اوراق خزانهداری همچنان خریداری میشوند و سرمایهگذاران غیرمقیم در حال کاهش پوشش ریسک داراییهای آمریکایی هستند. کاهش نرخ بهره فدرال رزرو پس از سپتامبر تضمینشده نیست. این موضوع چه معنایی برای دلار آمریکا دارد؟ بیایید این موضوع را بررسی کنیم و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- جفتارز EURUSD نتوانست از سطح 1.17 گذر کند.
- پوشش ریسک توسط سرمایهگذاران غیرمقیم در حال کاهش است.
- فدرال رزرو وعدهای برای کاهش نرخ بهره پس از سپتامبر نداده است.
- در صورت افت یورو به زیر 1.165، معاملات فروش قابل بررسی هستند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
اگر بازار از مسیر مورد انتظار منحرف شود، احتمال تغییر ناگهانی در جهت مخالف افزایش مییابد. جفتارز EURUSD بار دیگر سطح مقاومت 1.07 را آزمایش کرده و خریداران بارها در عبور از آن ناکام ماندهاند. چالشهای اخیر خریداران، سوالاتی را درباره وضعیت واقعی دلار آمریکا مطرح میکند و تردیدهایی نسبت به برداشتهای رایج درباره ضعف آن ایجاد کرده است. خرید اوراق خزانهداری آمریکا توسط سرمایهگذاران غیرمقیم در نیمه نخست سال به 508.1 میلیارد دلار رسید، و کاهش نسبتهای پوشش ریسک نشان میدهد که برای کنار گذاشتن دلار هنوز زود است.
بر اساس گزارش اِستِیت اِستریت مارکِتس (State Street Markets)، سرمایهگذاران خارجی تمرکز خود را از استراتژیهای پوشش ریسک داراییهای آمریکایی دور کردهاند. نسبت پوشش ریسک از 23.6٪ در ماه مه به 21.6٪ کاهش یافته است. این شاخص به سطوحی بازگشته که پیش از روز استقلال آمریکا مشاهده شده بود. سرمایهگذاران غیرمقیم دیگر مانند قبل مطمئن نیستند که دلار آمریکا پس از افت 10٪ در نیمه نخست سال همچنان به سقوط ادامه خواهد داد.
نسبت پوشش ریسک فارکس در سهام ایالات متحده
منبع: Bloomberg.
بازار نسبت به اینکه جروم پاول در نشست جکسون هول تغییر چشمانداز فدرال رزرو را اعلام کند، تردید جدی دارد. یک سال پیش، رئیس فدرال رزرو به کاهش نرخ بهره اشاره کرده بود. بسیاری معتقدند تاریخ تکرار خواهد شد و زمانبندی نیز مناسب به نظر میرسد. با این حال، دادهها با موضعگیری بانک مرکزی در تضاد هستند. پس از نشست FOMC در ماه ژوئیه، پاول درباره وضعیت قوی بازار کار و احتمال افزایش تورم اظهار نظر کرد. با این حال، آمار اشتغال از ماه مه تا جولای و ثبات قیمتهای مصرفکننده چیز دیگری را نشان میدهند.
افزایش منحنی بازدهی، همراه با احتمال 84٪ از سرگیری چرخه انبساط پولی فدرال رزرو در سپتامبر، نشان میدهد که نرخ بهره فدرال در نشست بعدی FOMC کاهش خواهد یافت. با این حال، گامهای بعدی نهاد تنظیمگر آمریکا همچنان نامشخص هستند. درخواست دولت آمریکا برای کاهش 50 واحد در نشست سپتامبر و کاهش کلی 150–175 واحد فعلاً کنار گذاشته شدهاند.
منحنی بازده ایالات متحده
منبع: Wall Street Journal.
انتظارات بازار در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
چندین عامل منفی پیشتر در نرخ دلار آمریکا لحاظ شدهاند، از جمله خروج سرمایهگذاران غیرمقیم از بازار بدهی آمریکا، افزایش حجم پوشش ریسک، و سیاست پولی انبساطی گسترده توسط فدرال رزرو. بسیاری از نگرانیها درباره دلار آمریکا محقق نشدهاند. آیا زمان اصلاح جفتارز EURUSD فرا رسیده است؟
چشمانداز بلندمدت این جفتارز صعودی است، که ناشی از رشد تولید ناخالص داخلی منطقه یورو در سال 2026، تحت تأثیر محرکهای مالی، سازگاری اقتصاد جهانی با تعرفهها، استراتژی دولت آمریکا برای تضعیف دلار، و تنوعسازی استراتژیک پرتفوی سرمایهگذاران به سمت اوراق بهادار اروپایی است. با این حال، فروشندگان ممکن است آخرین فرصت خود برای تأثیرگذاری بر جفتارز EURUSD را داشته باشند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
عدم موفقیت جفتارز اصلی در ماندن بالای سطح 1.165، ریسک اصلاح را افزایش میدهد و فرصتهایی برای باز کردن موقعیتهای فروش کوتاهمدت در EURUSD ایجاد میکند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
