Los conservadores temen a la inflación, los moderados al enfriamiento del mercado laboral, los centristas dudan. Sin embargo, el mercado decidió que la Fed sería cautelosa. ¿Vale la pena esperar una reacción violenta del EURUSD al protocolo? Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- El mercado laboral estadounidense sigue enfriándose.
- Los derivados no creen en un recorte de tasas en 2025.
- Los inversores eligen entre el repunte del euro y la consolidación.
- El retorno del EURUSD por encima de 1,159 y 1,161 es una razón para abrir largos.
Pronóstico fundamental del dólar para hoy
Forex cree en las palabras y cierra los ojos a las cosas obvias. Otra porción de datos que confirman la debilidad del mercado laboral estadounidense no movió las expectativas de los derivados. El empleo promedio en el sector privado de ADP disminuyó en 2500 puestos en cuatro semanas hasta el 1 de noviembre, y las solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 18 de octubre aumentaron a 232000. Los contratos a plazo siguen indicando menos del 50% de probabilidades de que se reduzca la tasa de fondos federales en diciembre, lo que respalda a los bajistas del EURUSD.
Dinámica de las expectativas del mercado sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Se observa un panorama interesante en los datos de enero. Los derivados estiman en un 68% las posibilidades de que el costo de los préstamos se reduzca en 25 pb o más, y en un 18% de que se reduzca en 50 pb. Al parecer, el mercado de futuros está convencido de que la falta de datos obligará a la Fed a posponer la expansión monetaria de finales de 2025 a principios de 2026. Esto sugiere que el dólar estadounidense se fortalecerá a corto plazo, seguido de un debilitamiento.
Aproximadamente el 30% de los inversores encuestados por Bank of America creen que el EURUSD в 2026 se negociará en el rango de 1,2-1,3 en 2026, mientras que el 48% apuesta por que se mantendrá el rango actual de 1,1-1,2. El 2% confía en que el euro caerá por debajo de la paridad o subirá por encima de $1,3. Aunque, los encuestados consideran que el yen japonés tiene el mayor potencial de crecimiento.
Previsiones sobre divisas y oro para 2026
Fuente: Bloomberg.
Por lo tanto, los inversores prefieren uno de los dos escenarios: o bien el EURUSD recupera la tendencia alcista, o bien continúa negociando en la consolidación. Commerzbank apoya el primer escenario. Cree que en 2026 la Reserva Federal podría caer bajo el control de la casa Blanca. Se espera que el banco central acceda a la exigencia de Donald Trump de reducir las tasas. Según Bloomberg, este hecho acelerará el crecimiento económico en 2026, sin embargo, en 2027 Estados Unidos enfrentará estanflación y recesión.
El cierre del gobierno, los viajes a Asia y Oriente Medio han distraído al presidente de Estados Unidos. Sin embargo, Donald Trump está volviendo poco a poco a presionar a la Reserva Federal. Según el titular de la Casa Blanca, ya casi ha elegido al nuevo presidente del banco central. Me temo que esto es solo el comienzo.
Ahora la atención del mercado se centra en las actas de la reunión de octubre del FOMC. A juzgar por la rueda de prensa de Jerome Powell, será probablemente agresiva. Como resultado, el billete verde sube ante los rumores. Esperemos que no caiga ante los hechos.
Plan de negociación del EURUSD para hoy
En mi opinión, la reacción de Forex al protocolo será una especie de ensayo general sobre el destino de los pares del dólar a finales de 2025 y principios de 2026. La caída del EURUSD ante los comentarios agresivos de los miembros del FOMC puede aprovecharse para las compras. Una estrategia conservadora sugiere abrir largos una vez que el euro supere los niveles de $1,159 y $1,161.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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