Donald Trump pretende reestructurar el FOMC y continúa presionando a Jerome Powell para que abandone el banco central. Sin embargo, esto no es toda la represión de la casa Blanca. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Trump amenaza con demandar a Powell por incompetencia.
- El tesoro está buscando activamente compradores para sus bonos.
- El cambio en los spreads de rendimiento es negativo para el dólar.
- Comprar EURUSD desde 1,18 y vender desde 1,175 es relevante.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
Calma antes de la tormenta. El dólar estadounidense termina el año en un estado de calma total. Sin embargo, la tensión interna se siente. Es poco probable que 2026 sea tranquilo. La posible derogación de los aranceles de la casa Blanca por parte de la Corte Suprema y el eventual despido de Lisa Cook, miembro del FOMC, refuerzan la incertidumbre en los mercados, cuya principal fuente en 2025 fue el presidente de Estados Unidos.
Donald Trump ha vuelto a las andadas. Ha dicho que Jerome Powell debería dimitir. Con gusto despediría al presidente de la Fed por bajar las tasas demasiado tarde. El líder de la Casa Blanca aún podría hacerlo, pero no lo hará. El jefe del banco central ya le queda poco tiempo, ya que su contrato vence en mayo. Sin embargo, la administración estadounidense está considerando presentar una demanda por incompetencia en la renovación del edificio de la Reserva Federal.
Este tipo de ataques del presidente tienen un objetivo muy específico. Por ley, Jerome Powell puede permanecer en el FOMC después de dejar el cargo de presidente de la Fed. Donald Trump necesita conformar el Comité con personas afines, de perfil más moderado. Cuantos más haya, mayores serán las probabilidades de una flexibilización monetaria agresiva.
Dinámica del dólar estadounidense y rendimiento del tesoro
Fuente: Trading Economics.
La Casa Blanca pretende continuar la represión financiera, utilizando diversas herramientas para reducir artificialmente los rendimientos de los bonos del Tesoro. La presión sobre el presidente de la Fed es una de ellas, ya que las expectativas de reanudar el ciclo de expansión monetaria están provocando la caída de las tasas del mercado de deuda. Sin embargo, la lista no termina ahí.
El Tesoro necesita financiar el Proyecto de Ley Grande y Hermoso. Para ello, es necesario encontrar compradores para nuevas emisiones de bonos. El tesoro insta a los reguladores a facilitar su adquisición por parte de los bancos comerciales y exige a los emisores de stablecoins que respalden sus tokens con pagarés. Scott Bessent estima que la capitalización de mercado de stablecoins podría crecer 10 veces de los $300 mil millones actuales.
Dinámica del balance de la Fed
Fuente: Reuters.
Si a esto se suma el retorno de la Fed a las compras de bonos del Tesoro, inicialmente de $40 mil millones al mes, los planes de la Casa Blanca quedan más que claros. La contención artificial del rendimiento de los bonos del Tesoro difícilmente será del agrado del dólar US. Más aún en un entorno en el que otros bancos centrales planean mantener estables los tipos de interés, mientras que Japón y Australia podrían incluso subirlos.
El rendimiento de los bonos extranjeros subirá, mientras que los estadounidenses se estancarán debido a la represión. Esto provocará salidas de capital de Estados Unidos y un debilitamiento del dólar estadounidense.
Plan de negociación semanal del EURUSD
No es seguro que el billete verde se aprecie a principios de año. Los traders deben estar listos tanto para vender EURUSD desde 1,175 como para comprar el par de divisas principal por encima de 1,18.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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