اعضای تندرو فدرال رزرو نگران تورم هستند، در حالی که اعضای میانهرو نگران سرد شدن بازار کار میباشند و سایر اعضای FOMC در وضعیت عدم قطعیت قرار دارند. با این حال، بازار انتظار دارد فدرال رزرو محتاطانه عمل کند. آیا باید انتظار افزایش نوسان در جفتارز EUR/USD در واکنش به صورتجلسه FOMC داشته باشیم؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- بازار کار آمریکا همچنان در حال سرد شدن است.
- بازار مشتقات به کاهش نرخ بهره در سال 2025 باور ندارد.
- سرمایهگذاران میان رشد یورو و تثبیت آن در حال سبکسنگین کردن هستند.
- موقعیتهای خرید جفتارز EUR/USD میتوانند بالای 1.159 و 1.161 باز شوند.
پیشبینی بنیادی روزانه دلار آمریکا
بازار فارکس آنچه را میشنود باور میکند و چشم خود را بر واقعیت میبندد. بازار آتی پس از انتشار آخرین دادهها که ضعف بازار کار آمریکا را تأیید میکنند، پیشبینیهای خود را تغییر نداده است. میانگین اشتغال بخش خصوصی طبق گزارش ADP برای چهار هفته منتهی به 1 نوامبر 2,500 کاهش یافت و درخواستهای بیکاری برای هفته منتهی به 18 اکتبر به 232,000 رسید. بازار همچنان کمتر از 50٪ احتمال کاهش نرخ بهره فدرال در دسامبر را در نظر میگیرد، که از فروشندگان EUR/USD پشتیبانی میکند.
انتظارات بازار از نرخ بهره فدرال
منبع: Bloomberg.
بازار مشتقات احتمال کاهش 25 واحد یا بیشتر در هزینههای استقراض را 68٪ و احتمال کاهش 50 واحد پایه را 18٪ برآورد میکند. به نظر میرسد بازار آتی متقاعد شده است که کمبود دادهها فدرال رزرو را مجبور خواهد کرد تا گسترش پولی را از پایان 2025 به ابتدای 2026 به تعویق بیندازد. این موضوع نشان میدهد که دلار آمریکا در کوتاهمدت تقویت خواهد شد و سپس در میانمدت تضعیف میشود.
حدود 30٪ از سرمایهگذاران مورد بررسی بانک آمریکا معتقدند که جفتارز EUR/USD در سال 2026 در محدوده 1.2–1.3 معامله خواهد شد، در حالی که 48٪ فکر میکنند در محدوده کنونی 1.1–1.2 باقی خواهد ماند. تنها 2٪ مطمئن هستند که یورو زیر برابری سقوط خواهد کرد یا بالای 1.3 خواهد رفت. جالب اینجاست که پاسخدهندگان ین ژاپن را دارای بیشترین پتانسیل رشد میدانند.
عملکرد ارزهای جهانی در برابر پیشبینی طلا برای 2026
منبع: Bloomberg.
از این رو، سرمایهگذاران احتمالاً یکی از دو سناریو را ترجیح خواهند داد: یا جفتارز اصلی روند صعودی خود را از سر میگیرد، یا به تثبیت ادامه میدهد. کومرتسبانک از سناریوی نخست پشتیبانی میکند. این بانک پیشبینی میکند که در سال 2026، فدرال رزرو ممکن است در برابر نفوذ سیاسی دولت آمریکا آسیبپذیر شود. انتظار میرود بانک مرکزی به درخواست رئیسجمهور ترامپ برای کاهش نرخ بهره تن دهد. بلومبرگ تأکید میکند که این تحول رشد اقتصادی در سال 2026 را تسریع خواهد کرد. با این حال، در سال 2027 انتظار میرود ایالات متحده با رکود تورمی و رکود اقتصادی مواجه شود.
سفرهای اخیر رئیسجمهور آمریکا به آسیا و خاورمیانه توجه او را از موضوع اصلی منحرف کرده است. با این حال، دونالد ترامپ بهتدریج اما مطمئن در حال فشار آوردن دوباره بر فدرال رزرو است. به گفته مقامات، ترامپ تقریباً رئیس جدید فدرال رزرو را انتخاب کرده است.
در حال حاضر، سرمایهگذاران بر صورتجلسه نشست اکتبر FOMC تمرکز کردهاند. اظهارات جروم پاول در کنفرانس مطبوعاتی نشان میدهد که فدرال رزرو احتمالاً موضعی تهاجمی اتخاذ خواهد کرد. در نتیجه، دلار آمریکا بر اساس شایعات در حال افزایش ارزش است. با این حال، ممکن است پس از انتشار اخبار با فروش مواجه شود.
برنامه معاملاتی روزانه EURUSD
واکنش بازار فارکس به صورتجلسه FOMC بینشی درباره عملکرد جفتهای دلاری در آستانه 2025–2026 ارائه خواهد داد. کاهش EUR/USD پس از اظهارات تهاجمی مقامات FOMC میتواند برای باز کردن موقعیتهای خرید استفاده شود. یک استراتژی محافظهکارانه باز کردن موقعیتهای خرید پس از بازگشت یورو بالای 1.159 و 1.161 را پیشنهاد میدهد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
