Los mercados confiaban en una desescalada del conflicto en Oriente Medio y vendían activamente el dólar estadounidense. No obstante, la noticia de que Washington y Teherán no lograron llegar a un acuerdo supuso un duro golpe para los inversores. Analicemos este tema y hagamos un plan de trading para el EURUSD.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Las negociaciones entre EE. UU. e Irán han fracasado.
- La inflación subyacente en EE. UU. no está aumentando.
- La Reserva Federal no subirá las tasas.
- Las ventas de EURUSD en la ruptura de 1,166 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El fracaso de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán ha supuesto un duro golpe para los mercados financieros. Las negociaciones duraron más de 20 horas y, según Donald Trump, se acordaron prácticamente todos los puntos, salvo el más importante: el programa nuclear. Teherán señala que las partes estuvieron a un paso de un acuerdo y califica las exigencias estadounidenses de extremas. El EURUSD abre la semana con una brecha a la baja y espera noticias de Oriente Medio.
Si el dólar US fue el principal beneficiario de la guerra, su fin debía debilitarlo considerablemente. De hecho, las medidas de la denominada base cruzada de divisas (los costos adicionales que los inversores pagan o reciben al adquirir dólares en el extranjero en lugar de en Estados Unidos) indicaban una caída de la demanda de la divisa estadounidense.
Dinámica de la demanda del dólar US frente al euro y al franco
Fuente: Bloomberg.
Cuando el rumbo del dólar estadounidense cambia, los bajistas del EURUSD difícilmente podían contar con el apoyo de los datos de inflación de EE. UU. Sí, los precios al consumidor subieron un 0,9% intermensual en marzo, pero dicha cifra ya estaba prevista. Además, los efectos de segundo orden tardaron en manifestarse. La inflación subyacente aumentó un modesto 0,2% intermensual y un 2,6% interanual. Ambos indicadores resultaron inferiores a lo esperado.
Dinámica de la inflación estadounidense
Fuente: Wall Street Journal.
Antes de la publicación de los datos, los mercados confiaban en que los funcionarios de la Reserva Federal analizarían cuidadosamente cómo los altos precios de los combustibles afectan a la economía. Si no surgen efectos de segundo orden, no tiene sentido hablar de una subida de tasas de los fondos federales. En el contexto de la desescalada del conflicto en Oriente Medio, esto significa que hay que comprar EURUSD. Así fue hasta que se supo que las negociaciones entre Estados Unidos e Irán habían fracasado.
Todo vuelve a empezar. El bloqueo estadounidense con buques del estrecho de Ormuz significa que el conflicto geopolítico se prolonga. Estados Unidos no permitirá el paso no solo de los petroleros iraníes, sino también de aquellos que han pagado a Teherán por el tránsito. El precio del petróleo podría subir aún más, y la economía global podría desacelerarse aún más. Como resultado, resurgirá la demanda del dólar como moneda refugio. Sobre todo porque Irán tiene opciones para agravar la situación. Por ejemplo, podría bloquear el estrecho de Bab el-Mandeb.
Existe otro escenario posible: el fracaso de las negociaciones no significa que no se inicien nuevas pronto. Donald Trump seguirá generando interés público en este tema. El líder de la Casa Blanca ya ha declarado que Irán desea retomar el diálogo. Las esperanzas de una segunda ronda respaldarán al euro.
Plan de negociación semanal del EURUSD
Sin embargo, a veces, hay que caer para luego volver a subir. Una caída del EURUSD por debajo de 1,166 será una señal de venta. Así como la incapacidad del par de divisas principal para cerrar el gap formado al inicio de la semana.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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