Президент США заявил, что Иран выполнил большинство из его 15 требований. Но вместо того, чтобы завершить войну, американцы планируют наземное вторжение. Эскалация конфликта помогает гринбэку. Порассуждаем и составим торговый план по EURUSD.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Центробанки готовятся к рецессии.
- Эскалация конфликта помогает доллару США.
- Рынки делают за ФРС и ЕЦБ их работу.
- Актуальны продажи EURUSD в направлении 1,145 и 1,135.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Когда «голуби» превращаются в «ястребов», а «ястребы» призывают не торопиться, мир катится к рецессии. В Европе появляются признаки резкого ускорения потребительских цен, ЕС повышает прогнозы по инфляции и снижает по ВВП. Но когда риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке растут, макроданные и монетарная политика в лучшем случае играют второстепенную роль. Первая безоговорочно отдана рынку нефти.
Дональд Трамп меняет решения как перчатки, и это отражается на рынках. Президент, чтобы не обрушить фондовые индексы, заявляет об ультиматумах в выходные, а в понедельник их отменяет. В результате трейдеры предпочитают закрывать позиции в пятницу вечером, что оказывает поддержку «медведям» по EURUSD на фоне опасений по поводу эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Динамика спредов по рискам разворота по доллару США
Источник: Bloomberg.
Действительно, идеи Дональда Трампа о захвате острова Харг или о военной операции, целью которой является извлечение 1000 фунтов иранского урана, ничего хорошего рынкам не несут. Нефть растет, а риски разворота по доллару США сигнализируют о продолжении пике EURUSD. Тем более, что к конфликту на Ближнем Востоке присоединяются хуситы. Под их контролем находится пролив Бад-эль-Мандеб, через который приходит около 12% мировых поставок черного золота.
Понимание того, что война затягивается, заставляет ЕС снизить прогноз экономического роста до 1% в 2026 и поднять по инфляции до 3,1%. Первые признаки ее разгона в марте проявляются в Испании, где потребительские цены подскочили с 2,5% до 3,3%.
Растущие риски стагфляции заставляют вчерашнего «голубя» главу Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало говорить о необходимости повышения ставок. Напротив, вчерашний «ястреб» Изабель Шнабель советует не торопиться с ужесточение денежно-кредитной политики.
Чиновники FOMC в большинстве своем настроены на удержание ставки по федеральным фондам, хотя деривативы увеличивают шансы ее повышения. На самом деле рынок делает за ФРС ее работу. Рост вероятности ужесточения денежно-кредитной политики отражается на повышении доходности трежерис и ставок по ипотеке. Это автоматически сдерживает инфляцию.
Динамика доли доллара США в расчетах и резервах
Источник: Bloomberg.
Можно долго дискутировать, отразится ли затягивание конфликта на Ближнем Востоке на позициях американского доллара в международных расчетах и золотовалютных резервах. Однако пока чем выше поднимается курс нефти, тем больше потребность в гринбэке для финансирования связанных с ней контрактов.
Торговый план по EURUSD на неделю
Добавим к этому больший негатив войны для экономики еврозоны, чем для США, и падение EURUSD выглядит закономерным. Откаты вверх следует использовать для продаж в направлении ранее озвученных таргетов на 1,145 и 1,135.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
