فدرال رزرو منتظر دادههاست و آماده کاهش نرخ بهره است. بانک مرکزی اروپا ممکن است بازار را غافلگیر کرده و هزینههای استقراض را افزایش دهد. همراه با کاهش ریسکهای سیاسی در فرانسه، جفتارز EURUSD حمایت شده است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تنظیم کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ممکن است فرانسه بودجه را تصویب کند.
- فدرال رزرو آماده کاهش نرخ بهره است.
- بانک مرکزی اروپا ممکن است بازار را با افزایش نرخ بهره غافلگیر کند.
- معاملات خرید جفتارز EURUSD میتوانند در شکست سطح 1.166 باز شوند.
پیشبینی بنیادی هفتگی یورو
کورسویی از امید در فرانسه، همراه با بازیابی سریع شاخصهای سهام آمریکا، به جفتارز EURUSD اجازه داد تا رشد کند. خوشبینی نخستوزیر در حال کنارهگیری، سباستین لوکورنو، درباره مذاکرات بودجه با احزاب سیاسی، تمایل او برای افزایش کسری بودجه از 4.7٪ به کمتر از 5٪ تولید ناخالص داخلی، و اعلام دفتر امانوئل مکرون مبنی بر انتخاب نخستوزیر جدید ظرف 48 ساعت، نگرانی سرمایهگذاران را کاهش داد. اختلاف بازده اوراق قرضه فرانسه و آلمان کاهش یافت و یورو جهش کرد.
اختلاف بازده اوراق قرضه 10 ساله فرانسه و آلمان
منبع: Bloomberg.
در واقع، خوشبینی سباستین لوکورنو ممکن است به کار نیاید. احزاب فرانسوی حس قدرتمندی از نفوذ خود دارند. پنجمین رئیس دولت نیز ممکن است بهسرعت مانند سلف خود استعفا دهد. شاید انتخابات پارلمانی یا ریاستجمهوری بیش از انتخاب یک نخستوزیر دیگر بتواند سرمایهگذاران را آرام کند.
عدم قطعیت سیاسی به اقتصاد آسیب میزند. کندی رشد تولید ناخالص داخلی ممکن است بانک مرکزی اروپا را مجبور به مداخله کند. بازار مشتقات اکنون پیشبینی میکند که بانک مرکزی اروپا در سال 2026 سه بار سیاست پولی را تسهیل خواهد کرد. احتمال این سناریو 1٪ برآورد شده است.
در واقع، کریستین لاگارد مدتهاست که همه تصمیمات را گرفته است. بانک مرکزی اروپا چرخه انبساط پولی را پایان داده است. افزون بر این، خوزه لوئیس اسکریوا رئیس بانک مرکزی اسپانیا گفته که نباید احتمال افزایش نرخ بهره را رد کرد. اگر در پاریس همهچیز خوب پیش نمیرود، در مادرید همهچیز بسیار خوب پیش میرود.
تفاوت سرعت سیاست پولی بین بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو عامل کلیدی در روند صعودی جفتارز EURUSD است. بر اساس صورتجلسه نشست FOMC در سپتامبر، مقامات ریسکهای سرد شدن بازار کار را تشخیص دادهاند و آماده ادامه کاهش نرخها هستند. بازار مشتقات احتمال دو کاهش نرخ بهره در سال 2025 را 79٪ برآورد کرده است.
با این وجود، بارکلیز اشاره میکند که صندوقهای پوشش ریسک در پایان سال نسبت به دلار آمریکا دیدگاه صعودی دارند. آنها میگویند حجم قراردادهای آتی برای فروش جفتارز EURUSD سه برابر حجم خریدها میباشد. با این حال، مسئله در پوشش ریسک ارزی هنگام خرید شاخص S&P 500 توسط سرمایهگذاران غیرمقیم نهفته است. عملکرد بازار سهام آمریکا بسیار جلوتر از اروپاست، و یورو بهواسطه پوشش ریسک در حال رشد است.
عملکرد EURUSD و نسبت S&P 500 به یورواِستاک 600
منبع: Nordea Markets.
در نتیجه، این جفتارز اصلی بهشدت به شاخص گسترده سهام آمریکا حساس شده است. تا زمانی که سرمایهگذاران به خرید شاخص S&P 500 در اصلاحات ادامه دهند، یورو در برابر بحران فرانسه مصون باقی خواهد ماند. تقویت ارز منطقهای با تعطیلی دولت آمریکا محدود شده است. این تعطیلی مانع از دسترسی فدرال رزرو به دادههای موردنیاز برای ادامه چرخه انبساط پولی میشود.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
استراتژی خرید جفتارز EURUSD در اصلاحات با هدف 1.159 موفقیتآمیز بود. شکست سطح مقاومت 1.166 به معاملهگران اجازه خواهد داد موقعیتهای خرید را در این جفتارز اصلی افزایش دهند.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
