«Ястребы» боятся инфляции, «голуби» – охлаждения рынка труда, центристы сомневаются. Однако рынок решил, что ФРС проявит осторожность. Стоит ли ждать бурной реакции EURUSD на протокол? Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
Рынок труда США продолжает охлаждаться.
Деривативы не верят в снижение ставки в 2025 году.
Инвесторы выбирают между ралли евро и консолидацией.
Возвращение EURUSD выше 1,159 и 1,161 – повод открывать лонги.
Фундаментальный прогноз по доллару на сегодня
Forex верит словам и закрывает глаза на очевидные вещи. Очередная порция подтверждающих слабость рынка труда США данных не сдвинула изменила ожидания деривативов. Средняя занятость в частном секторе от ADP за четыре недели к 1 ноября сократилась на 2500, а заявки на пособие по безработице на неделе к 18 октября увеличились до 232 тыс. Срочные контракты продолжают выдавать менее чем 50%-ю вероятность снижения ставки по федеральным фондам в декабре, что поддерживает «медведей» по EURUSD.
Динамика рыночных ожиданий по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Любопытная картина наблюдается в показаниях на январь. Деривативы оценивают шансы снижения стоимости заимствований на 25 б.п. и более в 68%, на 50 б.п. – в 18%. Похоже, срочный рынок убежден: недостаток данных вынудит ФРС перенести сроки монетарной экспансии с конца 2025 на начало 2026. Такой подход дает основание рассчитывать на укрепление доллара США в краткосрочной перспективе с последующим ослаблением.
Около 30% инвесторов-участников опроса Bank of America считают, что EURUSD в 2026 будет торговаться в диапазоне 1,2-1,3, 48% голосуют за сохранение текущего коридора 1,1-1,2. По 2% уверены, что евро упадет ниже паритета c долларом США или поднимется выше $1,3. Любопытно: по мнению инвесторов, наибольшим потенциалом роста обладает японская иена.
Прогнозы по валютам и золоту на 2026
Источник: Bloomberg.
Таким образом, инвесторы отдают предпочтение одному из двух сценариев развития событий: либо EURUSD восстанавливает восходящий тренд, либо продолжает торговаться в консолидации. За первый вариант выступает Commerzbank. Он считает, что в 2026 ФРС может попасть под колпак Белого дома. Центробанк поддастся давлению Дональда Трампа и снизит ставки. По данным Bloomberg, такое развитие событий разгонит экономический рост в 2026, однако в 2027 Соединенные Штаты столкнутся со стагфляцией и рецессией.
Шатдаун, поездки в Азию и на Ближний Восток отвлекли президента США. Однако Дональд Трамп постепенно возвращается к давлению на ФРС. По словам хозяина Белого дома, он уже почти выбрал нового главу центробанка. Боюсь, это только начало.
Сейчас внимание рынка сосредоточено на протоколе октябрьского заседания FOMC. Судя по пресс-конференции Джерома Пауэлла, он будет «ястребиным». В результате гринбэк растет на слухах. Как бы ему не упасть на фактах.
Торговый план по EURUSD на сегодня
На мой взгляд, реакция Forex на протокол станет своеобразной репетицией спектакля о судьбе долларовых пар на рубеже 2025-2026. Падение EURUSD в ответ на «ястребиные» комментарии чиновников FOMC имеет смысл использовать для покупок. Консервативная стратегия предполагает открытие лонгов после возвращения евро выше $1,159 и $1,161.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
