إذا كان الاقتصاد الأمريكي قويا بالفعل كما تدعي إدارة ترامب، فهل هناك حاجة لتحفيزه أكثر من خلال اتخاذ إجراءات مالية ونقدية؟ يعتقد المستثمرون في سوق المشتقات أن هذا ليس ضروريا. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD .
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- التقرير القوي لمؤشر الوظائف الأمريكي يخفي نقاط ضعف كامنة.
- تعتقد إدارة ترامب أن الاقتصاد الأمريكي قوي بالفعل.
- خفض المستثمرون في سوق المشتقات من توقعاتهم حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- عودة زوج EURUSD فوق مستوى 1.18 سيعطي إشارة شراء.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
عقب صدور التقرير القوي لمؤشر الوظائف الأمريكي لشهر يونيو، فقد أعلنت إدارة ترامب أن الاقتصاد الأمريكي يشهد نموا قويا وسيتحسن أكثر مع تطبيق مشروع قانون "الكبير والجميل" الذي اقترحه ترامب مما دفع المستثمرين في سوق المشتقات إلى توقع عدم خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو. وبعد أن تراجع زوج EURUSD وتكبد بعض الخسائر، تعافى بسرعة ربما بسبب نقاط الضعف الخفية.
وقد ارتفع مؤشر الوظائف الأمريكي بمقدار 147,000 وظيفة، متجاوزا التوقعات الأولية. وخلال الأشهر الثلاثة الماضية، ارتفع المؤشر بمقدار 150,000 وظيفة. وإلى جانب انخفاض مؤشر البطالة إلى 4.1%بشكل غير متوقع، فإن هذا يشير إلى استمرار ارتفاع مؤشر الوظائف برغم انخفاض مؤشر الوظائف في القطاع الخاص بقوة، مسجلا أسوأ أداء له منذ أكتوبر 2024 بسبب إعصار Helene وإعصار Milton اللذان أديا إلى فقدان الكثير من الأيدي العاملة لوظائفهم.
تحركات مؤشر التغير في الوظائف بالقطاع الخاص ومؤشر الوظائف غير الزراعية
المصدر: وكالة بلومبرج.
شدد ترامب مجددا على فعالية سياسة الرسوم الجمركية التي ينتهجها، مؤكدا أنها ستحفز النمو الاقتصادي وتنعش قطاع التصنيع. لكن العكس هو ما يحدث في الواقع حيث يتوقع ترامب نمو اقتصادي يتراوح بين 4.6% و4.9% بعد 4 سنوات من تطبيق مشروع قانون "الكبير والجميل" في حين تتوقع اللجنة المسؤولة عن الميزانية الفيدرالية أن هذا سيرفع الدين العام إلى 127% من الناتج المحلي الإجمالي قبيل عام 2034 مما سيعيق الاستثمار ويدفع الاقتصاد للتراجع بنسبة 0.3% خلال العقد المقبل مقارنة بما كان سيحدث بدون مشروع ترامب.
وقد أعرب ترامب عن ضرورة خفض أسعار الفائدة لتعزيز الناتج المحلي الإجمالي. ووفقا لما ذكره وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت"، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس لديه فهم شامل لإجراءاته. وتشير عوائد سندات الخزانة لأجل 2 سنة والبالغة 3.76% إلى أن معدل الأموال الفيدرالية البالغ 4.5% هو مرتفع بشكل مفرط. وفي حال عدم خفضه في يوليو، فيتوقع بيسنت خفضه بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن خفض معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
المستثمرون في سوق المشتقات لديهم رأي مختلف. فعقب صدور تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي لشهر يونيو، خفض المستثمرون في سوق المشتقات توقعاتهم (من 24% إلى 5%) حول استئناف دورة التيسير النقدي في يوليو ، كما خفضوا توقعاتهم (من 94% إلى 70%. ) حول استئناف دورة التيسير النقدي في سبتمبر مع خفض التوقعات (من 56% إلى 30%) حول خفض أسعار الفائدة لثلاث مرات أو أكثر في عام 2025 بينما رفعوا توقعاتهم (من 9% إلى 25%) حول خفضها لمرة واحدة أو عدم خفضها على الإطلاق.
وقد دفع التقرير القوي لمؤشر الوظائف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أخذ قسط من الراحة خلال فصل الصيف وتأجيل استئناف دورة التيسير النقدي حتى سبتمبر. ولكن المستثمرون يعتقدون أن هذا لا يكفي لحدوث تصحيح كبير في زوج EURUSD . وقد دفعت المخاوف بشأن زيادة الرسوم الجمركية وسعي ترامب إلى إضعاف الدولار الأمريكي إلى إعادة تقييم الموقف السلبي لبنك الاحتياطي الفيدرالي.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في ظل هذه الظروف، فإن عودة زوج EURUSD فوق المستوى 1.18 سيعطي إشارة شراء. وإذا تمكن زوج EURUSD من التماسك فوق المستوى 1.184، فإنني أوصي بالاحتفاظ بصفقات الشراء التي تم فتحها على الزوج.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
