بدون حمایت فدرال رزرو، شاخصهای سهام آمریکا در حال سقوط هستند. دلار آمریکا نیز که جایگاه خود را بهعنوان یک دارایی امن از دست داده، همراه با آنها ضعیف میشود. با این وجود، در حالی که بهنظر میرسد دولت آمریکا از افت ارزش دلار نگران نیست، سقوط شاخص S&P 500 بدون شک یک تحول ناامیدکننده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامهٔ معاملاتی برای جفتارز EUR/USD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- اشتغال در آمریکا در حال رشد است، اما بیکاری نیز افزایش مییابد.
- احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافته است.
- دولت ترامپ نسبت به وضعیت بازار کار اطمینان دارد.
- در صورت شکست سطح 1.155، میتوان پوزیشنهای خرید را تقویت کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
در نهایت همهچیز روشن میشود. شاید دلیل خشم دونالد ترامپ از فدرال رزرو بهخاطر مخالفتش با کاهش نرخ بهره، نه بازگرداندن عصر طلایی آمریکا، بلکه چیزی دیگر باشد. ممکن است رئیسجمهور آمریکا در بازار سهام سرمایهگذاری کرده باشد، و کاهش احتمال تسهیل سیاست پولی باعث افت شاخص S&P 500 شده است. آمار بازار کار آمریکا برای ماه سپتامبر تنها اندکی احتمال گسترش سیاست پولی در دسامبر را از 28% به 36% افزایش داد و همین امر به جفتارز EUR/USD اجازه داد تا بازگردد.
به گفتهٔ بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، کاهش نرخها برای حمایت از بازار کار میتواند دورهٔ تورم بالاتر از هدف را طولانی کند و ریسکهای مربوط به ثبات مالی را افزایش دهد. کاهش سیاست پولی باعث میشود سرمایهگذاران ریسک بیشتری بپذیرند، شرایط مالی تسهیل شود و قیمتها دوباره رشد کنند.
شوربختانه گزارش اشتغال سپتامبر هیچ سرنخی دربارهٔ برنامهٔ بعدی فدرال رزرو ارائه نکرد. اشتغال غیرکشاورزی به 119,000 شغل افزایش یافت، اما ارقام ماههای جولای و آگوست در مجموع 33,000 واحد کاهش یافتند و نرخ بیکاری از 4.3% به 4.4% رسید.
اشتغال غیرکشاورزی آمریکا و نرخ بیکاری
منبع: Bloomberg.
سرمایهگذاران همچنان درگیر این پرسش هستند که آیا بازار کار آنقدر داغ است که مانع از کاهش نرخ بهره شود، یا آنقدر سرد است که شاهینها نگرانی خود را از تورم بالا کنار بگذارند. من بر این باورم بازار کار آمریکا همچنان شکننده است، اما نه آنقدر ضعیف که بسیاری تصور میکنند.
بهنظر میرسد دولت آمریکا از آمار اشتغال سپتامبر بسیار راضی بوده است. به گفتهٔ مقامات، دادهها فراتر از انتظارات بودند و شغلهای جدید ایجاد شدهاند. پیشبینی میشود حقوق متوسط یک آمریکایی تا سال 2025 حدود 1200 دلار افزایش یابد. با این وجود، چالشهای جدی همچنان پابرجاست. سیاستهای جو بایدن تورم را بالا بردهاند و ترامپ مصمم است راهحلی جامع برای آن پیدا کند.
آیا این راهحل میتواند کاهش نرخ بهره باشد؟ رجب طیب اردوغان، رئیسجمهور ترکیه، چند سال پیش رویکردی مشابه را در پیش گرفت و بانک مرکزی را مجبور به تسهیل سیاست پولی کرد. هدف رسمی، کاهش "رِبای زیاد" بود که ظاهراً باعث تورم میشد. نتیجه چه شد؟ ترکیه با یک بحران شدید ارزی و تورمی روبهرو شد و ارزش لیر سقوط کرد.
با این حال، تا زمانی که استقلال فدرال رزرو حفظ شود، میتوان از وقوع بدترین سناریو جلوگیری کرد. پس از گزارش اشتغال سپتامبر، بازار آتی احتمال کاهش نرخ بهره در ژانویه را از 65% به 70% افزایش داد. این نشان میدهد که سناریوی "تقویت موقت دلار و سپس ضعیف شدن آن در نیمهٔ نخست 2026" همچنان سناریوی اصلی بازار است. تنها سؤال باقیمانده این است که چه زمانی جفتارز EUR/USD را باید خرید؟
برنامهٔ معاملاتی هفتگی EURUSD
مجموعهٔ متناقضی از آمار بازار کار آمریکا برای سپتامبر باعث شد جفتارز EUR/USD بازگشت کند. پوزیشنهای خرید را میتوان در زمان افت قیمت یا بازگشت قیمت به بالای 1.1525 باز کرد. همچنین میتوان پوزیشنهای خرید را در صورت شکست سطح 1.155 تقویت کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
