قیمت نفت تثبیت شده، شاخص S&P 500 در حال رشد است و بازار منتظر سیگنالهای بانک مرکزی اروپا درباره افزایش نرخ بهره است. در نتیجه، جفتارز EUR/USD افزایش یافته است. با این وجود، عوامل بنیادی نشان میدهند که این رشد احتمالاً پایدار نخواهد بود. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- رالی S&P 500 از جفتارز EUR/USD پشتیبانی میکند.
- فدرال رزرو با افزایش نارضایتی داخلی روبهرو است.
- در پی تنشها در تنگه هرمز، احتمال افزایش بیشتر قیمت نفت وجود دارد.
- معاملات فروش در EUR/USD را میتوان هنگام بازگشت قیمت به سطوح 1.1540 و 1.1590 بررسی کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
پس از انتشار گزارشهایی مبنی بر از سرگیری صادرات نفت عراق از طریق ترکیه و تثبیت قیمت نفت، سرمایهگذاران دوباره تمرکز خود را به محرکهای اصلی بازار — یعنی واگرایی سیاستهای پولی و عملکرد سهام آمریکا — معطوف کردند. رشد شاخص S&P 500 نشاندهنده بهبود اشتهای ریسک جهانی است و بهعنوان یک دارایی امن، فشار نزولی بر دلار آمریکا وارد میکند. عامل دیگری که از رشد EUR/USD پشتیبانی کرد، بستن معاملات فروش پیش از نشست فدرال رزرو بود.
از زمان آغاز درگیریهای خاورمیانه، تولید نفت عراق از 4.4 میلیون بشکه در روز به 1.4 میلیون بشکه کاهش یافته است. بغداد بهطور جدی به دنبال مسیرهای جایگزین صادراتی بود. به محض یافتن این مسیرها، بازار نفت نفس راحتی کشید. نفت برنت همچنین از اظهارات آژانس بینالمللی انرژی درباره آمادگی برای افزایش فروش از ذخایر استراتژیک از 400 میلیون به 1.4 میلیارد بشکه و همچنین سخنان دونالد ترامپ درباره پیشرفت ارتش آمریکا در مقابله با اقدامات ایران در تنگه هرمز حمایت شد.
با این حال، واقعیت را نمیتوان نادیده گرفت. در حال حاضر تنها حدود دو نفتکش از این مسیر حیاتی گذر میکنند، در حالی که در زمان صلح این رقم حدود 100 نفتکش است. بازگشت کامل فعالیت کشتیرانی احتمالاً چند هفته طول میکشد و به بهبود شرایط امنیتی — از جمله کاهش خطراتی مانند مینها، قایقهای تهاجمی کوچک، زیردریاییها و پهپادها — بستگی دارد.
همبستگی میان دلار آمریکا و شاخص S&P 500
منبع: Bloomberg.
هجوم نخست سرمایهگذاران به دلار آمریکا در آغاز درگیریهای خاورمیانه، همبستگی میان دلار و سهام آمریکا را به بالاترین سطح از اوایل 2025 رساند. در نتیجه، رشد S&P 500 بهدنبال اخبار مثبت از شرکتهایی مانند NVIDIA و دیگر شرکتهای فناوری، باعث افزایش نرخ EUR/USD شد.
با این حال، هرچه رویارویی میان آمریکا، اسرائیل و ایران طولانیتر شود، خطر رکود تورمی و کندی گسترده اقتصاد جهانی بیشتر خواهد شد. چنین سناریویی میتواند فروشندگان را به S&P 500 بازگرداند، اصلاح بازار را عمیقتر کند و اشتهای ریسک را کاهش دهد — که در نهایت از تقویت دوباره دلار آمریکا حمایت میکند. در نتیجه، معاملات صعودی روی دلار آمریکا افزایش یافته و ریسکریورسالهای یکماهه شاخص دلار همچنان در حال رشد هستند.
ریسکریورسالهای دلار آمریکا
منبع: Bloomberg.
معاملهگران برای کاهش ریسک، پیش از نشستهای فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا، معاملات فروش EUR/USD را میبندند. بانک مرکزی اروپا بهوضوح اعلام کرده که اجازه تکرار اشتباه سال 2022 — یعنی تأخیر در افزایش نرخ بهره — را نخواهد داد. اما سیگنالهای فدرال رزرو ممکن است متمایل به سیاستهای انبساطی باشند. احتمالاً سه عضو FOMC به کاهش نرخ بهره رأی خواهند داد و این موضوع در پیشبینیها منعکس خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
در واقع، افزایش نرخ بهره در این مرحله ممکن است تصمیم بهینهای نباشد. بانک مرکزی اروپا ممکن است اشتباه سیاستی سال 2008 را تکرار کند. همراه با احتمال رشد دوباره نفت برنت، این شرایط نشان میدهد که روند نزولی EUR/USD احتمالاً از سر گرفته خواهد شد. از این رو، معاملات فروش را میتوان در صورت آزمایش سطح 1.154 و بازگشت قیمت به زیر آن یا بازگشت از سطح 1.159 بررسی کرد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
