Экономика США пострадает от конфликта на Ближнем Востоке гораздо меньше, чем европейская. Осознание этого факта приводит к возвращению моды на американскую исключительность и к продажам EURUSD. Поговорим на эту тему и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- США постоянно переносят сроки ультиматумов.
- Американская экономика страдает меньше Европы.
- Центробанки могут натворить бед, повысив ставки.
- Актуальны продажи EURUSD в направлении 1,135.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Откройте пролив, или вы будете жить в аду! Если бы ненормативная лексика Дональда Трампа могла положить конец конфликту на Ближнем Востоке. На самом деле она означает отчаяние. Сроки предыдущего ультиматума президента США истекают, вместо него появляется новая дата – до вторника. И так раз за разом. Рынки ставок перестали верить словам республиканца и снижают шансы скорого окончания войны. Американский доллар продолжает ралли, и пока сложно понять, что его может остановить.
Динамика шансов завершения конфликта на Ближнем Востоке
Источник: Bloomberg.
Для всего нужно время. Если месяц вооруженного противостояния на Ближнем Востоке и связанный с ним рост цен на нефть пока незначительно повлияли на экономику благодаря обильным поставкам в феврале, то дальше будет только хуже. Причем, для всех по-разному. Война возвращает на рынки тему американской исключительности.
Citi снизил прогноз по росту экономики еврозоны на 0,4 п.п, экономики США – всего на 0,1 п.п. В качестве основной причины фигурирует тот факт, что чистый импорт нефти и сжиженного природного газа в Европе составляет от 1% до 2% от ВВП, нетто-экспорт Соединенных Штатов – 0,2%.
Доля экспорта, импорта энергоносителей в ВВП
Источник: Wall Street Journal.
Сильная экономика – сильная валюта. Этот принцип фундаментального анализа никто не отменял. Американцы пострадают меньше от конфликта на Ближнем Востоке, чем европейцы. Этот факт является одной из причин падения EURUSD.
Попытка ЕЦБ притормозить снижеие котировок евро при помощи «ястребиной» риторики лишь на время замедлила наступление «медведей». На самом деле к рынкам приходит понимание, что желание центробанков не повторить ошибку 2022 может обернуться новой гораздо большей оплошностью.
Четыре года назад ЕЦБ слишком медлил с повышением ставок, что позволило инфляции разогнаться до двузначных цифр. Однако в 2022 причиной ее роста стал постпандемический спрос. Сейчас речь идет об ограниченном предложении. Если центробанки знают, как бороться с чрезмерным спросом, то против дефицита предложения у них инструментов нет. Не зря говорят, что нельзя напечатать нефть.
Лучшее решение – ждать. И статистика по рынку труда США дает ФРС возможность сидеть сложа руки. Занятость в несельскохозяйственном секторе в марте выросла наиболее быстрыми темпами более чем за год. Безработица снизилась с 4,4% до 4,3%. Рынок труда стабилизируется, что возвращает веру в американскую исключительность и способствует укреплению доллара.
Торговый план по EURUSD на неделю
Без появления твердой уверенности в скором завершении конфликта на Ближнем Востоке падение EURUSD может набрать обороты по мере распространения негатива от нефтяного кризиса на мировую экономику. Продажи евро в направлении $1,135 сохраняют свою актуальность.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
