تمرین سناریوی برکناری جروم پاول از ریاست فدرال رزرو بهخوبی پیش رفت. شعار "فروش داراییهای آمریکایی" بهطور کامل اجرا شد. اما بار دیگر، دونالد ترامپ عقبنشینی کرد و اصطلاح "تاکو" ، مخفف "TACO: Trump Always Chickens Out" (ترامپ همیشه از موضع خود عقبنشینی میکند)، باعث شد نرخ EURUSD به سطح پیشین خود بازگردد. بیایید درباره این موضوع گفتوگو کرده و یک برنامه معاملاتی ایجاد کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- شایعات مربوط به برکناری پاول باعث سقوط دلار شد.
- دونالد ترامپ بازارها را آرام کرد.
- از دست رفتن اعتماد به دلار آمریکا، اهمیت بیشتری نسبت به انفعال فدرال رزرو دارد.
- خرید جفتارز EURUSD از سطح 1.1645 همچنان منطقی و قابلتوجه است.
پیشبینی بنیادی هفتگی دلار
مردم به هر چیزی عادت میکنند، بهویژه اگر از پیش برای آن آماده شده باشند. بازارها در روز استقلال آمریکا به دلیل اعمال تعرفهها شوکه شدند. بار دیگر، زمانی که خبر احتمال تلاش دونالد ترامپ برای برکناری جروم پاول منتشر شد، بازارها دوباره غافلگیر شدند. اما شدت شوک در هر دو مورد متفاوت بود؛ در مورد اول، شاخص S&P 500 و دلار آمریکا سقوط کردند، در حالی که در مورد دوم، بازارها نوساناتی شبیه ترن هوایی را تجربه کردند. دلیل اصلی این تفاوت، آمادگی بلندمدت بازارهاست.
هنگامی که یک تصادف در بزرگراه رخ میدهد، خودروها سرعتشان را کم میکنند، رانندهها سری تکان میدهند و لحظهای تأمل میکنند. اما شوک خیلی زود از بین میرود و ترافیک به حالت عادی بازمیگردد. سرعتها افزایش پیدا میکند و زندگی ادامه مییابد. بازارها نیز دقیقاً به همین شکل عمل میکنند؛ آنها خود را با واقعیتهای جدید وفق میدهند. سرمایهگذاران دیگر از تعرفههای 30 درصدی علیه اتحادیه اروپا یا 50 درصدی علیه برزیل نمیترسند؛ به آن عادت کردهاند. به همین دلیل، واکنش ضعیف بازار به ایده ترامپ برای برکناری پاول نباید تعجببرانگیز باشد.
آیا این تمرینی برای برکناری رئیس فدرال رزرو بود؟ شاید. با این وجود، دویچه بانک (Deutsche Bank) بتازگی اعلام کرده که اگر چنین اتفاقی رخ دهد، دلار آمریکا ممکن است ظرف 24 ساعت 3 تا 4 درصد کاهش یابد. اما در واقعیت، افت دلار بسیار کمتر بود. بازارها مقاوم شدهاند یا شاید صرفاً باور ندارند که پاول واقعاً برکنار خواهد شد. بر اساس دادههای پلیمارکت (Polymarket)، احتمال وقوع چنین سناریویی تنها 25% برآورد شده است.
احتمال برکناری جروم پاول
Source: Bloomberg.
با این وجود، دونالد ترامپ بار دیگر توانایی خود در تأثیرگذاری بر بازارها را نشان داد. او از اصطلاح "TACO" استفاده کرد تا سرمایهگذاران را متقاعد کند که حتی اگر پاول از سمت خود کنار برود، جای نگرانی نیست. به گفته ترامپ، کاخ سفید برنامهای برای برکناری رئیس فدرال رزرو ندارد. او این احتمال را بعید میداند، اما آن را کاملاً رد نمیکند. اگر پاول کنار گذاشته شود، تنها به دلیل تقلب خواهد بود.
واکنش بازار به شایعات برکناری پاول
منبع: Bloomberg.
این اظهارات پس از آن مطرح شد که رسانهها شایعهای درباره قصد ترامپ برای برکناری پاول منتشر کردند. ترامپ توضیح داد که از تیم خود پرسیده بوده نظرشان درباره اخراج رئیس فدرال رزرو چیست، و افزود که خودش نسبت به سایر اعضای دولتش محافظهکارتر است.
هرچه بازار کمتر باور کند که رئیس فدرال رزرو برکنار خواهد شد، احتمال وقوع این اتفاق بیشتر میشود. اما چه چیزی تغییر خواهد کرد؟ فدرال رزرو یک نمایش تکنفره نیست و دیکتاتوری در آنجا جواب نمیدهد. حفظ نرخهای بهره در سطح بالا همچنان دلیل خوبی برای خرید دلار آمریکاست. با این وجود، حملات کاخ سفید به فدرال رزرو باعث افزایش تقاضا برای پوشش ریسک در میان سرمایهگذاران خارجی شده است. بر اساس گزارش مورگان استنلی، اگر سرمایهگذاران اروپایی پوشش ریسک داراییهای آمریکایی خود را به میزان 400 میلیارد دلار افزایش دهند، نرخ جفتارز EURUSD ممکن است تا سطح 1.30 رشد کند.
برنامه معاملاتی هفتگی EURUSD
از دست رفتن اعتماد به دلار آمریکا بهنظر میرسد اهمیت بیشتری نسبت به انفعال فدرال رزرو داشته باشد. علاوه بر این، ممکن است فدرال رزرو در نشست جولای، سیگنال کاهش نرخ بهره برای سپتامبر را صادر کرده باشد. این موضوع باعث میشود خرید یورو از سطح 1.1645 دلار، ایدهای جذاب تلقی شود.
این پیشبینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیههای رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و دادههای آماری تهیه شده است. همچنین دادههای تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شدهاند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپیرایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب میشود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت میباشد.
