso es el más difícil. Donald Trump confunde lo que desea con la realidad. En lugar de reforzar la esperanza que había generado previamente de una desescalada del conflicto en Oriente Medio, ha decepcionado profundamente a los inversores. Tras el anuncio del fin del conflicto en Oriente Medio en dos o tres semanas, los mercados se vieron invadidos por el FOMO, o miedo a perderse una oportunidad. Todos recordaron el repunte de los índices bursátiles estadounidenses y del EURUSD tras la caída del Día de la Liberación de Estados Unidos. Sin embargo, con Irán la historia es completamente diferente.
Dinámica del rendimiento del Tesoro de EUA
Fuente: Bloomberg.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense siguió cayendo ante el temor de un conflicto prolongado que, tarde o temprano, podría empujar a la economía estadounidense a una recesión. Según la AIE, el mercado petrolero se deteriorará en abril. En marzo, se vio impulsado por los envíos previos a una inminente guerra en Oriente Medio. A mediados de primavera esto no será así. Como resultado, las pérdidas de oferta aumentarán, y la Organización de París se prepara para una nueva ronda de ventas de crudo de las reservas estratégicas.
Los mercados se encuentran atrapados entre la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia y la creciente retórica de desescalada de Washington. Al mismo tiempo, Irán insta a los estadounidenses a no creer en las últimas declaraciones de la Casa Blanca. De hecho, a pesar de toda su excentricidad, Donald Trump se está volviendo cada vez más predecible: la caída de los índices bursátiles le está restando dinero, por lo que facilita la interpretación de sus declaraciones sobre el fin del conflicto en 2-3 semanas. El problema es que el líder estadounidense no sabe cómo ponerle punto final.
Por supuesto, Irán no aceptará ningún acuerdo. ¿Qué quedará entonces? ¿Intensificar los bombardeos y luego retirarse? Nadie abrirá el estrecho de Ormuz, los precios del petróleo podrían no bajar y Teherán no renunciará a su programa de armas nucleares. Israel se encontrará solo frente a Irán, Hezbolá y los hutíes. Me temo que la estrategia de amenazas seguidas de una retirada, perfeccionada por Donald Trump en las guerras comerciales, no funciona. Y eso significa que TACO tampoco funcionará. Aún es prematuro para comprar EURUSD como lo demostraron los acontecimientos de principios de abril.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Tal y como era de esperar, el repunte del euro frente al dólar estadounidense ha resultado ser efímero. El principal par de divisas ni siquiera llegó a 1,1635. Mientras el EURUSD se negocie por debajo de 1,16, conviene seguir centrándose en las ventas. Cuanto más suba el Brent debido al cierre del estrecho de Ormuz, mayor será la probabilidad de que se alcance el objetivo previamente anunciado de 1,135.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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