La política de la Casa Blanca ha debilitado notablemente la confianza en el dólar estadounidense, sin embargo, ¿lo aprovecharán sus competidores? El BCE considera que es preciso esforzarse para impulsar la demanda del euro. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- La política estadounidense socava la confianza en el dólar.
- El euro está listo para aprovechar la situación.
- El recorte de tipos del BCE está beneficiando al principal par de divisas.
- La consolidación del EURUSD sobre 1,14 es una razón para aumentar los largos.
Pronóstico fundamental semanal para el euro
¡Aprovechar la crisis como una oportunidad! Cuando Donald Trump inició la guerra comercial, todo indicaba que Europa enfrentaría un escenario desfavorable. La región, que depende de las exportaciones, recibiría tal golpe de los aranceles, de los que tardaría tiempo en recuperarse. El EURUSD estaba condenado a caer debido a la expansión monetaria a gran escala del BCE destinada a salvar a la ahogada eurozona. De hecho, todo resultó diferente. Según Christine Lagarde, la política inconsistente de la Casa Blanca podría ser una oportunidad significativa para reforzar la posición internacional del euro.
Lagarde citó paralelismos con la década de 1970, cuando Estados Unidos abandonó el patrón oro, socavando así la confianza en el dólar US. En aquel entonces, el billete verde no tenía alternativas. Ahora sí las hay. El proteccionismo de Donald Trump tiene el potencial de ser un punto de inflexión para el euro. Según Christine Lagarde, este momento de gloria debe ganarse.
Dinámica y estructura de las reservas de divisas
Fuente: Bloomberg.
Según Eurizon SLJ Capital, a pesar de la turbulencia actual, el dólar estadounidense seguirá siendo la principal moneda de reserva, aunque su participación en las reservas de divisas seguirá disminuyendo. Por lo tanto, mantener el estatus del billete verde no garantiza la estabilización del EURUSD. Por el contrario, la diversificación en favor del euro por parte de los bancos centrales y las salidas de capital de América del Norte a Europa quizas contribuirán al crecimiento de las cotizaciones del principal par de divisas. El BCE confía exactamente en ese escenario.
Christine Lagarde considera que el repunte del EURUSD está justificado, aunque sea contraproducente. En efecto, no hay lugar vacío. Si el dólar ha perdido credibilidad, ¿por qué no podría el euro asumir ese papel? La decisión de la Fed de sostener una tasa de interés alta, en contraste con la intención del BCE de seguir con su ciclo de expansión monetaria ha provocado una divergencia en la política monetaria que presiona al euro. Sin embargo, hay otra forma de analizar estos procesos.
Los recortes de tipos del BCE no son más que una medida defensiva para proteger la economía de la eurozona de las posibles repercusiones de las tensiones comerciales. La Fed no ofrece este tipo de protección. Por otro lado, unos tipos elevados desencadenarán tarde o temprano una recesión en Estados Unidos. La mejor solución en tal situación es comprar EURUSD.
Comercio exterior de la Unión Europea con EE.UU
Fuente: Bloomberg.
Cabe destacar que la voluntad de la UE de acelerar las negociaciones comerciales con EE. UU. no es más que temor a subidas arancelarias de hasta el 50%. El Viejo Continente tiene una respuesta adecuada. La UE tiene un déficit comercial en servicios, y el canciller alemán, Friedrich Merz, ha dejado claro que la región podría utilizarlo como arma en una guerra comercial con EE. UU.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, el euro sabrá aprovechar la oportunidad. Se acerca su hora dorada, y en este contexto, es mejor sumarse a los alcistas del EURUSD que a los bajistas. Si el principal par de divisas se consolida sobre 1,14, pueda que alcance sus objetivos alcistas de 1,16 y 1,2. La recomendación es comprar.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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