Рынки всерьез рассчитывали на деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке и активно продавали доллар США. Однако новость, что Вашингтон и Тегеран не сумели договориться, стала ударом для инвесторов. Поговорим на эту тему и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Переговоры США и Ирана провалились.
- Базовая инфляция в США расти не спешит.
- ФРС не станет повышать ставки.
- Актуальны продажи EURUSD на прорыве 1,166.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Провал переговоров США и Ирана стал серьезным потрясением для финансовых рынков. Они длились более 20 часов, и, по словам Дональда Трампа, были согласованы практически все пункты за исключением самого важного – ядерной программы. Тегеран отмечает, что стороны почти достигли соглашения и называет требований американцев максималистскими. EURUSD открывает неделю с гэпом вниз и ждет новостей с Ближнего Востока.
Если гринбэк был главным бенефициаром войны, то ее завершение должно было его серьезно ослабить. Действительно, меры так называемой кросс-валютной основы – дополнительные расходы, которые инвесторы платят или поучают от поиска долларов за рубежом, а не в США, сигнализировали о падении спроса на американскую валюту.
Динамика спроса на доллар США против евро и франка
Источник: Bloomberg.
Когда идет разворот долларовой торговли, на помощь со стороны статистики по инфляции в США «медведям» по EURUSD было сложно рассчитывать. Да, потребительские цены разогнались на 0,9% м/м в марте, но эта цифра была в прогнозах. К тому же эффекты второго порядка не спешили проявиться. Базовая инфляция выросла на скромные 0,2% в месячном и на 2,6% в годовом исчислении. Оба показателя оказались ниже ожиданий.
Динамика американской инфляции
Источник: Wall Street Journal.
Рынки до релиза данных были уверены, что чиновники ФРС будут тщательно изучать, как влияют высокие цены на энергоносители на экономику. Если эффекты второго порядка не проявляются, говорить о повышении ставки по федеральным фондам неуместно. На фоне деэскалации конфликта на Ближнем Востоке это означает, что EURUSD нужно покупать. Так и происходило, пока не пришла новость о срыве переговоров США и Ирана.
Все возвращается на круги своя. Блокировка Ормузского пролива американскими кораблями означает, что геополитический конфликт затягивается. США не будут пропускать не только иранские танкеры, но и те, которые внесли плату Тегерану за транзит. Нефть может еще больше вырасти, а мировая экономика – еще сильнее замедлиться. Итогом станет возвращение спроса на гринбэк как валюту-убежище. Тем более, что у Ирана есть варианты эскалации. Например, в виде блокады Баб-аль-Мандеба.
Есть и другой сценарий: провал переговоров не означает, что в скором времени не начнутся новые. И Дональд Трамп будет подогревать интерес к этой теме. Хозяин Белого дома уже заявил, что Иран хочет вернуться к диалогу. Надежды на второй раунд будут поддерживать евро.
Торговый план по EURUSD на неделю
Впрочем, как это часто бывает, чтобы взлететь, нужно для начала упасть. Пике EURUSD ниже 1,166 станет сигналом для продаж. Как и неспособность основной валютной пары закрыть сформированный на открытии недели гэп.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
