حرکت سرمایهها از داراییهای پرریسک به سمت داراییهای امن، آسیب واردشده به اقتصاد اروپا در پی درگیریهای مسلحانه در خاورمیانه و توقف طولانیمدت فدرال رزرو در چرخه کاهش نرخ بهره، چشماندازی نزولی برای جفتارز EUR/USD ترسیم میکند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- دلار آمریکا بهترین عملکرد خود را از ماه آوریل تاکنون به ثبت رسانده است.
- اتحادیه اروپا در آستانه یک بحران انرژی جدید قرار دارد.
- فدرال رزرو ممکن است به دلیل درگیری در خاورمیانه توقف سیاستی خود را طولانیتر کند.
- تا زمانی که جفتارز EUR/USD زیر سطح 1.164 باقی بماند، میتوان معاملات فروش را مدنظر قرار داد.
پیشبینی هفتگی بنیادی دلار آمریکا
بازارها همهچیز را در قیمتها لحاظ میکنند. با توجه به واکنش بازارها به درگیری مسلحانه در خاورمیانه، دلار آمریکا همچنان پادشاه داراییهای امن باقی مانده است. نه طلا و نه اوراق خزانهداری آمریکا توان رقابت با آن را ندارند. حتی اگر جنگ جهانی سوم رخ دهد، سرمایهگذاران همچنان به دنبال دلار خواهند بود. این موضوع را میتوان در بهترین عملکرد دو روزه شاخص دلار از ماه آوریل مشاهده کرد.
عملکرد دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
سرمایهگذاران به خوبی میدانند که دلار در حال حاضر یکی از بهترین داراییها محسوب میشود. بر اساس گزارش صندوق بینالمللی پول (IMF)، حملات آمریکا و اسرائیل به ایران چشمانداز اقتصاد جهانی را بیش از پیش نامطمئن کرده است. در واقع، سناریوی رکود تورمی در حال شکلگیری است؛ جایی که افزایش شدید قیمت نفت تورم را تشدید کرده و در عین حال رشد تولید ناخالص داخلی را کند میکند. کشورهایی که واردکننده انرژی هستند بیشترین آسیب را خواهند دید.
در وهله نخست، اروپا با افزایش 70% قیمت گاز طبیعی طی دو روز معاملاتی مواجه شده است. این جهش ابتدا در پی شایعات مربوط به بسته شدن تنگه هرمز و سپس در پی انتشار خبر کاهش تولید گاز طبیعی قطر رخ داد. اروپا تنها برای مدت کوتاهی پس از بحران انرژی اخیر نفس تازه کرده بود و اکنون دوباره در آستانه یک بحران جدید قرار گرفته است.
قیمت گاز طبیعی در اروپا
منبع: Wall Street Journal.
حتی دونالد ترامپ نیز در دیدار با صدراعظم آلمان فریدریش مرتس اذعان کرد که درگیریهای مسلحانه در خاورمیانه به اقتصاد اروپا آسیب میزند. با این وجود، به گفته رئیسجمهور آمریکا، انجام چنین اقدامی دوریناگزیر بوده است. او بر این باور است که پس از پایان این تنشها، قیمت نفت حتی پایینتر از سطح پیش از حمله به ایران خواهد رسید. ترامپ همچنین اعلام کرده آماده است برای نفتکشهایی که از تنگه هرمز عبور میکنند اسکورت نظامی فراهم کند تا جریان آزاد انرژی در جهان تضمین شود.
درگیری در خاورمیانه ممکن است وقفه در چرخه تسهیل پولی فدرال رزرو را طولانیتر کند. به گفته نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، اگر روند کاهش تورم ادامه یابد، یک یا دو بار کاهش نرخ بهره تا پایان سال مناسب خواهد بود. با این حال، افزایش تورم ناشی از رشد قیمت نفت ممکن است بانک مرکزی را مجبور کند مدت بیشتری در موضع انتظار باقی بماند. بازار معاملات آتی نیز احتمال دو مرحله کاهش نرخ بهره در 2026 را از 79% به 57% کاهش داده است که این امر از سناریوی نزولی برای EUR/USD حمایت میکند.
در مجموع، افزایش عدمقطعیت در اقتصاد جهانی، بازگشت بحران انرژی به اروپا، تقاضای بالا برای دلار بهعنوان دارایی امن و تداوم نرخهای بهره بالا برای مدت طولانیتر از انتظار، همگی از سناریوی نزولی برای جفتارز اصلی بازار پشتیبانی میکنند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
جفتارز EUR/USD زودتر از انتظار به اهداف نزولی 1.1615 و 1.159 رسیده است. درگیری در خاورمیانه هنوز پایان نیافته و این موضوع میتواند به تقویت بیشتر دلار آمریکا منجر شود. تا زمانی که یورو زیر سطح 1.164 معامله میشود، میتوان معاملات فروش را مدنظر قرار داد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
