تشهد مؤشرات الأسهم الأمريكية تراجعا ويتراجع معها الدولار الأمريكي الذي فقد مكانته كأصل ملاذ آمن في ظل غياب دعم بنك الاحتياطي الفيدرالي. ولكن بينما لا يبدو أن إدارة ترامب قلقة بشأن تراجع الدولار الأمريكي، فإن الانخفاض القوي لمؤشر S&P 500 يعد مفاجئة غير متوقعة بالفعل. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- يشهد مؤشر الوظائف الأمريكي ارتفاعا وكذلك مؤشر البطالة.
- ارتفعت التوقعات حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- إدارة ترامب واثقة من ارتفاع مؤشر الوظائف.
- يمكن زيادة صفقات الشراء على زوج EURUSD إذا اخترق السعر المستوى 1.155.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
تكشفت جميع الأسرار في النهاية، حيث وصل غضب ترامب من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي لعدم رغبتهم في خفض أسعار الفائدة إلى قمته بينما ركز جل اهتمامه على مؤشرات الأسهم الأمريكية. وقد أدى انخفاض التوقعات حول خفض أسعار الفائدة إلى انخفاض مؤشر S&P 500 بينما أدى التقرير القوي لمؤشر الوظائف الأمريكي لشهر سبتمبر إلى ارتفاع التوقعات بشكل طفيف (من 28% إلى 36%) حول خفض أسعار الفائدة في ديسمبر، مما دفع زوج EURUSD للارتداد.
وقد ذكرت محافظة بنك الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند "بيث هاماك" أن خفض أسعار الفائدة لدعم مؤشر الوظائف قد يطيل فترة ارتفاع مؤشر التضخم فوق الهدف المحدد ويزيد من مخاطر عدم الاستقرار المالي في حين أنه قد يجبر المستثمرين على تقبل المزيد من المخاطر وبالتالي ستصبح الأوضاع المالية أكثر ملاءمة، ويرتفع مؤشر أسعار المستهلك.
ولسوء الحظ، لم يقدم تقرير مؤشر الوظائف لشهر سبتمبر أي تلميحات حول الإجراءات المستقبلية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد شهد مؤشر الوظائف غير الزراعية ارتفاعا إلى 119,000 وظيفة ولكن تم تعديل إحصائيات يوليو وأغسطس بالخفض بمقدار 33,000 وظيفة، وارتفع مؤشر البطالة من 4.3% إلى 4.4%.
تحركات مؤشري الوظائف غير الزراعية والبطالة الأمريكيين
المصدر: وكالة بلومبرج.
لا يزال المستثمرون يتصارعون حول ما إذا كان مؤشر الوظائف قد ارتفع بقوة بطريقة تمنع خفض أسعار الفائدة أو أنه قد انخفض بقوة بطريقة تمنع القلق بشأن ارتفاع مؤشر التضخم. وفي اعتقادي أن مؤشر الوظائف الأمريكي مازال يشهد تراجعا، ولكنه لم ينهار كما يفترض الكثيرون.
وربما كانت إدارة ترامب راضية بشكل خاص عن تقرير مؤشر الوظائف لشهر سبتمبر، حيث ذكر بعض المسؤولين الأمريكيين أن التقرير تجاوز التوقعات، وتم توفير عدد كبير من الوظائف الجديدة، وبالتالي من المتوقع أن يرتفع متوسط راتب المواطن الأمريكي بمقدار 1200 دولار أمريكي في نهاية عام 2025 . ولكن لا تزال هناك تحديات كبيرة يتعين معالجتها حيث أدت سياسات الرئيس السابق بايدن إلى ارتفاع مؤشر التضخم، في حين أن ترامب ملتزم بإيجاد حل شامل لها.
فهل يمكن تحقيق ذلك بخفض أسعار الفائدة؟ اتبع الرئيس التركي أردوغان نهجا مشابها قبل عدة سنوات، مما دفع البنك المركزي التركي إلى تبني سياسة نقدية أكثر مرونة بهدف معالجة المخاوف بشأن الإفراط في الربا المرتبط بارتفاع التضخم مما أدى لارتفاع الأسعار وانخفاض الليرة التركية بقوة.
ولكن طالما حافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي على استقلاليته، فيمكن تجنب الأسوأ. وعقب صدور تقرير مؤشر الوظائف لشهر سبتمبر، رفع المستثمرون في سوق العقود الآجلة من توقعاتهم بشكل طفيف (من 65% إلى 70% ) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في يناير، مما يشير إلى أن ارتفاع الدولار الأمريكي هو مؤقت وسيليه تراجع في النصف الأول من عام 2026، حيث لا يزال هذا هو السيناريو الأساسي. والسؤال الوحيد هو متى يمكن شراء زوج EURUSD ؟
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
تضارب تقرير مؤشر الوظائف ومؤشر البطالة لشهر سبتمبر دفع زوج EURUSD للارتداد. وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات شراء عند انخفاض السعر أو عند عودته فوق المستوى 1.1525 وكذلك زيادة صفقات الشراء عند اختراق السعر للمستوى 1.155.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
