بسته شدن تنگه هرمز به نبردی برای بقا میان اقتصاد جهانی و اقتصاد ایران تبدیل شده است. در نتیجه، قیمت نفت و شاخصهای سهام آمریکا در حال افزایش هستند و جفتارز EUR/USD را در یک دوراهی قرار دادهاند. آیا بانکهای مرکزی برای آرام کردن شرایط مداخله خواهند کرد؟ بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- ایران تحت فشار قرار گرفته تا به آمریکا امتیاز بدهد.
- قیمت نفت و شاخصهای سهام در حال افزایشاند.
- بانک مرکزی اروپا عمداً در حال اجرای یک بلوف انقباضی است.
- موقعیتهای فروش EUR/USD را میتوان زیر سطح 1.169 باز کرد.
پیشبینی بنیادی هفتگی برای دلار
زمانی که آمریکا به ایران حمله کرد، در ابتدا به نظر میرسید زمان به نفع تهران است. این عملیات پرهزینه و کماثر تلقی میشد و افزایش قیمت سوخت نیز بر محبوبیت جمهوریخواهان فشار وارد میکرد. اما محاصره بعدی تنگه هرمز توسط آمریکا، معادلات را تغییر داد. اکنون فشار بر ایران در حال افزایش است؛ محدودیتهای ذخیرهسازی نفت بیشتر نمایان شده و مسیرهای جایگزین صادراتی، مانند حملونقل ریلی به چین، تنها تسکینی محدود فراهم میکنند. در چنین شرایطی، دونالد ترامپ اهرم فشار بیشتری بر تهران پیدا کرده که باعث ارسال دوباره سیگنالهایی از تمایل به مذاکره شده و الگوی “دو قدم به جلو، یک قدم به عقب” را در EUR/USD تقویت کرده است.
در اصل، بحران خاورمیانه اکنون به آزمونی برای تابآوری اقتصادی تبدیل شده است. پرسش اصلی این است که کدام طرف میتواند فشار را بیشتر تحمل کند — اقتصاد جهانی یا اقتصاد ایران. از نظر تاریخی، اقتصاد جهانی معمولاً در برابر شوکها مقاومتر از پیشبینیها ظاهر شده است؛ همانگونه که منطقه یورو توانست تنشهای تجاری پیشین را جذب کند. تا زمانی که قیمت نفت و گاز به سطوح افراطی نرسد، رشد جهانی ممکن است کند شود اما فرو نپاشد. پرسش مهمتر این است که آیا اقتصاد ایران میتواند فشار پایدار ناشی از محدودیت صادرات انرژی را تاب بیاورد یا نه.
رفتوآمد کشتیها در تنگه هرمز
منبع: Bloomberg.
با توجه به اظهارات اخیر تهران، به نظر میرسد اقتصاد کشور در حال احساس فشار است. وقتی نه فضای کافی برای ذخیره نفت وجود دارد و نه تمایلی برای کاهش تولید، تنها گزینه عقبنشینی خواهد بود. در حال حاضر، آمریکا پیشنهادهای ایران را رد میکند و مدعی است که ایران همچنان قصد کنترل تنگه هرمز را دارد. همزمان، اعتماد سرمایهگذاران به اینکه آتشبس به صلح منجر خواهد شد — نه ازسرگیری درگیریها — همراه با اختلال در عرضه نفت، باعث رشد S&P 500 و نفت برنت شده است. در نتیجه، EUR/USD یا به دلیل کاهش تقاضا برای دلار بهعنوان دارایی امن رشد خواهد کرد، یا به دلیل خطر بحران انرژی در منطقه یورو سقوط خواهد کرد.
در نگاه نخست، بانکهای مرکزی ظاهراً شرایط را برای یورو آسانتر میکنند. به دلیل احتمال شتاب گرفتن تورم ناشی از قیمت بالای نفت، انتظار میرود اکثر بانکهای مرکزی نرخ بهره را افزایش دهند. در مقابل، فدرال رزرو احتمالاً نرخها را در سطوح فعلی حفظ خواهد کرد، هرچند احتمال کاهش نیز وجود دارد. از نظر تئوریک، این واگرایی سیاست پولی باید به نفع EUR/USD باشد.
انتظارات بازار در مورد نرخ بهره بانکهای مرکزی
منبع: Bloomberg.
اما مسئله اینجاست که سیاست انقباضی در شرایط فعلی ممکن است نتیجه معکوس داشته باشد. اقتصاد اتحادیه اروپا همین حالا نیز تحت فشار است و افزایش نرخ بهره میتواند این فشار را تشدید کند. در چنین فضایی، بازارها سخنان کنونی بانک مرکزی اروپا را بیشتر بهعنوان یک بلوف انقباضی میبینند. افزایش نرخ در آوریل بعید به نظر میرسد و حتی اقدام در ژوئن نیز چندان قطعی نیست.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EUR/USD
سرمایهگذاران در انتظار دریافت سیگنال افزایش نرخ سپرده در اوایل تابستان هستند. اگر چنین اتفاقی رخ ندهد، یورو ممکن است سقوط کند. افت EUR/USD به زیر سطح پشتیبانی 1.169 فرصتی برای افزایش موقعیتهای فروش بازشده در 1.173 فراهم میکند. نبرد بر سر این سطح و 1.176 هنوز به پایان نرسیده است. اگر این جفتارز دوباره بالای این سطوح بازگردد، میتوان خرید یورو را در نظر گرفت.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
