أثبت سوق السندات تأثيره على الأوضاع السياسية، حيث لعب دورا في إقرار قانون خفض الضرائب الذي اقترحه ترامب ولكن النتيجة لا تزال غير مؤكدة بسبب انقسام الحزب الجمهوري حول هذه المسألة. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ارتفاع عوائد السندات الأمريكية أدى إلى إثارة الخوف لدى المستثمرين.
- تواجه إدارة ترامب سلسلة من الإخفاقات.
- في غياب الدعم من مؤشرات الأسهم، فإن الدولار الأمريكي سيتعرض لضربة موجعة.
- شراء زوج EURUSD بهدف عند المستويين 1.16 و 1.2 هو استراتيجية جيدة.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
إذا لم يكن المستثمرين قلقين بشأن الحرب التجارية، فمن المؤكد أنهم سيقلقون بشأن المشاكل المالية في الولايات المتحدة برغم أن خفض وكالة Moody's للتصنيف الائتماني للولايات المتحدة مؤخرا لم يكن له تأثير يذكر على معنوياتهم بل دفعهم إلى مراجعة سوق الديون والمبادرة التي أطلقها ترامب لتمديد التخفيضات الضريبية عن كثب. ولكن الأوضاع ليست مواتية للإدارة الأمريكية ودببة EURUSD كما يتمنوا.
وقد أشار وزير الخزانة الأمريكي الأسبق "ستيفن منوشين" أن العجز الكبير في التجارة الخارجية ليس هو الشاغل الرئيسي، بل إن عجز الموازنة هو الأهم. ويتوقع مكتب الميزانية في الكونغرس أن يرفع مشروع القانون الجمهوري العجز إلى 7% من الناتج المحلي الإجمالي، وهو مستوى غير مسبوق في اقتصاد يشهد انخفاضا في مؤشر البطالة، باستثناء فترة الحرب التجارية. وستكون زيادة إصدار سندات الخزانة ضرورية، ولكن يبقى الشك قائما بشأن المشترين المحتملين.
والحروب التجارية وانخفاض فائض التجارة الخارجية مع الولايات المتحدة بسبب الرسوم الجمركية يضعف حماس الدول الأخرى تجاه الدين العام الأمريكي، وسيطالب المستثمرون بلا شك بعوائد أعلى مما سيؤدي إلى زيادة تكاليف الاقتراض وتراجع الاقتصاد في الوقت نفسه. وكما كان متوقعا، فقد تسبب ضعف الطلب في مزاد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 20 سنة في اضطرابات كبيرة في السوق كما وصلت عوائد سندات الخزانة لأجل 30 سنة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2023، بينما انخفضت مؤشرات الأسهم بقوة وتبعها الدولار الأمريكي.
تحركات عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 سنة
المصدر: وكالة بلومبرج.
يبدو أن المبادرات الاستراتيجية لإدارة ترامب تواجه تحديات كبيرة حيث قوبل اقتراح وزير الخزانة الأمريكي "سكوت بيسنت"، الذي يتضمن خطة 3-3-3 والتي تهدف إلى زيادة الناتج المحلي الإجمالي إلى 3%، وزيادة إنتاج النفط بمقدار 3 ملايين برميل يوميا، وخفض العجز إلى 3%، بالتشكيك في حين أن التدقيق في تصريحات ترامب الأخيرة يكشف عن ادعاء مشكوك فيه بأن الاقتصاد الأمريكي يتراجع بقوة، إلى جانب دعوة بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. وتشهد عوائد سندات الخزانة ارتفاعا سريعا في حين أن الانقسام داخل الحزب الجمهوري حول مشروع القانون الجديد يجبر ترامب على مخاطبة الحزب بإلحاح.
وقد أثبت سوق السندات مجددا تأثيره في مداولات الكونغرس بشأن مبادرات ترامب. وارتفاع عوائد سندات الخزانة لا يعود لقوة الاقتصاد، بل يعود للمخاوف بشأن عجز الموازنة وعودة التضخم للارتفاع. كما أن المخاوف بشأن ضعف الطلب على سندات الخزانة من الخارج وارتفاع عوائد سندات الخزانة في دول أخرى، مثل اليابان وألمانيا، تسهم في هذه التغييرات.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
مؤشرات الأسهم بدأت أخيرا بالاستجابة للتغييرات في سوق الدين الأمريكي مما أثر على زوج EURUSD. وكما ذكرنا سابقا، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي يعود بشكل رئيسي لارتفاع مؤشر S&P 500 . وبمجرد أن تنفجر الفقاعة ، فإن الدولار الأمريكي سيتأثر بقوة. ومع اقتراب زوج EURUSD من هدفيه الصعوديين عند 1.16 و 1.2، فإنني أوصي بالاحتفاظ بصفقات الشراء مفتوحة وزيادتها بشكل دوري.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
