لحن تهاجمی بیانشده در صورتجلسهٔ FOMC، همراه با عدم انتشار گزارش اشتغال ماه اکتبر، احتمال کاهش نرخ بهرهٔ وجوه فدرال در دسامبر را به 33% کاهش داده است. در نتیجه، فروشندگان باعث شدند تا EUR/USD حتی به سطوح پایینتری کاهش یابد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامهٔ معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- شاهینها در فدرال رزرو سایه گستردهاند.
- احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر بهشدت افت کرده است.
- دونالد ترامپ تهدید کرده که همه را اخراج خواهد کرد.
- پوزیشنهای خرید جفتارز EUR/USD میتواند در صورت بازگشت از سطح 1.149 باز شود.
پیشبینی هفتگی بنیادی دلار آمریکا
سرمایهگذاران روی لحن تهاجمی صورتجلسهٔ ماه اکتبر کمیتهٔ بازار آزاد فدرال (FOMC) تمرکز کردند. از نظر آنها، مقامات فدرال رزرو باید بازار را متقاعد میکردند که کاهش نرخ وجوه فدرال در دسامبر تصمیمی اشتباه است. همانگونه، که مشخص شد، واقعاً همینطور بود. افزون بر این، سیگنالها غیرمنتظره قوی بودند و مانع از ادامهٔ رشد جفتارز EUR/USD شدند.
چندین عضو بدون حق رأی FOMC مخالفت خود را با کاهش سیاست پولی در ماه اکتبر اعلام کردند. برخی از افرادی که از تصمیم به کاهش نرخ پشتیبانی کرده بودند نیز مردد بودند. بسیاری از مقامات باور داشتند که کاهش نرخ در دسامبر نامناسب است. قابلتوجه اینکه این افراد بیشتر از کسانی بودند که ادامه چرخهٔ کاهش در پایان 2025 را ممکن میدانستند.
انتظار بازار برای کاهش نرخ بهره در دسامبر
منبع: Bloomberg.
شاهینها بهوضوح بر کبوترها غلبه کردند. همراه با اعلام ادارهٔ آمار کار (BLS) مبنی بر اینکه گزارش اشتغال اکتبر در دسترس نخواهد بود، این موضوع احتمال کاهش نرخ بهرهٔ وجوه فدرال را از 46% به 33% کاهش داد. بنابراین، فروشندگان EUR/USD آمادهاند تا از این شرایط بهرهبرداری کنند.
دلار آمریکا در میان بازیابی شاخصهای سهام آمریکا تقویت شد؛ شاخصها از کفهای نوسانی خود بازگشتند، در نتیجهٔ گزارش مالی قدرتمند انویدیا در سهماههٔ سوم. سرمایهگذاران به بزرگترین شرکت جهان اعتماد داشتند و باور داشتند که بازار را تثبیت کرده است. با این حال، بعید است که شاخص S&P 500 به سرعت بازیابی شود و روند صعودی خود را تقویت کند. نوسان بازار احتمالاً به افزایش ادامه خواهد داد، که این مسئله برای دلار آمریکا مطلوب نیست.
بر اساس گفتهٔ گلدمن ساکس، سرمایهگذاران باید به همبستگی میان شاخص دلار آمریکا و شاخص VIX توجه ویژه داشته باشند. در پنج سال گذشته، بین دلار آمریکا و شاخص ترس رابطهٔ معکوس وجود داشته است. اما در سال 2025، بهدلیل عدم قطعیت سیاست داخلی آمریکا، دلار جایگاه دارایی امن خود را از دست داد. اکنون بهعنوان یک دارایی پرریسک دیده میشود؛ از این رو افزایش نوسان بازار سهام موجب کاهش آن میشود و بالعکس.
شاخص لحظهای دلار آمریکا و شاخص VIX
منبع: Bloomberg.
روند نزولی جاری در جفتارز EUR/USD چیزی جز یک اصلاح نیست. در صورتجلسهٔ ماه اکتبر FOMC، مقامات کاهش نرخ وجوه فدرال پس از دسامبر را مناسب دانستند. بازار آتی، شانس کاهش نرخ در ژانویه را 65% برآورد میکند، که شامل احتمال 15% برای کاهش 50 واحدی است. شایان ذکر است که این احتمالات پس از انتشار صورتجلسه تغییر چندانی نکردهاند.
افزون بر این، فشار دولت آمریکا بر فدرال رزرو دوباره در حال افزایش است. دونالد ترامپ که از بانک مرکزی ناراضی است، وعده داده که نهتنها جروم پاول، بلکه اسکات بسنِت – که از او پشتیبانی کرده – را نیز اخراج کند. با پیامدهای منفی تعطیلی دولت و لغو تعرفهها توسط دادگاه عالی برای اقتصاد آمریکا، چشمانداز دلار بهوضوح نزولی است.
برنامه هفتگی معاملهٔ EURUSD
اگر اصلاح قیمت رخ دهد، این یک فرصت عالی برای باز کردن پوزیشنهای خرید روی جفتارز EUR/USD خواهد بود. اگر آمار اشتغال مطابق انتظار یا بهتر باشد، روند نزولی ادامه پیدا میکند؛ اما اگر یورو از سطح 1.149 بازگردد یا دوباره بالاتر از 1.1525 قرار گیرد، میتوان پوزیشنهای خرید را در نظر گرفت.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
