Дональд Трамп говорит одно, Иран и Хезболла – совершенно другое. Инвесторы не знают, чему верить. В результате котировки нефти и EURUSD мечутся как тигр в клетке. Рынки рассчитывают на подсказку от отчета по занятости в США. Получат ли? Порассуждаем и составим торговый план.
В этой статье мы разберем:
Ключевые факты
- Шторм на рынке нефти продолжается.
- Корреляция Brent и доллара США можетвырасти.
- Инвесторы запутались в новостях.
- Прорыв 1,1595 – повод продать EURUSD.
Фундаментальный прогноз по доллару на неделю
Нефть – всему голова. Рынок черного золота похож на протекающее ведро, в которое добавляется немного воды в виде сокращения китайского спроса и увеличения американского экспорта. Но дно все равно дырявое, запасы стремительно истощаются и вот-вот достигнут критического уровня. В результате курс Brent растет. С учетом текущих взаимосвязей, это приведет к ралли доходности облигаций и укреплению доллара США.
Динамика нефти и доходности трежерис
Источник: Bloomberg.
По мнению большинства из 124 инвесторов, опрошенных MLIV Pulse , высокая корреляция между гринбэком и фьючерсами на нефть усилится. Более трети респондентов считают, что эти активы будут падать вместе.
Это противоречит мнению инвесторов о судьбе ставки по федеральным фондам. Только чуть более 15% опрошенных ожидают ослабления денежно-кредитной политики ФРС. Большинство рассчитывает, что она будет как минимум на текущем уровне или вырастет.
Прогнозы инвесторов по ставке ФРС
Источник: Bloomberg.
Если Федрезерв действительно прибегнет к монетарной рестрикции, для ослабления доллара США потребуются более агрессивные действия со стороны других центробанков. Для этого необходимы продолжение конфликта на Ближнем Востоке и более высокая стоимость Brent.
Таким образом, опрос MLIV Pulse показывает, что инвесторы запутались. Немудрено. В новостях о геополитике черт ногу сломает. Иран заявляет об отсутствии прогресса в переговорах с США, но Дональд Трамп утверждает, что они находятся на заключительной стадии. Хезболла объявляет, что не намерена придерживаться режима прекращения огня с Израилем, но хозяин Белого дома говорит о ее звонке с целью якобы обсудить условия перемирия.
Похоже, прогресс в переговорах с Ираном имеет место только в голове у президента США. Однако рынки продолжают реагировать на позитивные заголовки с Ближнего Востока по одной причине: рано или поздно они сбудутся. Конфликт прекратится, а нежелающие продавать нефть и американский доллар инвесторы окажутся в дураках.
Впрочем, если Ормузский пролив останется закрытым, вода из дырявого ведра рынка нефти хлынет бурным потоком, и никакими китайским импортом и американским экспортом ситуацию не спасешь. Тогда уже никто не сумеет остановить ралли индекса USD.
EURUSD мечется между двумя сценариями, что приводит к среднесрочной консолидации. Инвесторы рассчитывают на подсказки от статистики по рынку труда США. TD Securities предупреждает: неожиданный рост безработицы с 4,3% до 4,4% может стать аргументом Кевина Уорша в пользу снижения ставок. В результате пострадает гринбэк.
Торговый план по EURUSD на неделю
На мой взгляд, сильная занятость вкупе с сохранением напряженной обстановки на Ближнем Востоке будут способствовать продолжению пике EURUSD. Поводом для продаж евро станет прорыв поддержки на $1,1595.
Данный прогноз основан на анализе фундаментальных факторов. В нем учитываются официальные сообщения финансовых институтов (в том числе регуляторов), различные геополитические и экономические события и статистические данные. Также принят во внимание исторический опыт на финансовых рынках.
График цены EURUSD в реальном времени
Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteFinance. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2014/65/EU.
В соответствии с законодательством об авторском праве, эта статья является объектом интеллектуальной собственности, что включает в себя запрет на ее копирование и распространение без согласия.
