إلى جانب عدم صدور تقرير مؤشر الوظائف لشهر أكتوبر، فقد أدت التصريحات الداعية للتشديد النقدي في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة إلى انخفاض التوقعات (إلى 33%) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية في ديسمبر مما مكن دببة EURUSD من دفع السعر للانخفاض. فلنناقش هذا الموضوع ونضع خطة للتداول.
يغطي المقال الموضوعات التالية:
أهم النقاط الرئيسية
- ازداد عدد دعاة التشديد النقدي (الصقور) في بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- انخفضت التوقعات حول خفض أسعار الفائدة في ديسمبر بشكل حاد.
- هدد ترامب بإقالة جميع مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- يمكن فتح صفقات شراء على زوج EURUSD عند ارتداد السعر من المستوى 1.149.
التوقعات الأساسية الأسبوعية للدولار الأمريكي
ركز المستثمرون على التصريحات الداعية للتشديد النقدي في محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر ورأوا أنه كان ينبغي على مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إقناعهم بأن خفض معدل الأموال الفيدرالية في ديسمبر كان قرارا خاطئا وهو ما اتضح بالفعل فيما بعد مما منع زوج EURUSD من مواصلة الارتفاع.
وقد أعرب عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة عن معارضتهم لخفض أسعار الفائدة في أكتوبر، في حين أعرب بعض مؤيدي قرار خفض أسعار الفائدة عن شكوكهم، بينما اعتبر العديد منهم أن خفض أسعار الفائدة في ديسمبر كان غير مناسب. والجدير بالذكر أن عدد هؤلاء الأعضاء فاق عدد من اعتبروا استمرار دورة التيسير النقدي مناسبا بنهاية عام 2025 .
تحركات توقعات المستثمرين حول خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر
المصدر: وكالة بلومبرج.
تفوق عدد دعاة التشديد النقدي (الصقور) بوضوح على دعاة التيسير النقدي (الحمائم). وإلى جانب إعلان مكتب إحصاءات العمل (BLS) عن عدم صدور تقرير مؤشر الوظائف الأمريكي لشهر أكتوبر، فقد أدى هذا إلى انخفاض التوقعات (من 46% إلى 33%) حول خفض معدل الأموال الفيدرالية، لذا من المتوقع أن يستفيد دببة EURUSD من هذا الأمر.
وقد شهد مؤشر الدولار الأمريكي ارتفاعا مدفوعا بتعافي مؤشرات الأسهم الأمريكية من أدنى قيعانها، في أعقاب التقرير المالي القوي لشركة Nvidia للربع الثالث والتي وثق المستثمرون في أدائها، معتقدين أنها ساهمت في استقرار ها. ولكن من غير المرجح أن يتعافى مؤشر S&P 500 بسرعة ويواصل ترنده الصعودي بل من المرجح أن يستمر تقلب المؤشر، مما لا يصب في مصلحة الدولار الأمريكي.
وقد ذكر بنك Goldman Sachs أنه ينبغي على المستثمرين الانتباه جيدا للعلاقة بين مؤشر الدولار الأمريكي ومؤشر التقلب (VIX) . فعلى مدار السنوات الخمس الماضية، كان هناك ارتباط عكسي بين الدولار الأمريكي ومؤشر الخوف. ولكن في عام 2025، وبسبب زيادة حالة عدم اليقين بشأن السياسة الأمريكية، فقد الدولار الأمريكي مكانته كأصل ملاذ آمن وأصبح أصلا محفوفا بالمخاطر، لذا فإن زيادة تقلبات سوق الأسهم تؤدي إلى انخفاضه، والعكس صحيح.
تحركات مؤشر الدولار الأمريكي الفوري ومؤشر التقلب
المصدر: وكالة بلومبرج.
الانخفاض المستمر لزوج EURUSD هو مجرد تصحيح. وفي محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لشهر أكتوبر، رأى المسؤولون أن خفض معدل الأموال الفيدرالية بعد شهر ديسمبر هو مناسب. ويتوقع المستثمرون في سوق العقود الآجلة (بنسبة 65%) خفض أسعار الفائدة في يناير، بينما يتوقعون (بنسبة 15%) خفضها بمقدار 50 نقطة أساس. والجدير بالذكر أن هذه التوقعات لم تتغير كثيرا منذ نشر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
كما تتزايد ضغوط ترامب على بنك الاحتياطي الفيدرالي مجددا. ونظرا لعدم رضاه عن سياسة البنك، فقد وعد بإقالة رئيسه جيروم باول، وكذلك سكوت بيسنت، الذي كان يدعمه. وعقب التأثيرات السلبية للإغلاق الحكومي وإلغاء الرسوم الجمركية من قبل المحكمة العليا على الاقتصاد الأمريكي، فتبدو التوقعات للدولار الأمريكي هبوطية للغاية.
الخطة الأسبوعية لتداول زوج EURUSD
في حالة حدوث ارتداد لزوج EURUSD ، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء. وإذا جاء تقرير مؤشر الوظائف قريبا من التوقعات أو تجاوزها، فسيواصل الزوج انخفاضه. ولكن إذا ارتد اليورو من المستوى 1.149 أو عاد فوق المستوى 1.1525، فإنني أوصي بفتح صفقات شراء.
تعتمد هذه التوقعات على تحليل العوامل الأساسية ، بما في ذلك البيانات الرسمية الصادرة عن المؤسسات المالية والهيئات التنظيمية، والتطورات الجيوسياسية والاقتصادية المختلفة، والبيانات الإحصائية. كما يتم أخذ البيانات التاريخية للزوج في الاعتبار.
مخطط الأسعار لـ EURUSD فى الوقت الحقيقى
يُعبّر محتوى هذا المقال عن رأي المؤلف ولا يُعبّر بالضرورة عن وجهة نظر الوسيط LiteFinance، إذ يتمّ إعداد المواد المنشورة في هذه الصفحة لأغراضٍ إعلاميّة حصرًا، وبالتالي لا ينبغي التعامُل معها على أنّها توصية أو نصيحة استثمارية بموجب التوجيه رقم 2014/65/EU.
وفقًا لقانون حقوق النشر، يُعدُّ هذا المقال ملكيةً فكرية، وبالتالي يحظر نسخه وتوزيعه دون موافقة.
