اقتصاد آمریکا بسیار کمتر از اروپا از درگیری خاورمیانه آسیب خواهد دید. این واقعیت باعث شده مفهوم “استثناگرایی آمریکا” دوباره در کانون توجه قرار گیرد و فشار نزولی بر EUR/USD افزایش یابد. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آمریکا همچنان مهلت اولتیماتومها را تمدید میکند.
- اقتصاد آمریکا کمتر از اروپا آسیب میبیند.
- بانکهای مرکزی با افزایش نرخ بهره در معرض خطای سیاستی قرار دارند.
- معاملات فروش EUR/USD با هدف 1.135 همچنان معتبر هستند.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
“تنگه را باز کنید، وگرنه زندگیتان را جهنم خواهد کرد!” اگر لحن تند دونالد ترامپ میتوانست به درگیری خاورمیانه پایان دهد، تاکنون این اتفاق افتاده بود. در واقع، این لحن نشاندهنده افزایش ناامیدی است. مهلت اولتیماتوم پیشین آمریکا به ایران در حال پایان است، اما بلافاصله با مهلت جدیدی جایگزین میشود که اکنون برای سهشنبه تعیین شده است. این الگو بارها تکرار میشود. بازارهای پیشبینی بهتدریج اعتماد خود را به اظهارات رئیسجمهور آمریکا از دست دادهاند و احتمال پایان زودهنگام درگیری را کاهش دادهاند. در همین هنکام، دلار آمریکا همچنان در حال تقویت است و مشخص نیست چه عاملی میتواند این روند را متوقف کند.
احتمال پایان درگیری در خاورمیانه
منبع: Bloomberg.
با گذشت زمان، اثرات اقتصادی آشکارتر میشوند. اگرچه تاکنون یک ماه درگیری نظامی در خاورمیانه و افزایش قیمت نفت تأثیر محدودی بر اقتصاد داشته—که تا حدی به دلیل عرضه قوی انرژی در فوریه بوده—اما انتظار میرود شرایط بدتر شود. با این حال، تأثیر این بحران در مناطق مختلف یکسان نخواهد بود. این درگیری بار دیگر موضوع “استثناگرایی اقتصاد آمریکا” را به بازارها بازگردانده است.
سیتی (Citi) پیشبینی رشد منطقه یورو را 0.4 واحد درصد کاهش داده، در حالی که پیشبینی رشد آمریکا را تنها 0.1 واحد درصد کاهش داده است. دلیل اصلی این اختلاف آن است که واردات خالص نفت و گاز طبیعی مایع در اروپا معادل 1 تا 2 درصد تولید ناخالص داخلی است، در حالی که صادرات خالص آمریکا حدود 0.2 درصد است.
سهم صادرات و واردات انرژی از تولید ناخالص داخلی
منبع: Wall Street Journal.
یک اقتصاد قوی از یک ارز قوی پشتیبانی میکند—این اصل بنیادی همچنان پابرجاست. آمریکاییها نسبت به اروپاییها کمتر از درگیری خاورمیانه آسیب خواهند دید و این یکی از دلایل اصلی کاهش EUR/USD است.
تلاش بانک مرکزی اروپا برای مهار کاهش یورو از طریق لحن انقباضی تنها بهطور موقت فشار نزولی را محدود کرده است. بازارها بهتدریج به این نتیجه میرسند که تلاش بانکهای مرکزی برای دوری از اشتباهات سال 2022 ممکن است به اشتباهات بزرگتری منجر شود.
چهار سال پیش، بانک مرکزی اروپا در افزایش نرخ بهره بسیار کند عمل کرد و همین موضوع باعث شد تورم به سطوح دو رقمی برسد. اما در سال 2022، تورم ناشی از تقاضای پساکرونا بود. اکنون مشکل اصلی، محدودیت عرضه است. بانکهای مرکزی میدانند چگونه با تقاضای بیشازحد مقابله کنند، اما ابزارهای محدودی برای حل مشکلات سمت عرضه دارند—در نهایت، نمیتوان نفت چاپ کرد.
بهترین رویکرد، صبر کردن است. دادههای بازار کار آمریکا به فدرال رزرو این امکان را میدهد که فعلاً سیاست خود را بدون تغییر حفظ کند. اشتغال بخش غیرکشاورزی در ماه مارس بیشترین رشد را در بیش از یک سال اخیر ثبت کرد و نرخ بیکاری از 4.4% به 4.3% کاهش یافت. بازار کار در حال تثبیت است، که این موضوع بازگشت استثناگرایی آمریکا را تقویت کرده و از دلار پشتیبانی میکند.
EUR/USD برنامه معاملاتی هفتگی
در نبود اطمینان نسبت به پایان قریبالوقوع درگیری خاورمیانه، جفتارز EUR/USD ممکن است به کاهش خود ادامه دهد، زیرا اثرات منفی بحران انرژی در اقتصاد جهانی گسترش مییابد. فروش یورو با هدف 1.135 همچنان یک استراتژی معتبر محسوب میشود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
