افت شدید دلار آمریکا در میان وخامت چشم‌انداز مالی ایالات متحده. پیش‌بینی در تاریخ 22.05.2025

۲۰۲۵.۰۶.۱۱ ۲۰۲۵.۰۵.۲۲ افت شدید دلار آمریکا در میان وخامت چشم‌انداز مالی ایالات متحده. پیش‌بینی در تاریخ 22.05.2025

دمیتری دمیدنکو (Dmitri Demidenko)https://www.litefinance.org/fa/blog/authors/dmitri-demidenko/

بازار اوراق قرضه با ایفای نقش در تصویب لایحه کاهش مالیات دونالد ترامپ، نفوذ خود را در عرصه سیاسی نشان داده است. با این وجود، نتیجه این اقدام قطعی نیست، زیرا حزب جمهوری‌خواه در این مورد اختلاف نظر دارد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EURUSD ایجاد کنیم.

نکات کلیدی

• افزایش شدید بازده اوراق قرضه آمریکا باعث نگرانی در بازارها شده است.
• دولت ایالات متحده با مجموعه‌ای از شکست‌ها روبه‌رو است.
• بدون پشتیبانی شاخص‌های سهام، دلار آمریکا در وضعیت دشواری قرار دارد.
• خرید جفت‌ارز EURUSD با هدف 1.16 و 1.2 یک استراتژی مناسب محسوب می‌شود.

پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا

اگر بازارها نگران جنگ تجاری نباشند، قطعاً مشکلات مالی ایالات متحده آن‌ها را نگران خواهد کرد. کاهش رتبه اعتباری ایالات متحده توسط رتبه‌بندی مودی (Moody's Ratings) تأثیر کمی بر احساسات سرمایه‌گذاران داشت. این رویداد باعث بررسی دقیق‌تر بازار بدهی و ابتکار بلندپروازانه‌ای شد که رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، برای تمدید کاهش مالیات در حال توسعه آن است. تصویر کلی برای دولت ایالات متحده و معامله‌گران نزولی EURUSD به اندازه‌ای که انتظار داشتند مطلوب نیست.

همان‌طور که استیون منوچین، وزیر خزانه‌داری سابق ایالات متحده، به‌درستی اشاره کرد، کسری تجاری خارجی قابل توجه، نگرانی اصلی نیست؛ بلکه کسری بودجه مسئله کلیدی است. دفتر بودجه کنگره پیش‌بینی می‌کند که لایحه جمهوری‌خواهان کسری بودجه را به 7٪ از تولید ناخالص داخلی افزایش دهد، سطحی بی‌سابقه برای اقتصادی با نرخ بیکاری پایین، مگر در زمان جنگ. افزایش انتشار اوراق قرضه ضروری خواهد بود، اما همچنان این سؤال باقی است که چه کسانی خریدار این اوراق خواهند بود.

جنگ‌های تجاری و کاهش مازاد تجاری خارجی ایالات متحده به دلیل تعرفه‌ها باعث شده است که سایر کشورها علاقه کمتری به بدهی‌های دولتی ایالات متحده نشان دهند، و سرمایه‌گذاران بدون شک بازدهی بالاتری را طلب خواهند کرد. این امر هزینه‌های خدمات بدهی را افزایش داده و هم‌زمان رشد اقتصادی را کند خواهد کرد. همان‌طور که انتظار می‌رفت، تقاضای ضعیف در حراج اوراق قرضه 20 ساله باعث نوسانات شدید بازار شد. بازده اوراق قرضه 30 ساله به بالاترین سطح خود از سال 2023 رسید، در حالی که شاخص‌های سهام سقوط کردند و دلار آمریکا نیز تحت تأثیر قرار گرفت.

بازده اوراق قرضه 30 ساله خزانه داری آمریکا

منبع: Bloomberg.

به نظر می‌رسد که ابتکارات استراتژیک دولت ایالات متحده با چالش‌های قابل توجهی روبه‌رو شده است. پیشنهاد اسکات بسنت، که شامل طرح 3-3-3 برای افزایش تولید ناخالص داخلی به 3٪، افزایش تولید نفت به 3 میلیون بشکه در روز، و کاهش کسری بودجه به 3٪ است، با تردید مواجه شده است. بررسی دقیق اظهارات اخیر دونالد ترامپ نشان می‌دهد که او ادعای بحث‌برانگیزی درباره رکود اقتصادی مطرح کرده و خواستار کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو شده است. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری به سرعت در حال افزایش است. علاوه بر این، اختلافات درون حزب جمهوری‌خواه بر سر لایحه جدید، رئیس‌جمهور را وادار کرده است که با فوریت بیشتری به این موضوع رسیدگی کند.

بازار اوراق قرضه بار دیگر نفوذ خود را در بررسی‌های کنگره درباره ابتکارات دونالد ترامپ نشان داده است. افزایش بازده اوراق خزانه‌داری ناشی از قدرت اقتصادی نیست، بلکه نگرانی‌ها درباره کسری بودجه و بازگشت تورم آن را تحریک کرده است. نگرانی‌ها درباره کاهش تقاضای اوراق قرضه از سوی سرمایه‌گذاران خارجی و افزایش بازده اوراق قرضه در سایر کشورها، مانند ژاپن و آلمان، نیز در این تغییرات نقش دارند.

برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD

برای جفت‌ارز EURUSD ، مهم است که شاخص‌های سهام سرانجام به تغییرات بازار بدهی ایالات متحده واکنش نشان داده‌اند. همانگونه که پیش‌تر اشاره شد، قدرت دلار آمریکا عمدتاً ناشی از رشد شاخص S&P 500 است. پس از ترکیدن این حباب، دلار آمریکا با چالش‌های قابل توجهی روبه‌رو خواهد شد. این جفت ارز به اهداف صعودی خود در 1.16 و 1.2 نزدیک می‌شود، بنابراین معاملات خرید می‌توانند باز نگه داشته شوند و به‌صورت دوره‌ای افزایش یابند.

این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.

نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی