Análisis fundamental a medio plazo. Noticias sobre geopolítica son difíciles de entender.
Donald Trump dice una cosa, e Irán y Hezbolá, otra muy distinta. Los inversores no saben a qué atenerse. Como resultado, el precio del petróleo y del EURUSD se mueven sin rumbo fijo. Los mercados esperan una pista del informe sobre el empleo en EE. UU. ¿La obtendrán? Analicemos y elaboremos un plan de trading.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Continúa la tormenta en el mercado petrolero.
- Correlación entre el Brent y el dólar US podría aumentar.
- Los inversores están desorientados ante las noticias.
- La ruptura de 1,1595 es motivo para vender EURUSD.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El petróleo es la clave de todo. El mercado del oro negro se parece a un balde con fugas al que se le añade un poco de agua en forma de una menor demanda china y un aumento de las exportaciones estadounidenses. Aun así, el fondo sigue teniendo agujeros, las reservas se están agotando rápidamente y se acercan a niveles críticos, lo que impulsa al alza los precios del Brent. A su vez, es probable que esto provoque un repunte en la rentabilidad de los bonos y fortalezca el dólar de EE. UU.
Dinámica del petróleo y el rendimiento del tesoro
Fuente: Bloomberg.
Según la mayoría de los 124 inversores encuestados por MLIV Pulse, la fuerte correlación entre el dólar y los futuros del petróleo se intensificará. Más de un tercio de los encuestados cree que estos activos caerán simultáneamente.
Esto contradice su visión sobre el futuro de la tasa de los fondos federales. Solo algo más del 15 % de los encuestados espera que la Reserva Federal flexibilice su política monetaria. La mayoría cree que la tasa se mantendrá al menos en los niveles actuales o subirá.
Pronósticos de los inversores sobre la tasa de la Fed
Fuente: Bloomberg.
Si la Reserva Federal recurre realmente a la restricción monetaria, se necesitarán medidas más agresivas por parte de otros bancos centrales para debilitar el dólar estadounidense. Para ello, el conflicto en Oriente Medio debe continuar y los precios del crudo Brent deben subir.
Así, la encuesta MLIV Pulse muestra que los inversores están confundidos. Esto no sorprende, ya que las noticias geopolíticas son un auténtico laberinto. Irán afirma que no hay avances en las negociaciones con Estados Unidos, pero Donald Trump insiste en que se encuentran en la fase final. Hezbolá anuncia que no tiene intención de respetar el alto el fuego con Israel, pero el titular de la Casa Blanca afirma haber recibido una llamada de ellos para discutir los términos de una tregua.
Parece que el avance en las negociaciones con Irán solo existe en la mente del presidente estadounidense. Sin embargo, los mercados siguen reaccionando a las noticias positivas de Oriente Medio por una sola razón: tarde o temprano, se harán realidad. El conflicto terminará, y los inversionistas que no quieran vender petróleo ni dólares estadounidenses acabarán perdiendo.
Sin embargo, si el estrecho de Ormuz permanece cerrado, el mercado petrolero se verá aún más afectado, y ni las importaciones chinas ni las exportaciones estadounidenses podrán salvar la situación. En ese caso, nadie podrá detener el repunte del índice USD.
El EURUSD oscila entre dos escenarios, lo que conduce a una consolidación a medio plazo. Los inversores siguen de cerca las estadísticas del mercado laboral estadounidense. TD Securities advierte que un aumento inesperado del desempleo del 4,3 % al 4,4 % podría dar a Kevin Warsh motivos para abogar por un recorte de tasas. Como consecuencia, el dólar se vería afectado.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, los sólidos datos de empleo, sumados a las continuas tensiones en Oriente Medio contribuirá a la caída del EURUSD. La ruptura del soporte en $1,1595 será motivo para vender el euro.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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