إذا انتهى الصراع في الشرق الأوسط، فقد تتراجع مؤشرات الأسهم الأمريكية واليورو، في حين قد تفسح الموجة الصعودية السريعة للدولار الأمريكي وأسعار النفط المجال أمام موجات بيع واسعة. لنناقش هذا الموضوع ونضع خطَّة لتداوُل زوج EUR/USD معًا.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسيَّة
- ستنهي الولايات المتحدة الصراع خلال فترة تتراوح بين أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع.
- تتحوَّل الأسواق إلى نمط TACO (أي الرهان على تراجع ترامب عن مواقفه التصعيدية).
- فقد الدولار الأمريكي مزاياه الرئيسية.
- يُمكن فتح صفقات شراء (طويلة) على زوج EUR/USD أعلى مستوى 1.1585.
التوقُّعات الأساسيَّة الأسبوعيَّة للدولار الأمريكي
عندما لا يكون هناك مخرج مناسب، لا يبقى سوى إظهار الشجاعة الظاهرية. صرَّح دونالد ترامب بأنَّ الولايات المتحدة قد حقَّقت أهدافها في الحرب مع إيران، وأنَّ الصراع المسلَّح سينتهي خلال فترة تتراوح بين أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع. وبحسب الرئيس الأمريكي، فقد سئمت البلاد من تحمُّل عبء حماية مصالح الطاقة للآخرين، وإذا أراد حلفاء الولايات المتحدة استعادة نفطهم، فعليهم إعادة فتح مضيق هرمز. وفي هذا السياق، شهد زوج EUR/USD ارتفاعًا قويًا مع تحوُّل المستثمرين نحو استراتيجية TACO.
وعقب «يوم التحرير» وفرض رسوم جمركية واسعة النطاق، أخذ نمط TACO يتبلور في سلوك المستثمرين. ومن المفترض أن يؤدّي انتهاء الصراع في الشرق الأوسط إلى تحويل خاسري الأمس إلى رابحين، والعكس صحيح. إذ من المتوقَّع أن ترتفع مؤشرات الأسهم الأمريكية (مثل S&P 500) واليورو، في حين قد تتراجع أسعار النفط والدولار الأمريكي.
كيفية استجابة الأصول للرسوم الجمركية والصراع في الشرق الأوسط
المصدر: وكالة بلومبرج.
هناك درجة معيَّنة من المخاطر تتمثَّل في احتمال عدم تطابق تطوُّر الأحداث مع التوقُّعات. فقد كان «يوم التحرير» في الولايات المتحدة صدمة سياسية داخلية، في حين شكَّل قصف إيران اضطرابًا جيوسياسيًا خارجيًا. وقد تمكَّن الاقتصاد العالمي من التكيُّف مع الرسوم الجمركية، لكن يبقى التساؤل: هل سيتمكَّن من تحمُّل تأثير ارتفاع أسعار النفط؟ ولا يوجد ما يضمن أن تنخفض أسعار النفط بشكل حاد وتعود إلى مستويات ما قبل الحرب عند 65–70 دولار للبرميل بحلول نهاية العام.
كما أن انسحاب الولايات المتحدة من الشرق الأوسط لا يعني بالضرورة انتهاء الصراع. وقد زعمت إيران أنَّ دونالد ترامب يتفاوض مع «ظلِّه» (أي أن المفاوضات غير حقيقية). وتؤكِّد طهران استعدادها لمواصلة قصف الدول المجاورة، في حين يمكن وصف الولايات المتحدة، بعد انسحابها من المنطقة، بأنها تخلَّت عن حلفائها. فهي لم تترك إسرائيل دون دعم فحسب، بل كذلك الإمارات العربية المتحدة التي كانت مستعدة للانضمام إلى التحالف.
وقد يصرّ دونالد ترامب على أن الأهداف قد تحقَّقت. وبحسب هذا الطرح، لن تتمكَّن إيران من تطوير أسلحة نووية، وأن النظام الجديد أفضل من السابق، وأن إعادة بناء البلاد ستستغرق من 15 إلى 20 عامًا. غير أن سيطرة طهران على مضيق هرمز تعني أنها ستظل قادرة على ممارسة الضغط على الاقتصاد العالمي والاستفادة من رسوم العبور. ولن ينهار سعر خام برنت عقب انتهاء الصراع، خلافًا لما وعد به الرئيس الأمريكي ووزير الخزانة سكوت بيسنت.
أمَّا بالنسبة لليورو، فقد يدفع التفاؤل بشأن التوصُّل إلى حل للصراع في الشرق الأوسط زوج EUR/USD إلى مزيد من الارتفاع. وفي المقابل، قد يتعرَّض الدولار الأمريكي لضغوط، مع تراجع الطلب على أصول الملاذ الآمن والعملات التابعة للدول المُصدِّرة الصافية للطاقة. ونتيجةً لذلك، من المرجَّح أن يُقدِم المتداولون على إغلاق صفقات البيع (القصيرة) على زوج العملات الرئيسي. وفي الوقت نفسه، من المرجَّح أن تتلاشى توقُّعات قيام البنك المركزي الأوروبي بثلاث خطوات من التشديد النقدي.
خطَّة التداوُل الأسبوعيَّة لزوج EURUSD
إذا اخترق زوج EUR/USD مستوى المقاومة عند 1.1585، فمن المرجَّح أن يرتفع السعر نحو 1.1635 ثم 1.168. غير أن احتمالات الدخول في مرحلة تماسُك سعري لا تزال مرتفعة. وبناءً على ذلك، يمكن التناوب بين صفقات الشراء (الطويلة) قصيرة الأجل على اليورو مقابل الدولار الأمريكي وصفقات البيع (القصيرة).
تعتمد هذه التوقُّعات على تحليل العوامل الأساسيَّة، بما يشمل التصريحات الرسمية الصادرة عن المؤسَّسات الماليَّة والجهات التنظيمية، إلى جانب التطوُّرات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة والبيانات الإحصائية. فضلًا عن أخذ بيانات السوق التاريخية في الحسبان.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
