La repetición del despido de Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal fue un éxito. El eslogan «vende lo estadounidense» se mostró en todo su esplendor. Sin embargo, Donald Trump volvió a retroceder y TACO devolvió al EURUSD a su posición inicial. Analicemos este tema y hagamos un plan de negociación.
En este artículo analizaremos:
Datos clave
- Los rumores del despido de Powell hicieron caer el dólar.
- Donald Trump tranquilizó a los mercados.
- La desconfianza en el dólar pesa más que la pasividad de la Fed.
- Las compras de EURUSD desde 1,1645 son relevantes.
Pronóstico fundamental semanal del dólar
El ser humano se acostumbra a todo, sobre todo si se le prepara durante mucho tiempo. Los mercados se vieron sacudidos por el shock arancelario del Día de la liberación de Estados Unidos. El shock se repitió cuando se filtró la información de que Donald Trump probablemente intentaría destituir a Jerome Powell. Sin embargo, la magnitud es incomparable. La caída del S&P 500 y del dólar estadounidense en el primer caso dio paso a una montaña rusa en el segundo. El secreto está en la preparación a largo plazo.
Cuando ocurre un accidente en la carretera, los autos reducen la velocidad, los conductores sacuden la cabeza y se toman un momento para reflexionar. Pero poco a poco el shock pasa y todo vuelve a la normalidad. La velocidad aumenta y la vida sigue adelante. Lo mismo sucede con los mercados: se adaptan a la nueva realidad. Los inversores ya no se asustan por los aranceles del 30% contra la UE y del 50% contra Brasil. Se han acostumbrado. Por eso, la débil reacción ante la intención de Trump de destituir a Jerome Powell no debería sorprender.
¿Fue esto un ensayo del despido del presidente de la Fed? Es posible; sin embargo, Deutsche Bank declaró previamente que, si algo así ocurriera, el dólar US podría desplomarse un 3%-4% en 24 horas. En realidad, el resultado fue mucho más modesto. Los mercados se han vuelto insensibles o simplemente no creen que Powell sea destituido. Según Polymarket, la probabilidad de que eso ocurra es de tan solo un 25%.
Dinámica de las posibilidades de despido de Jerome Powell
Fuente: Bloomberg.
Sin embargo, Donald Trump demostró una vez más su habilidad para manipular los mercados. Utilizó TACO para convencer a los inversores de que, incluso si Powell se marcha, no pasará nada grave. Según Trump, la Casa Blanca no planea destituir al presidente de la Reserva Federal. Cree que es poco probable, aunque no lo descarta. Si Powell deja su cargo, solo será por fraude.
Reacción del dólar US a los rumores de destitución de Powell
Fuente: Bloomberg.
Esto ocurrió después de que los medios filtraran el rumor sobre la intención de destituir a Jerome Powell. El republicano explicó diciendo que había preguntado a su equipo qué opinaban sobre la destitución del presidente de la Reserva Federal. Según Trump, él es más conservador que el resto de la administración.
Cuanto menos crea el mercado en la dimisión del presidente del banco central, más probable será. Pero ¿qué cambiaría? La Fed no es un teatro de un solo actor y la dictadura no funciona allí. Mantener las tasas altas sigue siendo una buena razón para comprar el billete verde. Sin embargo, los ataques de la Casa Blanca contra la Fed aumentan la demanda de cobertura entre los inversores no residentes. Según Morgan Stanley, si los inversores europeos aumentan su cobertura de activos estadounidenses en $400 000 millones, el EURUSD podría subir hasta 1,3.
Plan de negociación semanal del EURUSD
En mi opinión, la pérdida de confianza en el dólar US es más importante que la pasividad de la Reserva Federal. Además, el banco central podría anunciar un recorte de tipos para setiembre durante la reunión de julio. En este contexto, comprar euros desde $1,1645 parece una idea interesante.
Este pronóstico se basa en el análisis de factores fundamentales. Tiene en cuenta los comunicados oficiales de las instituciones financieras (incluidos los reguladores), diversos acontecimientos geopolíticos y económicos y datos estadísticos. También se tienen en cuenta los datos históricos del mercado.
Gráfico de precios de EURUSD en tiempo real
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