دونالد ترامپ قصد دارد ترکیب کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) را تغییر دهد و همچنان جروم پاول را برای ترک فدرال رزرو تحت فشار قرار می‌دهد. در عین حال، رئیس‌جمهور آمریکا با چالش‌های متعدد دیگری نیز روبه‌رو است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی برای جفت‌ارز EUR/USD تدوین کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- رئیس‌جمهور آمریکا پاول را به طرح شکایت بابت سوء‌مدیریت تهدید کرده است.
- وزارت خزانه‌داری آمریکا به‌طور فعال به‌دنبال خریداران اوراق خزانه است.
- تغییر در شکاف بازدهی‌ها خبر بدی برای دلار محسوب می‌شود.
- امکان بررسی معاملات خرید و فروش روی جفت‌ارز EUR/USD به‌ترتیب در سطوح 1.18 و 1.175 وجود دارد.
چشم‌انداز بنیادی هفتگی دلار آمریکا
دلار آمریکا سال را در فضایی کاملاً آرام به پایان می‌رساند، اما بعید است این وضعیت در سال 2026 ادامه‌دار باشد. احتمال لغو تعرفه‌های آمریکا توسط دیوان عالی و برکناری لیزا کوک، عضو FOMC، تنها دو نمونه از تنش‌های داخلی در حال شکل‌گیری هستند. این عوامل موجب افزایش عدم‌قطعیت در بازارها می‌شوند؛ عدم‌قطعیتی که در سال 2025 منبع اصلی آن رئیس‌جمهور آمریکا بوده است.
دونالد ترامپ بار دیگر به شیوه همیشگی خود بازگشته است. او اعلام کرده که جروم پاول باید استعفا دهد و حتی مایل است رئیس فدرال رزرو را به‌دلیل تأخیر در کاهش نرخ بهره اخراج کند. هرچند رئیس‌جمهور آمریکا از نظر قانونی همچنان می‌تواند چنین کاری انجام دهد، اما احتمالاً این کار را نخواهد کرد، زیرا دوره ریاست پاول در ماه مه به پایان می‌رسد. با این حال، دولت آمریکا در حال بررسی طرح شکایت علیه او به‌دلیل ناتوانی در مدیریت بازسازی ساختمان فدرال رزرو است.
انتقادات رئیس‌جمهور هدف مشخصی را دنبال می‌کند. بر اساس قانون، جروم پاول می‌تواند پس از کناره‌گیری از ریاست فدرال رزرو، همچنان عضو FOMC باقی بماند. ترامپ به‌دنبال انتصاب اعضای متمایل به سیاست‌های انبساطی بیشتر در این کمیته است. هرچه تعداد این افراد بیشتر باشد، احتمال تسهیل تهاجمی سیاست پولی نیز افزایش می‌یابد.
شاخص دلار آمریکا و بازده اوراق خزانه
منبع: Trading Economics.
دولت آمریکا قصد دارد سیاست سرکوب مالی را ادامه دهد و با استفاده از ابزارهای مختلف، بازده اوراق خزانه را به‌طور مصنوعی پایین نگه دارد. فشار بر رئیس فدرال رزرو یکی از این ابزارهاست، زیرا انتظار ازسرگیری چرخه انبساط پولی باعث کاهش نرخ‌ها در بازار بدهی می‌شود. اما این تنها ابزار موجود نیست.
وزارت خزانه‌داری برای تأمین مالی لایحه موسوم به "بزرگ و زیبا" نیازمند جذب خریداران برای انتشار اوراق جدید است. از این‌رو، از نهادهای نظارتی بانکی می‌خواهد شرایط خرید این اوراق توسط بانک‌های تجاری را تسهیل کنند و همچنین از صادرکنندگان استیبل‌کوین می‌خواهد توکن‌های خود را با اسناد بدهی پشتیبانی کنند. به‌گفته اسکات بسنت، ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها می‌تواند از سطح کنونی 300 میلیارد دلار، ده برابر افزایش یابد.
حجم دارایی‌های فدرال رزرو
منبع: Reuters.
اگر به این موارد، بازگشت فدرال رزرو به خرید اوراق خزانه—در ابتدا با نرخ 40 میلیارد دلار در ماه—را نیز بیفزاییم، برنامه‌های دولت آمریکا کاملاً روشن می‌شود. سرکوب مصنوعی بازده اوراق خزانه به‌سختی می‌تواند خبر خوبی برای دلار آمریکا باشد، به‌ویژه در شرایطی که سایر بانک‌های مرکزی قصد دارند نرخ بهره را ثابت نگه دارند و حتی ژاپن و استرالیا ممکن است نرخ‌ها را افزایش دهند.
در چنین فضایی، بازده اوراق خارجی افزایش خواهد یافت، در حالی که بازده اوراق آمریکا به‌دلیل سرکوب مالی ثابت می‌ماند. این موضوع منجر به خروج سرمایه از ایالات متحده و تضعیف دلار آمریکا خواهد شد.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
دلار آمریکا ممکن است در ابتدای سال عملکرد ضعیفی داشته باشد. معامله‌گران می‌توانند فروش جفت‌ارز EUR/USD را در نزدیکی سطح 1.175 و خرید آن را بالاتر از سطح 1.18 مدنظر قرار دهند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
