Нефть стабилизировалась, S&P 500 растет, от ЕЦБ ждут сигналов о повышении ставок. Почему бы EURUSD не вырасти? Однако вряд ли пир на улице «быков» будет долгим. Фундамент говорит о другом. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Ралли S&P 500 помогло EURUSD.
- ФРС столкнется с инакомыслием.
- Нефть может вырасти в цене из-за Ормузского пролива.
- Актуальны продажи EURUSD на отбое от 1,154 и 1,159.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Свято место пусто не бывает. Стоило нефти стабилизироваться на сообщении о возобновлении иракского экспорта нефти через Турцию, как инвесторы обратились к старым драйверам – дивергенции в монетарной политике и динамике фондовых индексов США. Ралли S&P 500 свидетельствует об улучшении глобального аппетита к риску и оказывает давление на доллар как актив-убежище. Не последнюю роль в контратаке «быков» по EURUSD сыграло закрытие шортов в преддверии заседания ФРС.
С начала конфликта на Ближнем Востоке добыча нефти Ираком сократилась с 4,4 млн. б/с до 1,4 млн. б/с. Багдад отчаянно искал варианты экспорта. Как только нашел, рынок черного золота вздохнул с облегчением. Помощь Brent оказали заявление МЭА о готовности нарастить продажи из стратегических резервов с 400 млн. до 1,4 млрд. баррелей, а также слова Дональда Трампа об успехах американских военных в борьбе с нацеленным на Ормузский пролив Ираном.
Однако от правды не уйдешь. Через главную нефтяную артерию планеты проходит около 2 танкеров в день по сравнению со 100 в мирное время. Для возобновления работы Ормузского пролива потребуются несколько недель. И то, после того, как США нейтрализуют многоуровневые возможности Ирана, включая мины, штурмовые суда, подводные лодки и беспилотники.
Динамика корреляции доллара США и S&P 500
Источник: Bloomberg.
Бегство в доллар США на старте конфликта на Ближнем Востоке взвинтило корреляцию гринбэка с американскими фондовыми индексами до максимальных уровней с начала 2025. Поэтому отскок S&P 500 за счет позитивных новостей от NVIDIA и других технологических компаний протянул руку помощи EURUSD.
Однако чем дольше будет длиться противостояние США, Израиля и Ирана, тем выше риски стагфляции и рецессии в мировой экономике. Это вернет на рынок «медведей» по S&P 500, углубит коррекцию, ухудшит аппетит к риску и позволит американскому доллару вырасти в цене. Неудивительно, что риски разворота по гринбэку продолжают расти, что сигнализирует о высоком спросе.
Динамика рисков разворота по доллару США
Источник: Bloomberg.
Трейдеры перестраховываются и закрывают короткие позиции по EURUSD в преддверии заседаний ФРС и ЕЦБ. Европейский центробанк дал ясно понять, что не допустит повторения истории 2022. Тогда он слишком долго тянул с повышением ставок для борьбы с инфляцией. А вот сигналы от Федрезерва вполне могут оказаться «голубиными». Три члена FOMC наверняка проголосуют за ослабление денежно-кредитной политики, что отразится на прогнозах.
Торговый план по EURUSD на неделю
На самом деле повышение ставок сейчас – не лучшее решение. ЕЦБ рискует совершить аналогичную 2008 ошибку. Вкупе с возобновлением ралли Brent это позволяет рассчитывать на восстановление пике EURUSD. Рост выше 1,154 с последующим возвращением ниже этого уровня, либо отбой от 1,159 станут основанием для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
