تصاعد النزاعات التجارية، وهروب رؤوس الأموال من الولايات المتحدة بسبب فرض رسوم ضريبية على الاستثمارات، والركود الاقتصادي الأمريكي جميعها قد تؤثر سلبا على مؤشرات الأسهم الأمريكية والدولار الأمريكي. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة لتداول زوج EURUSD.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- إدارة ترامب في حيرة كبيرة.
- من المحتمل أن ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 5% بسبب فرض رسوم ضريبية على الاستثمارات.
- من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في عام 2026.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند الارتداد من المستويات 1.133 و 1.128 و 1.1225.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
يواصل المضاربون تضخيم فقاعة سوق الأسهم الأمريكية. ويشهد مؤشر S&P 500 ارتفاعا متواصلا، مما يجبر زوج EURUSD على التراجع. ولكن هذه الفقاعة ستنفجر حتما في مرحلة ما بسبب الحروب التجارية المستمرة، ومخاطر الركود، والمشاكل المالية بل من المرجح أن يتراجع الدولار الأمريكي بقوة برغم أنه لا يزال يقاوم حتى الرمق الأخير.
وقد تواصل البيت الأبيض مع العديد من الدول، وحثها على تقديم مقترحاتها التجارية الأكثر تنافسية بسرعة. ومع اقتراب الموعد النهائي، فلم يتبقى سوى بضعة أسابيع قليلة قبل بداية يوليو. كما أن الرسوم الجمركية الأمريكية على الواردات قد ترتفع في المستقبل إلا أن المعركة الدائرة حول قانونيتها قد تؤثر على الجدول الزمني. ووفقا لبنك UBS، فإن صبر ترامب على وشك النفاد ومن المتوقع أن يقوم برفع الرسوم الجمركية، مما قد يؤدي إلى تصعيد النزاعات التجارية وتراجع الدولار الأمريكي أكثر.
كما أن هناك مشروع قانون فرض ضرائب على الأجانب غير المقيمين الذين يملكون سندات أمريكية في حال انتهجت دولهم سياسات تمييزية تجاه الولايات المتحدة. ووفقا لتقديرات اللجنة المشتركة للضرائب، فإن هذا الإجراء سيدر إيرادات بقيمة 116.3 مليار دولار أمريكي خلال العقد المقبل. ولكن وفقا لشركة Allianz ، فإن هذا سيؤدي إلى زيادة الرقابة على تحركات رؤوس الأموال، مما قد يؤدي إلى انخفاض مؤشرات الأسهم بنسبة 10% وانخفاض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 5% مما قد يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع بنسبة 1.5 نقطة مئوية.
تحركات توقعات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية للاقتصادات الرائدة في العالم
المصدر: وكالة بلومبرج.
يبدو أن تركيز الاهتمام على حدوث ركود وشيك في الاقتصاد الأمريكي قد تراجع لكن مراجعة منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية لتوقعاتها الاقتصادية العالمية بالخفض أعادت إثارة الاهتمام به بعد أن خفضت توقعاتها للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي بمقدار 0.6 نقطة مئوية ليصل إلى 1.6% في عام 2025 نتيجة تراجع حالة عدم اليقين المحيطة بسياسة ترامب، وتطبيق دول أخرى إجراءات انتقامية، وتراجع الهجرة.
ومن المتوقع أن يرتفع مؤشر التضخم الأمريكي إلى 3.9%، مما سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تثبيت أسعار الفائدة حتى نهاية عام 2025 . ويعتقد بعض أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أن ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بسبب الرسوم الجمركية سيكون قصير الأجل بينما أعرب محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا "رافائيل بوستيك" عن مخاوفه بشأن هذا السيناريو وأشار إلى أنه عند تطبيق الرسوم الجمركية بالتزامن، فقد تظهر الآثار بسرعة البرق. ولكن التطبيق التدريجي للرسوم الجمركية قد يدفع مؤشر التضخم الأمريكي إلى الارتفاع بشكل مستمر مما يفرض ضغوطا مستمرة على الاقتصاد الأمريكي.
تحركات توقعات المستثمرين بشأن معدل الأموال الفيدرالية
المصدر: وكالة بلومبرج.
يتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة خفض معدل الأموال الفيدرالية لمرتين في عام 2025، على الرغم من وجود توقعات بحدوث ذلك في عام 2026 مما قد يدفع الدولار الأمريكي إلى الانخفاض بقوة، سواء هذا العام أو العام المقبل.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
تراجع مؤشر التضخم الأوروبي إلى 1.9%، وارتفاع مؤشر الوظائف الأمريكي بشكل غير متوقع، وارتفاع مؤشر S&P 500 ، كلها عوامل تسمح لدببة EURUSD بدفع السعر نحو الانخفاض. وبالتالي فإنني أوصي بفتح صفقات شراء على الزوج عند ارتداده من مستويات الدعم عند 1.133 و1.128 و 1.1225.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
