دونالد ترامپ یک چیز میگوید، در حالی که ایران و حزبالله روایت کاملاً متفاوتی ارائه میکنند. سرمایهگذاران نمیدانند باید حرف چه کسی را باور کنند. در نتیجه، قیمت نفت و جفتارز EUR/USD با نوسانات شدیدی مواجه شدهاند. در همین حال، بازارها در انتظار دریافت سیگنال از دادههای اشتغال آمریکا هستند. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- آشفتگی در بازار نفت همچنان ادامه دارد.
- احتمالاً همبستگی میان نفت برنت و دلار آمریکا تقویت خواهد شد.
- سرمایهگذاران از اخبار متناقض سردرگم شدهاند.
- در صورت افت جفتارز EUR/USD به زیر سطح 1.1595، میتوان موقعیتهای فروش را مدنظر قرار داد.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
نفت همچنان محرک اصلی بازارهای جهانی است. بازار نفت خام به سطلی سوراخ شبیه شده است؛ از یک سو، کاهش تقاضای چین و افزایش صادرات آمریکا تنها تا حدی میتوانند عرضه را جبران کنند، اما از سوی دیگر، کمبودهای ساختاری عرضه همچنان پابرجاست و ذخایر با سرعت به سمت سطوح بحرانی کاهش مییابند. این وضعیت قیمت نفت برنت را بالاتر میبرد و به نوبه خود احتمالاً موجب رشد بازده اوراق قرضه و تقویت دلار آمریکا خواهد شد.
قیمت نفت خام و بازده اوراق خزانهداری 10 ساله آمریکا
منبع: Bloomberg.
بر اساس نظرسنجی MLIV Pulse که با مشارکت 124 سرمایهگذار انجام شده، بیش از نیمی از پاسخدهندگان معتقدند همبستگی قوی میان دلار آمریکا و قراردادهای آتی نفت در آینده تشدید خواهد شد. در مقابل، بیش از یکسوم شرکتکنندگان بر این باورند که این دو دارایی بهطور همزمان کاهش خواهند یافت.
این دیدگاه با انتظارات آنها درباره نرخ بهره فدرال رزرو در تضاد است. تنها کمی بیش از 15 درصد انتظار دارند فدرال رزرو سیاست پولی انبساطیتری اتخاذ کند. اکثریت معتقدند نرخ بهره حداقل در سطوح فعلی باقی خواهد ماند یا حتی افزایش خواهد یافت.
پیشبینی سرمایهگذاران از نرخ بهره فدرال رزرو
منبع: Bloomberg.
اگر فدرال رزرو واقعاً به سمت انقباض پولی حرکت کند، برای تضعیف دلار آمریکا لازم است سایر بانکهای مرکزی سیاستهای انقباضی شدیدتری اتخاذ کنند. برای تحقق چنین سناریویی، درگیری در خاورمیانه باید ادامه پیدا کند و قیمت نفت برنت نیز افزایش یابد.
از این رو، نتایج نظرسنجی MLIV Pulse نشان میدهد سرمایهگذاران دچار سردرگمی شدهاند. این موضوع چندان عجیب نیست، زیرا اخبار ژئوپلیتیکی پر از روایتهای متناقض است. ایران ادعا میکند هیچ پیشرفتی در مذاکرات با آمریکا حاصل نشده، اما دونالد ترامپ میگوید مذاکرات در مراحل پایانی قرار دارد. حزبالله اعلام میکند قصد پایبندی به آتشبس با اسرائیل را ندارد، در حالی که رئیسجمهور آمریکا مدعی است برای گفتوگو درباره شرایط آتشبس از آنها تماس دریافت کرده است.
به نظر میرسد پیشرفت در مذاکرات با ایران فعلاً بیشتر در ذهن رئیسجمهور آمریکا وجود دارد تا در واقعیت. با این حال، بازارها همچنان به اخبار مثبت خاورمیانه واکنش نشان میدهند؛ زیرا معتقدند دیر یا زود این اخبار به واقعیت تبدیل خواهند شد. در نهایت، درگیری پایان خواهد یافت و کسانی که حاضر به فروش نفت و دلار آمریکا نیستند، ممکن است از این فرصت بیبهره بمانند.
اما اگر تنگه هرمز همچنان بسته بماند، بازار نفت با مشکلات بیشتری روبهرو خواهد شد و نه واردات چین و نه صادرات آمریکا برای ایجاد تعادل در بازار کافی نخواهد بود. در چنین شرایطی، رشد شاخص دلار آمریکا میتواند متوقفناپذیر شود.
جفتارز EUR/USD میان دو سناریوی متفاوت در نوسان است و همین موضوع به شکلگیری یک فاز تثبیت میانمدت منجر شده است. سرمایهگذاران اکنون با دقت دادههای بازار کار آمریکا را زیر نظر دارند. مؤسسه تیدی سکیوریتیز (TD Securities) هشدار داده است که اگر نرخ بیکاری بهطور غیرمنتظره از 4.3٪ به 4.4٪ افزایش یابد، این موضوع میتواند به کوین وارش بهانهای برای پشتیبانی از کاهش نرخ بهره بدهد؛ اتفاقی که احتمالاً به ضرر دلار آمریکا خواهد بود.
برنامه معاملاتی هفتگی برای EUR/USD
دادههای قوی اشتغال، در کنار تداوم تنشها در خاورمیانه، احتمالاً به کاهش بیشتر نرخ EUR/USD منجر خواهند شد. در صورتی که قیمت سطح پشتیبانی 1.1595 را بشکند، میتوان موقعیتهای فروش را مدنظر قرار داد.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
