انخفض الدولار الأمريكي بقوة في شهر مارس بسبب المخاوف من أن الرسوم الجمركية قد تسبب ركودا في الاقتصاد الأمريكي في حين يعتقد بنك الاحتياطي الفيدرالي أن التضخم سيرتفع مجددا كما كان متوقعا في نوفمبر2024 . فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- نجح بنك الاحتياطي الفيدرالي في تهدئة مخاوف المستثمرين.
- يعتزم مسؤولو اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحد من التضخم.
- بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يتعجل في خفض معدل الأموال الفيدرالية.
- يمكن فتح صفقات بيع إذا لم يتمكن زوج EURUSD من الاستقرار فوق المستوى 1.09.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
لا تبدو أي علامات ذعر من حدوث ركود على بنك الاحتياطي الفيدرالي مما قد دفع مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع بشكل طفيف، بينما انخفض الدولار الأمريكي. وقد أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي "جيروم باول" بإمكانية ارتفاع التضخم مجددا بسبب الرسوم الجمركية، لكنه يعتبر تأثيرها مؤقتا أو عابرا وبالتالي لن يحدث تغيير في معدل الأموال الفيدرالية خلال عام 2025مما أفقد الدببة فرصة دفع زوج EURUSD إلى الانخفاض بناء على الأخبار.
تحركات التوقعات حول معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: صحيفة Wall Street Journal
قبل انعقاد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في مارس، كان لدى المستثمرين شاغلان رئيسيان. الأول هو اقتراب الركود، والثاني هو ارتفاع التضخم مجددا مدفوعا بالرسوم الجمركية. ولكن المستثمرين تكالبوا على شراء الدولار الأمريكي، مما دفع زوج EURUSD إلى الوصول إلى المستوى 1.086.
ومع ذلك، فقد تبددت هذه المخاوف عندما أشار جيروم باول إلى أن التقارير الاقتصادية الأمريكية كانت قوية للغاية. وازدادت مخاطر الركود، لكنها لا تزال عند مستويات منخفضة مما دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لتعديل توقعاته للناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 بشكل طفيف من 2.1% إلى 1.7%.
كما عدل البنك توقعاته للتضخم صعودا من 2.5% إلى 2.7%، حيث عزا جيروم باول ذلك إلى الرسوم الجمركية، مشيرا إلى تأخر التقدم في دفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي نحو هدف 2% . ويرى بنك الاحتياطي الفيدرالي أن احتمالية ارتفاع المؤشر الناجم عن الرسوم الجمركية على الواردات هي مؤقتة، مما ساهم في تهدئة مخاوف المستثمرين.
ويتوقع غالبية مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ( 11 من أصل 19) خفض أسعار الفائدة لثلاث مرات وفقا لمخطط النقاط الخاص ببنك الاحتياطي الفيدرالي، بينما توقع 15 منهم خفضها لمرتين في ديسمبر ، في حين توقع 8 منهم خفضها لمرة واحدة فقط أو عدم خفضها على الإطلاق مما يشير إلى أن البنك أكثر تصميما على مكافحة التضخم من دفع الاقتصاد الأمريكي للتراجع، مما يخفف من مخاوف المستثمرين من الركود.
تحركات توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
تجاهلت الأسواق المخاوف، مما دفع مؤشرات الأسهم الأمريكية للارتفاع ودفع الدولار الأمريكي للانخفاض. ولكن بنك الاحتياطي الفيدرالي رسم سيناريو سيطر على معنويات المستثمرين منذ فوز ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية حيث ثبت أن الرسوم الجمركية تدفع مؤشر التضخم للارتفاع على المدى القصير، مما دفع البنك إلى إيقاف دورة التيسير النقدي لفترة طويلة وأدى إلى موجة بيع مكثفة لزوج EURUSD . ويكتسب هذا الأمر أهمية خاصة نظرا لأن حزم التحفيز المالي الألمانية قد تم تسعيرها بالفعل في سعر الزوج، وأن الحرب المستمرة في أوكرانيا لا تزال بعيدة عن النهاية.
وقد حث البيت الأبيض بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ موقف أكثر استباقية بشأن خفض أسعار الفائدة، حيث من المتوقع أن تدفع الرسوم الجمركية الاقتصاد إلى النمو في المستقبل القريب. وأعلن ترامب 2 أبريل بأنه "يوم تحرير أمريكا". ولكن طالما حافظ البنك على استقلاليته، فإن تصريحات ترامب لا تؤثر عليه.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
إذا لم يتمكن زوج EURUSD من الاستقرار فوق المستوى 1.09، فهذا يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي، وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات بيع بهدف عند المستويين 1.0825 و 1.0715.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
