La aplicación del principio “comprar en rumores, vender en hechos” tras las estadísticas del mercado laboral de EE. UU. de diciembre y el renovado temor a la presión de la Casa Blanca sobre la Reserva Federal, permitieron al EURUSD tocar fondo. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El mercado laboral estadounidense se ha estabilizado.
- La Fed podría extender su pausa hasta junio.
- La Casa Blanca quiere destituir a Jerome Powell.
- El retroceso desde 1,69 y 1,171 es motivo para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
¿Quién perdió la paciencia? ¿Jerome Powell, que no respondió a las amenazas de la Casa Blanca durante mucho tiempo y ahora ha denunciado presión política sobre la Reserva Federal? ¿O Donald Trump, quien busca convertir al banco central en una marioneta sustituyendo a los miembros del FOMC? Los mercados han interpretado que la impaciencia del presidente era una señal de que su intención de controlar a la Reserva Federal sigue en pie. Si la independencia de la Fed se ve comprometida, el colapso del dólar US será inevitable.
La única presión que enfrenta son las tasas de interés. Son demasiado altas. Esa fue la respuesta de Donald Trump al inusual discurso de Jerome Powell. Powell afirmó que la citación judicial por presuntas violaciones en la renovación del edificio de la Fed no era más que intimidación y presión política sobre el banco central. La Casa Blanca quiere que las decisiones sobre la flexibilización de la política monetaria se basen en consideraciones políticas y no en datos.
Dinámica de las tasas de los bancos centrales
Fuente: Bloomberg.
Según Bloomberg, la tasa de los fondos federales caerá más de lo previsto por el mercado de futuros. Al mismo tiempo, la divergencia en la política monetaria entre la Fed y otros bancos centrales permite a los inversores contar con una caída del precio del dólar US.
Los derivados esperan dos medidas de expansión monetaria de la Reserva Federal, tras la publicación de los datos del mercado laboral estadounidense, la fecha de la siguiente medida se ha desplazado de abril a junio. El empleo creció en 50 000 puestos y el desempleo se redujo al 4,4%. Durante 2025, la economía estadounidense creó 584 000 empleos, lo que supone unos 49 000 al mes. Con la excepción de las dos últimas recesiones, el año pasado fue el peor en dos décadas.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, las deportaciones masivas y las restricciones migratorias han reducido la fuerza laboral, manteniendo el desempleo bajo. En otras palabras, Estados Unidos no necesita crear más de 50 000 empleos al mes para que su economía funcione bien. Esta circunstancia debería impedir que la Fed baje los tipos de interés durante al menos seis meses. Una pausa prolongada en el ciclo de flexibilización de la política monetaria es un argumento de peso a favor de que continúe la corrección del EURUSD.
Más aún cuando Goldman Sachs se muestra optimista sobre la economía estadounidense y la Corte Suprema se prepara para emitir su veredicto sobre la legalidad de los aranceles el 14 de enero. Según el banco, el PIB crecerá un 2,5% en 2026, cifra superior a la previsión de consenso de Bloomberg del 2%. La eliminación de los aranceles equivale a un estímulo fiscal que impulsará aún más el producto interior bruto.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Gracias al principio de “comprar dólares en rumores, vender en hechos” y al resurgimiento de los temores de que la Fed pierda su independencia, el EURUSD, como era de esperar, ha tocado fondo. Sin embargo, el rebote del euro desde las resistencias en $1,169 y $1,171 es motivo para aumentar los cortos.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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