هر کنشی، واکنشی برابر و مخالف در پیش دارد. انتقادهای دونالد ترامپ باعث شده فدرال رزرو واکنش نشان دهد. با این وجود، شکاف و اختلافنظر درون این نهاد تنظیمگر آمریکا شکل گرفته که این موضوع برای دولت ایالات متحده اهمیت بسیار زیادی دارد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفتارز EURUSD ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تقاضا برای پوشش ریسک در برابر کاهش احتمالی ارزش دلار آمریکا افزایش یافته است.
- تقاضای سرمایهگذاران غیرمقیم برای اوراق خزانهداری ایالات متحده بالا است.
- اختلافنظر درون فدرال رزرو ممکن است به نفع دولت آمریکا تمام شود.
- در صورت شکست سطح مقاومت 1.1765، میتوان موقعیتهای خرید جفتارز EURUSD را باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
بانک انگلستان اعلام کرده است که برخلاف روند معمول، تقویت دلار آمریکا در دوران رکود اقتصادی در حال حاضر مشاهده نمیشود. بانک مرکزی آلمان (بوندسبانک) نیز ابراز نگرانی کرده که عدم قطعیت به یک وضعیت عادی جدید تبدیل شده است. فدرال رزرو نیز به دلیل تأثیر تعرفهها، تمایلی به کاهش نرخ بهره نشان نمیدهد. با این وجود، نشانههایی از تغییر در روند بازارها دیده میشود؛ بازارهای مالی بهتدریج ثبات بیشتری پیدا کردهاند. این موضوع از طریق کاهش بازدهی اوراق خزانهداری و ثبت رکوردهای جدید توسط شاخص S&P 500 قابل مشاهده است؛ عواملی که فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد میکنند.
بانک انگلستان همچنین افزایش استفاده از پوشش ریسک ارزی توسط سرمایهگذاران خارجی برای داراییهای دلاری خود را گزارش کرده است. این روند میتواند به ضعیف شدن بیشتر دلار آمریکا منجر شود. پس از یک دوره طولانی همحرکتی میان شاخص S&P 500 و شاخص دلار، اکنون این دو مسیر متفاوتی را در پیش گرفتهاند. بازارها به الگوی سنتی خود بازگشتهاند؛ الگویی که در آن افزایش اشتهای ریسک جهانی معمولاً باعث تضعیف دلار آمریکا میشود.
همبستگی بین S&P 500 و دلار آمریکا
منبع: Trading View.
استراتژی "فروش آمریکا" دیگر کارایی ندارد. سرمایهگذاران در حال بازنگری و تطبیق استراتژیهای خود با سیاستهایی هستند که دولت ترامپ به اجرا گذاشته است. در حالی که در ماه آوریل شایعاتی مطرح شده بود مبنی بر اینکه سیاستهای حمایتگرایانه دولت آمریکا خرید اوراق خزانهداری توسط سرمایهگذاران غیرمقیم را به موضوعی ممنوعه تبدیل خواهد کرد، نتایج آخرین مزایده خلاف این موضوع را نشان داد. تقاضا برای اوراق 10 ساله بالا بود و همین امر باعث کاهش بازدهی شد. در نتیجه، سهم فروشندگان نخست اوراق دولتی به 10.9% رسید که کمتر از میانگین 12% در شش مزایده پیشین است. سرمایهگذاران خارجی همچنان علاقهمند به بازدهی اوراق خزانهداری آمریکا باقی ماندهاند.
روند صعودی جفتارز EURUSD تحت تأثیر انتقادهای مکرر دونالد ترامپ از استقلال فدرال رزرو قرار دارد. در همین حال، درخواستهای رئیسجمهور برای کاهش نرخ بهره ممکن است پیامدهای ناخواستهای به همراه داشته باشد. با این حال، موضعگیری ترامپ منجر به بروز اختلافنظر درون کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) شده است. در ماه ژوئن، 10 نفر از مقامات این کمیته از دو یا سه اقدام انبساطی پولی تا پایان سال حمایت کردند، در حالی که 9 نفر تنها یک یا حتی کمتر از یک کاهش نرخ بهره را مناسب میدانستند.
پیشبینیهای اعضای FOMC در مورد نرخ وجوه فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
صورتجلسه نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نشان داد که اعضای متمایل به سیاستهای انبساطی نگران ضعیف شدن بازار کار هستند و بر این باورند که تعرفهها موجب افزایش شاخص مخارج مصرفی شخصی (PCE) نشدهاند. در مقابل، اعضای متمایل به سیاستهای انقباضی تأکید کردند که تورم هنوز مهار نشده است. بیشتر مقامات بر این باورند که نرخ بهره کنونی به سطح خنثی نزدیک شده و این موضوع نشاندهنده ظرفیت محدود برای گسترش سیاستهای پولی است.
شکاف درون فدرال رزرو به موضوعی نگرانکننده برای دولت ایالات متحده تبدیل شده است. حتی اگر رئیس جدید فدرال رزرو که توسط دونالد ترامپ منصوب شده، طرفدار سرسخت سیاستهای انبساطی باشد، باز هم نمیتواند بهتنهایی سیاستها را دیکته کند. بانک مرکزی یک نهاد تکنفره نیست و تصمیمگیریها بهصورت جمعی انجام میشود. حضور اعضای متمایل به کاهش نرخ بهره در FOMC احتمال کاهش نرخها را افزایش میدهد و این موضوع فشار مضاعفی بر دلار آمریکا وارد میکند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
بازگشت همبستگیهای تاریخی میان شاخصهای سهام، بازدهی اوراق خزانهداری و دلار آمریکا فشار نزولی بر جفتارز EURUSD وارد کرده است. اگر این جفتارز سطح مقاومت 1.1765 را بشکند، ممکن است سیگنالی برای افزایش معاملات خرید باشد که پیشتر در سطح 1.1715 باز شدهاند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
