Казалось бы, неделя к 17 октября завершится поражением «медведей» по EURUSD. Однако торговля TACO вкупе со снижением кредитного рейтинга Франции и событиями в Японии позволили им отыграться. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Торговля TACO спасла американский доллар.
- Кредитный рейтинг Франции был снижен.
- Пройдут переговоры США и Китая.
- Актуальна торговля EURUSD в диапазоне 1,15-1,18.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Одно только слово Трампа спасло доллар! Гринбэк направлялся к худшей неделе с августа, однако спич хозяина Белого дома о нежизнеспособности высоких тарифов против Китая перевернул все с ног на голову. Цена EURUSD не смогла удержаться выше 1,17 и стала стремительно снижаться. Масла в огонь подлили снижение кредитного рейтинга Франции и возвращение инвесторов к торговле Такаити.
Недельная динамика доллара США
Источник: Bloomberg.
По мнению ING, основными причинами ослабления гринбэка на экваторе октября стали внезапные опасения за региональные банки США, рост надежд на перемирие в Украине, падение цен на нефть, эскалация американского-китайского торгового конфликта, а также «голубиные» комментарии чиновников ФРС. Свою лепту внесли снижение политических рисков во Франции и сомнения, что Санаэ Такаити сможет стать премьер-министром Японии.
Вероятнее всего, сможет. ЛДП вступила в коалицию с Инновационной партией, и уже 21 октября пройдет парламентское голосование за нового главу правительства. Иена отступила, что помогло индексу USD. Как и снижение кредитного рейтинга Франции агентством S&P Global Ratings с AA- до A+ из-за сохранения высокой бюджетной неопределенности. Политическая драма прошла свой апогей, но еще не завершена. Прошедшему испытание вотумом недоверия Себастьяну Лекарну предстоит тяжелая битва за бюджет.
Динамика кредитных рейтингов Франции
Источник: Bloomberg.
Внутренняя слабость иены и евро поспособствовали падению EURUSD, хотя основным фактором стала попытка Белого дома деэскалировать торговый конфликт с Китаем. Наряду со словами Дональда Трампа о нежизнеспособности тарифов, заявление Скотта Бессента о начале переговоров с Пекином с последующей встречей глав двух стран позволили снизить опасения насчет замедления экономики США из-за торговой войны. Вкупе с отступлением страхов за региональные банки это подняло доходность трежерис и укрепило доллар.
Вернулась ли торговля TACO на рынки окончательно и бесповоротно? Инвесторы уже видели этот фильм в апреле, когда тарифы взлетели до заоблачных высот. Однако затем США и Китай быстро договорились. Сейчас Дональд Трамп требует ослабления экспортного контроля Китая за редкоземельными минералами и увеличения закупок американской сои.
Динамика тарифов США и Китая
Источник: Bloomberg.
Таким образом, в условиях сохранения уязвимости основных конкурентов гринбэка в лице евро и иены дэскалация торгового конфликта и рост доходности трежерис толкают EURUSD вниз. Однако дивергенция в монетарной политике ЕЦБ и ФРС играет на стороне «быков».
Торговый план по EURUSD на неделю
В такой ситуации возрастают риски консолидации EURUSD в диапазоне 1,15-1,18. При снижении к области 1,15-1,16 можно рассмотреть длинные позиции. И наоборот, рост к верхней границе 1,17-1,18 даст основания для продаж.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
