سرمایه‌گذاران نگران تکرار موج‌های فروش دلار آمریکا در دهه‌های 1980 و 2000 هستند. به همین دلیل، کوچک‌ترین نشانه‌ها می‌تواند دلیلی برای خرید جفت‌ارز EUR/USD باشد. در مقابل، زمانی که چنین سیگنال‌هایی دیده نمی‌شود، این جفت‌ارز افت می‌کند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- تاریخ ممکن است بار دیگر با تضعیف دلار تکرار شود.
- مداخلات ارزی یا استراتژی "فروش آمریکا" می‌توانند دلیلی برای خرید یورو باشند.
- تعطیلی دولت، وقفه فدرال رزرو را طولانی‌تر کرده است.
- تا زمانی که EUR/USD زیر سطح 1.1835 معامله می‌شود، معاملات فروش همچنان معتبر هستند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
باید کمتر به حرف‌هایی که با صدای بلند گفته می‌شوند توجه کنیم و بیشتر به اقدامات واقعی نگاه کنیم. بازارها کوین وارش را تندروترین گزینه در میان نامزدهای پیشنهادی دونالد ترامپ می‌دانند. مهم نیست او برای متقاعد کردن رئیس‌جمهور چه گفته است؛ آنچه اهمیت دارد این است که این عضو پیشین FOMC در عمل چه خواهد کرد. هم‌زمان با رشد فعالیت‌های تجاری در بخش تولید آمریکا به بالاترین سطح از سال 2022 و همچنین تعطیلی نسبی دولت آمریکا، فروشندگان EUR/USD توانستند دست بالا را پیدا کنند.
عملکرد شاخص دلار آمریکا
منبع: Nordea.
با وجود ضعیف شدن قابل‌توجه دلار آمریکا در سال‌های 2025 و 2026، شاخص وزنی تجاری آن همچنان در سطوح تاریخی بالایی قرار دارد. از دهه 1970 تاکنون، این شاخص سه بار به اوج رسیده است. نخستین سقوط بزرگ پس از توافق پلازا در سال 1985 رخ داد؛ زمانی که آمریکا بارها اعلام می‌کرد ارز قوی رقابت‌پذیری شرکت‌های آمریکایی را کاهش می‌دهد.
دومین موج فروش شدید پس از ترکیدن حباب دات‌کام در ابتدای قرن 21 اتفاق افتاد که هم ناشی از فروپاشی حباب اینترنتی بود و هم به استراتژی "فروش آمریکا" مربوط می‌شد.
تاریخ در حال تکرار است. سرمایه‌گذاران با مشاهده نخستین نشانه‌ها از احتمال تکرار آن دو دوره، شروع به کنار گذاشتن دلار آمریکا می‌کنند؛ چه شایعات مربوط به مداخله هماهنگ واشنگتن و توکیو برای تضعیف USD/JPY باشد، چه آغاز فروش گسترده دارایی‌های آمریکایی در واکنش به تعرفه‌های دونالد ترامپ. واقعیت این است که غیرمقیم‌ها حجم عظیمی از دارایی‌های آمریکا را در اختیار دارند و هرگونه شکاف در غرب یا خروج سرمایه‌گذاران از شرکت‌های بزرگ فناوری می‌تواند آسیب جدی به بازار سهام آمریکا و دلار وارد کند.
دارایی‌های مالی آمریکا در اختیار غیرمقیم‌ها
منبع: Bloomberg.
اما روی دیگر سکه نیز وجود دارد: اگر سیگنال‌هایی دریافت شود اما اقدامی در پی نداشته باشد، بازارها دوباره به سمت دلار بازمی‌گردند. به محض آنکه وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنت، اعلام کرد ایالات متحده در مداخلات ارزی برای تقویت ین مشارکت ندارد، نرخ EUR/USD از اوج ژانویه سقوط کرد. همچنین، پس از انتخاب کوین وُرش توسط دونالد ترامپ، روند «فروش آمریکا» متوقف شد و جفت‌ارز اصلی با شتاب بیشتری کاهش یافت.
دلار آمریکا هم از داده‌های قوی اقتصاد کلان و هم از تعطیلی نسبی دولت حمایت می‌گیرد. این تعطیلی باعث شده اداره آمار کار آمریکا انتشار داده‌های اشتغال را به تعویق بیندازد. فدرال رزرو بدون این داده‌ها عملاً دست‌بسته است؛ زیرا تا زمانی که آمار منتشر نشود، ارزیابی وضعیت بازار کار و تصمیم‌گیری درباره نرخ بهره دشوار خواهد بود. در نتیجه، وقفه در چرخه انبساط پولی طولانی‌تر شده و دلار در شرایط مساعدی قرار گرفته است.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
در چنین شرایطی، اتخاذ موقعیت‌های فروش روی EUR/USD که در سطوح 1.193 و 1.1895 شکل گرفته و در 1.1835 تقویت شده‌اند، استراتژی معقولی به نظر می‌رسد. سطح مقاومت کلیدی به 1.1835 منتقل شده است. تا زمانی که قیمت پایین‌تر از این سطح باقی بماند، تمرکز باید همچنان بر معاملات فروش باشد.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
