بازارها همچنان نسبت به دلار آمریکا، بخاطر سیاستهای دولت ایالات متحده، بیاعتماد هستند. با این وجود، هنوز مشخص نیست که آیا ارزهای رقیب میتوانند از این وضعیت بهره ببرند یا نه. بانک مرکزی اروپا بر این باور است که باید تلاشهایی برای افزایش تقاضای یورو صورت گیرد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- سیاستهای ایالات متحده اعتماد به دلار آمریکا را ضعیف کردهاند.
- یورو آماده است تا از این وضعیت بهره ببرد.
- کاهش نرخ بهره بانک مرکزی اروپا به جفتارز اصلی کمک میکند.
- معاملات خرید را میتوان، در صورتی که جفتارز EURUSD بالای 1.14 تثبیت شود، در نظر گرفت.
پیشبینی بنیادی هفتگی یورو
وقتی دونالد ترامپ جنگ تجاری را آغاز کرد، به نظر میرسید که اروپا با مشکلات اقتصادی جدی مواجه خواهد شد. این منطقه که بهشدت به صادرات وابسته است، انتظار داشت که تعرفههای گسترده اعمالشده باعث رکود طولانیمدت شود. همچنین، سیاستهای پولی بانک مرکزی اروپا که با هدف تثبیت اقتصاد منطقه یورو اتخاذ شد، ممکن بود منجر به کاهش ارزش یورو و افت بیشتر جفتارز EURUSD شود. برخلاف این انتظارات، تأثیر سیاستهای تجاری ایالات متحده بر یورو متفاوت از پیشبینیها بود و برخی تحلیلگران معتقدند که این وضعیت فرصتی برای تقویت جایگاه جهانی یورو فراهم کرده است.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، این شرایط را با دهه 1970، زمانی که ایالات متحده استاندارد طلا را کنار گذاشت و موجب کاهش اعتماد به دلار شد، مقایسه کرده است. در آن زمان، جایگزین مناسبی برای دلار آمریکا وجود نداشت، اما امروز، وضعیت فرق دارد. هنوز مشخص نیست که چگونه سیاستهای حمایتگرایانه دولت ترامپ بر یورو تأثیر خواهد گذاشت، اما لاگارد بر این باور است که اروپا باید این لحظه را بهدرستی مدیریت کند تا از آن به نفع تقویت ارز خود استفاده کند.
ذخایر ارز رسمی
منبع: Bloomberg.
بر اساس گزارش یوروژِن اِساِلجِی کپیتال (Eurizon SLJ Capital)، با وجود نوسانات کنونی، دلار آمریکا همچنان جایگاه خود را بهعنوان ارز ذخیره اصلی حفظ خواهد کرد، هرچند سهم آن در ذخایر ارزی جهانی بهتدریج کاهش خواهد یافت. بنابراین، حفظ موقعیت دلار لزوماً به تثبیت جفتارز EURUSD منجر نمیشود. در مقابل، تنوع استراتژیک ارزها توسط بانکهای مرکزی و خروج سرمایه از آمریکای شمالی به اروپا احتمالاً باعث افزایش قیمت EURUSD خواهد شد. این استراتژی با چشمانداز بانک مرکزی اروپا همسو است.
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، رالی صعودی جفتارز EURUSD را غیرمنتظره اما کاملاً منطقی میداند. در واقع، اگر شکافی وجود داشته باشد، چیزی آن را پر خواهد کرد. اگر بازارها اعتماد خود را به دلار آمریکا از دست دادهاند، چرا یورو نتواند این اعتماد را جلب کند؟ تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای حفظ نرخ بهره فدرال در سطح بالا، در حالی که بانک مرکزی اروپا به سیاستهای پولی انبساطی خود ادامه میدهد، منجر به واگرایی سیاستهای پولی شده که فشار بیشتری بر یورو وارد میکند. با این حال، میتوان این فرآیندها را از زاویه دیگری نیز بررسی کرد.
کاهش نرخ بهره اخیر بانک مرکزی اروپا یک اقدام استراتژیک برای محافظت از اقتصاد منطقه یورو در برابر پیامدهای احتمالی تنشهای تجاری است. فدرال رزرو چنین حفاظتی را ارائه نمیدهد. از سوی دیگر، نرخهای بهره بالا ممکن است در نهایت منجر به رکود اقتصادی در ایالات متحده شود. در این سناریو، بهترین اقدام خرید جفتارز EURUSD خواهد بود.
تجارت اتحادیه اروپا و آمریکا
منبع: Bloomberg.
شایان ذکر است که تصمیم اتحادیه اروپا برای تسریع مذاکرات تجاری با ایالات متحده به نظر نمیرسد صرفاً ناشی از نگرانیها درباره افزایش احتمالی تعرفهها تا 50 درصد باشد. اروپا پاسخ مناسبی برای این وضعیت دارد. اتحادیه اروپا در بخش خدمات با کسری تجاری مواجه است، و فریدریش مرتس، صدراعظم آلمان، بهوضوح اعلام کرده که این منطقه میتواند از این موضوع بهعنوان ابزاری در جنگ تجاری با ایالات متحده استفاده کند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
یورو میتواند از این وضعیت بهره ببرد و لحظهی باشکوه آن در حال نزدیک شدن است. در این شرایط، پیوستن به معاملهگران صعودی EURUSD منطقی به نظر میرسد. اگر این جفت-ارز بالای 1.14 تثبیت شود، احتمالاً به اهداف صعودی 1.16 و 1.2 خواهد رسید. توصیه به انجام معاملات خرید است.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
