اظهارات غیرتهاجمی کریستوفر والِر به فروشندگان EUR/USD ضربه وارد کرد. نرخ بهره فدرال ممکن است 100 واحد کاهش یابد و به 2.75% برسد. این خبر بدی برای دلار آمریکا است. بیایید این موضوع را بررسی کرده و یک برنامه معاملاتی تهیه کنیم.
مقاله شامل موضوعات زیر می باشد:
نکات کلیدی
- نرخ بهره فدرال برای بازار کار بیش از حد بالاست.
- ممکن است در سال 2026 چهار بار کاهش نرخ رخ دهد.
- تورم سرنخ‌هایی درباره چشم‌انداز دلار ارائه خواهد داد.
- موقعیت‌های خرید روی جفت‌ارز EUR/USD می‌توانند در سطح 1.1755 باز شوند.
پیش‌بینی بنیادی هفتگی دلار آمریکا
فدرال رزرو چه خواهد کرد: نرخ‌ها را ثابت نگه می‌دارد یا کاهش می‌دهد؟ سرعت و میزان کاهش چقدر خواهد بود؟ این پرسش‌ها بازارهای مالی را در حالت انتظار نگه داشته‌اند. سرمایه‌گذاران به دنبال پاسخ در داده‌های اشتغال و تورم، و همچنین اخبار مربوط به فشار دولت آمریکا بر فدرال رزرو هستند. در نهایت، آن‌ها به سخنرانی‌های مقامات FOMC توجه می‌کنند. یکی از آن‌ها بار دیگر EUR/USD را وارد نوسانات شدید کرد.
کریستوفر والِر، یکی از نامزدهای ریاست فدرال رزرو، در آستانه دیدار با دونالد ترامپ گفت نرخ بهره برای بازار کار بیش از حد بالاست. سیاست پولی باید به سطحی خنثی کاهش یابد که نه اقتصاد را شتاب دهد و نه محدود کند. این سطح تقریباً 100 واحد پایین‌تر از سطح کنونی است.
پیش‌بینی‌ها در خصوص کاهش نرخ بهره فدرال
منبع: Bloomberg.
والِر به چهار اقدام انبساط پولی اشاره کرد، در حالی‌که بازار آتی دو کاهش در سال 2026 انتظار دارد و آخرین پیش‌بینی‌های FOMC تنها یک کاهش را ذکر می‌کنند. در نتیجه، پس از اظهارات انبساطی این مقام فدرال، بازدهی اوراق خزانه آمریکا کاهش یافت و فروشندگان نتوانستند EUR/USD را پایین‌تر ببرند.
به باور والِر، تا زمانی‌که تورم نشانه‌های کاهش از خود نشان دهد، عجله‌ای برای تسهیل سیاست پولی وجود ندارد. نیازی به اقدامات رادیکال نیست. فدرال رزرو می‌تواند با سرعتی ملایم حرکت کند. رشد قیمت‌های مصرف‌کننده در سال 2026 کند خواهد شد.
تغییرات تورم آمریکا
منبع: Bloomberg.
استفان میران، که خواستار تسهیل تهاجمی است، با والِر موافق بوده و تورم را تا حدی "خیالی" می‌نامد. برای منمونه، هزینه خدمات مدیریت پرتفوی همراه با شاخص‌های سهام افزایش می‌یابد زیرا به ارزش دارایی‌ها وابسته است. اگر این بخش حذف شود، شاخص PCE به 2.6% کاهش می‌یابد.
این استدلال‌ها تا حدی منطقی هستند. با این وجود، باید عواملی را نیز در نظر گرفت که تورم را کُند می‌کنند نه اینکه آن را شتاب دهند. با این وجود، وقتی دستور دولت آمریکا برای کاهش نرخ بهره وجود دارد، ممکن است برخی جنبه‌ها نادیده گرفته شوند.
به نظر من، اگر کریستوفر والِر جروم پاول و جان ویلیامز را قانع کند که بازار کار مهم‌تر از تورم است، تعداد طرفداران سیاست انبساطی افزایش خواهد یافت. این بدان معناست که احتمال کاهش شدید نرخ‌ها نیز بالا خواهد رفت. در این زمینه، انتشار داده‌های تورم مصرف‌کننده در نوامبر می‌تواند جفت‌ارز EUR/USD را تقویت کند.
ارقام نزدیک به 3% بازار را وادار خواهد کرد بر بخش انبساطی پیش‌بینی FOMC برای نرخ بهره فدرال تمرکز کند. در نتیجه، بازدهی اوراق خزانه همراه با دلار آمریکا احتمالاً کاهش خواهد یافت، در حالی‌که CPI کند می‌شود.
برنامه معاملاتی هفتگی EUR/USD
با این وجود، تا زمانی‌که سرمایه‌گذاران به توقف ژانویه مطمئن باشند، جفت‌ارز EUR/USD احتمالاً رشد زیادی نخواهد داشت. خرید یورو در شکست مقاومت 1.1755 و فروش آن در صورت ناکامی خریداران در حفظ قیمت بالای سطح پشتیبانی 1.1735، در حال حاضر استراتژی‌های قابل‌اجرا هستند.
این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل عوامل بنیادی، از جمله بیانیه‌های رسمی از مؤسسات مالی و نهادهای نظارتی، تحولات ژئوپلیتیکی و اقتصادی مختلف و داده‌های آماری تهیه شده است. همچنین داده‌های تاریخی بازار نیز در نظر گرفته شده‌اند.
نمودار قیمت EURUSD در حالت زمان واقعی
محتوای این مقاله بیانگر نظر نویسنده است و لزوماً بیانگر موضع رسمی کارگزار لایت فایننس نیست. مطالب منتشر شده در این صفحه صرفاً برای اهداف اطلاعاتی ارائه شده است و نباید به عنوان ارائه مشاوره سرمایه گذاری برای اهداف دستورالعمل 2014/65/EU مورد نظر تلقی شوند.
بر اساس قانون کپی‌رایت، این ماده مالکیت معنوی محسوب می‌شود که شامل ممنوعیت کپی و توزیع آن بدون رضایت می‌باشد.
